众筹模式与小微企业融资问题研究

白雨荷

摘要：随着市场经济的发展，传统的经济结构开始转型，目前小微企业已经占市场主体的绝对多数，成为我国经济发展新的支撑点。然而，小微企业由于其自身的特点，处于融资难的困境。传统的融资模式很难满足现有的融资需求，。众筹作为一种互联网+的产物，近年来迅速发展，成为人们广泛关注的重点，众筹模式为解决小微企业的融资问题提供了一个新的解决路径。本文主要分析了小微企业融资现状和小微企业与众筹融资结合的优劣势，并为小微企业如何利用众筹融资快速发展提出了合理化建议，以期能过够对解决小微企业融资难问题有所帮助。

关键词：小微企业 众筹 融资建议

随着近几年国家提出“大众创业，万众创新”号召的相应，创业人群越来越多.尤其是2014年5月1号新《公司法》的修订，取消了企业最低注册资本的要求，市场上小微企业的数量急剧增加，占据市场主体的绝对多数。截止到2017年底，国家统计局显示，小微企业的存量已达5000万家，如此大规模的企业在解决国家就业和提供企业所得税方面提供了重要的支撑。然而，小微企业由于自身管理人员财务风险淡薄、管理机制不完善、无可靠信用记录等问题，小微企业的发展受到诸多问题的制约，尤其是融资难.在这种情况下，人们纷纷寻找新型融资方式，以期能够解决其融资难问题。而众筹是互联网下的新兴融资方式，其本质是利用互联网平台的快速传播性，公开向不特定网友募集资金。由于其融资速度快、效率高，引起了广泛的讨论，本文就小微企业的具体情况与众筹融资的现状结合分析，并提出策略与建议.

一、小微企业融资现状

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，由于小微企业存在规模小、盈利水平低，信用低等问题，其在传统的融资方面存在较大障碍。常见的融资方式主要分为银行贷款的民间借贷两种。

（一）银行贷款

企业在银行贷款时，需要进行担保，且融资门槛高。银行的担保方式分为四种，分别是信用贷款，即利用自身以往的信用记录进行担保；第三方保证贷款，利用不相关第三人的资产进行担保；抵押贷款，利用贷款人自身的固定资产进行抵押；质押贷款，利用贷款人自身的财产权利、股权权力进行抵押。小微企业规模小，人员少，固定资产的拥有量较少，担保体系不完善，财务信用低。在银行贷款时存在金额小、贷款周期长等问题，并且存在银行不批准融资的可能性。如果未通过审核，则企业无法进行进一步的资金投入与产品研发。这对小微企业的发展不利的。即使通过审核，过长的等待周期可能会导致小微企业在等待拨款的过程中失去最佳的发展时机；

（二）民间借贷

民间借贷，是指自然人、法人、其他组织之间及其相互之间，而非经金融监管部门批准设立的从事贷款业务的金融机构及其分支机构进行资金融通的行为。民间借贷是小微企业融资体系的补充，与银行贷款相比，民间借贷具有资源丰富、融资效率高、融资门槛低等特点。

相比较于银行贷款的繁琐程序，民间借贷这一手段更为灵活便捷。但民间借贷因缺少担保抵押和法律制度的保障，所以具有较高的随意性和风险性，且若双方出现矛盾，易产生纠纷甚至造成刑事犯罪。另一方面，民间借贷利率高。小微企业在通过该手段融资时，需要付出更多的融资成本，加大了小微企业的经营风险和财务风险。

二、众筹对小微企业融资的优劣势分析

（一）众筹融资的优势

1.融资成本低

囿于银行贷款的高门槛，多数小微企业选择民间借贷进行融资。然而民间借贷过高的利率无疑加重了小微企业的财务负担。众筹平台的出现，减少了所需的筹资费用，为小微企业减轻了很大的负担。

2.融资门槛低

相比于传统的融资方式下，大量的审核材料，发起者想要通过众筹平台吸引资金，只需将项目的融资策划书提交众筹平台审核，如果审核通过便可以在众筹平台上公开筹资。

3.融资效率高

相比于金融机构，众筹平台的审核内容更为简便，因此企业在审核材料方面需要花费的时间更短。除此之外，小微企业通过产品介绍吸引对此类型产品感兴趣的天使投资人。如果该产品受到大多数的认可与支持，便很容易完成集资目标，融资效率高。

4.融资风险低

因为天使投资人通过自己的意愿进行投资。企业可在众筹时判断群众的消费心理，以此为机会进行一次市场调查，进而对项目进行调整和改进。为日后的企业发展提前做出考虑和判断，从而降低经营风险。且众筹的回报方式多为自身产品，因此可利用自身产品进行免费宣传，降低了企业的宣传成本。

（二）众筹融资的劣势

1.平台监管问题

针对众筹融资，我国目前还没有完善具体的法律制度可以对众筹平台监管。无监管的市场必然会出现许多问题，尤其是平台门槛低，投资者权益保护等问题。近期来频繁爆发P2P平台违约，彰显了行业乱象，准入门槛低，大量资质较差的平台违约导致投资者权益的损害。

2.知识产权问题

发起者在众筹平台发起众筹项目时，需要提交融资策划书，并在其中需要对产品进行具体的介绍与描述，以吸引天使投资人的兴趣并获得资金。但如果发起人并未给自己的項目申请专利，那么这一行为就会为盗版商品的滋生提供便利条件。不法分子可通过众筹平台剽窃该产品的具体参数，从而构成侵权行为，使小微企业的专利权受到侵害。

三、对策及建议

（一）完善立法

政府应重视小微企业在如今的地位的发展潜力，并为小微企业提供一个良好的金融环境和融资条件。首要的任务是引导众筹融资成为合理合法的融资渠道，并完善相关的法律制度，从法律层面规制众筹平台，建立系统完善的法律体系，为众筹平台的合法运营、监管机构的依法执法提供法律基础，为众筹融资提供法律保障。

（二）提高众筹平台的准入门槛和监管

目前众筹平台的频频违约，其根本原因是行业准入门槛太低，企业实力参差不齐。因此要提高行业的准入门槛，比如提高注册资本的金额，将法人、实际控制人、控股股东的征信情况纳入考虑范围内。同时，行业应成立行业协会进行行业内的组织、自律与监管。以改变众筹平台完全依靠自我约束的监管现状。并要促进完善众筹平台的建设，提升审核人员的专业技能，建立专业的审核团队。同时，为提高融资平台现金的安全性，可以参照他国法律，引入第三方的资金托管机构，专门保存融资来的资金，使资金保存、使用与资金的审批等分离，保证融资资金的安全性。

（三）完善税收优惠政策

国家除建议完善的法律外，可以通过对小微企业税费缴纳的调控，来减少小微企业的财政负担，推动小微企业的发展，增加企业运行的可能性。目前我国的企业所得税法中规定，小微企业适用15%的税率，兼有各种抵扣政策，但实际执行过程中，税务机关不主动介绍各种优惠政策，小微企业的相关负责人税法知识较少，无法合理利用国家的政策进行发展。建议完善税收优惠政策，让税收福利真正落实到小微企业上。

（四）探索新的融资渠道

众筹模式是近年来出现的新型方式，企业可尝试发展如今未完善或未被广泛使用的融资渠道，比如资产证券化等，可以将企业的未来现金流变现，减少了企业的经营风险和现金流量压力。企业应积极寻找适合自己的融资方式，获取最大的融资效益。

四、结语

众筹融资的出现为小微企业融资提供了新的融资方式。与现有的常见融资渠道相比，众筹融资有门槛低、成本低、效率高、风险低等优势，更适合小微企业的现有情况。但众筹融资仍存在一些亟待解决的问题，需要政府，企业，平台等多方协作解决，才能使众筹为小微企业融资发挥更大的积极作用。

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（作者单位：北方重工第三中学）