企业集团资金管理模式研究

一、企业集团构建财务公司资金集中管理模式的必要性分析

伴随着改革开放与全球化的时代浪潮，越来越多的企业在各自扎根的领域内构建起核心竞争力，不断扩大组织规模，成为集团化式的企业。这些企业大多具有规模大、子公司分散、组织资源丰富、经营范围广阔、产品多样化等特点。如，中国远洋海运有限公司就是一家集物流、航运、金融等多元化业务为一体的集团，其服务领域遍及全球，集团下属公司数量众多。对于上述企业集团而言，受组织规模、组织结构等因素的制约，在传统资金管理模式下，集团财务部门很难对分支机构的资金流向、资金使用效率、资金配置等情况进行严密把控，关键项目资金缺乏、瘦狗产品即衰退类产品资金投入过多等资金配置不合理情况时有发生，严重制约着企业集团的持续健康发展。同时，庞大、复杂的组织结构使集团财务部门的财务反馈信息很难及时、快速的传达至各分支机构，分支机构的财务管理状况与资金使用明细也很难及时传送至集团财务部门，相对较高的信息传递成本使得企业集团很难及时发现财务问题并采取针对性的解决方案，集团财务机构与分公司财务部门之间的协调度不高，企业集团规模的进一步扩张受到制约。在这种背景下，强调集团掌握资金管理权力的集中化资金管理模式应运而生，为企业集团提高资金管理效率、提升资金配置水平提供方向。其中，财务公司作为资金管理模式的重要创新，是企业集团在银监会审批之下建立的金融性机构，其通过与集团其他分支机构签订服务协议等方式为子公司提供拨款、贷款、结算等业务，建立企业资金池，实现企业集团对资金的有效控制。

二、企业集团构建财务公司资金集中管理模式的有效性探讨

(一)协调企业集团各分公司关系

传统资金管理模式下，集团内部对资金配置、使用、控制等权利的使用受信息不对称等因素的影响还存在各种各样的不足，上下级公司在不直接发生信贷关系的情况下，集团财务部门很难明确各子公司对资金的实际需求，一部分分支机构资金闲置而另一部分分公司资金紧缺等情况时有发生，这种资金配置上的不合理不仅会降低整个集团的资金使用效率还可能引发集团与子公司以及各子公司之间的矛盾与纠纷。随着财务公司这一集团资金集中管理模式的应用，其他子公司逐渐成为财务公司的股东，利益相关、休戚与共。财务公司不仅可以通过股本金将各分支机构的利益结合起来，形成紧密联系的共同体，还可以更好地实现集团资金的集中化管理，为资金紧缺的分支机构提供可供利用的信贷资金，为分支机构的发展奠定良好的基础。简言之，财务公司的建立使得集团各分支机构的联系更加紧密，成员公司之间相互配合、相互促进、齐头并进实现共同发展。

(二)提高资金利用效率与配置水平

首先，与传统的分散化资金管理模式相比，财务公司能够提升集团整体的资金结算效率与水平，降低企业结算的时间成本，提高资金使用效率。财务公司作为相对独立的为集团与分支机构提供结算、贷款等服务的机构，能够有效的将集团内部与各分支机构的闲置资金集合起来，形成集团资金池，并委派专业资金管理人员使用信息化资金管理软件与平台对资金池进行管理。专业化、专门化、统一化的资金管理方式不仅能及时获取各分支机构的资金使用信息与状况，降低信息获取的难度与时间成本，为集团制定经营决策、统筹企业运营奠定良好的信息基础，还能通过其内部金融业务等渠道简化分公司办理业务的流程，提高业务处理效率、降低交易成本。其次，财务公司的建立能有效优化集团资金结构与配置水平。企业集团自身规模较大，下属公司众多，受国际经济环境等因素的影响，企业内部因出现资金紧张的状况时有发生，而资金作为组织开展经营活动的基础资源，直接影响着企业生产、营销等工作的顺利开展。与银行等金融机构相比，财务公司更加熟悉集团及其成员公司的资金使用情况与需要，能有效统筹集团资金，合理配置集团资源，及时为出现资金缺口的分支机构注入急救资金，保证该企业的正常生产、服务活动。

(三)改善企业集团融资环境

财务公司资金集中管理模式一方面可以冲击银行等金融机构一支独大的局面，促使包括银行在内的金融机构服务质量的提升与改善，为企业营造良好的融资环境与氛围；另一方面又可以弥补通过银行等金融机构筹集资金的不便之处，提高企业融资能力，为企业集团扩大经营范围、开展跨区经营奠定基础。首先，财务公司是在银监会审批之下成立的金融机构，受银监会监督，具有和银行类似的服务、经营职能，可以为成员公司提供贷款、结算等服务，与外部其他专门金融机构相比，其核心竞争能力较弱，在行业竞争中处于不利地位。一般情况下，财务公司为生存下去会从服务质量角度入手，不断提升其服务质量与水平，这种较为优质化的服务在一定程度上能为财务公司争取到相应的顾客，对改善金融机构整体服务质量，推动金融体制改革都有一定的积极作用。其次，企业集团尤其是涉足制造行业的集团，受行业特性的影响，集团所面对的财务不确定性风险较多，整体负债水平较高，财务风险较大。银行等金融机构出于保护自身利益等方面的考虑在面对企业融资要求时通常会设置较为严苛的融资条件与标准，这也就意味着集团很难顺利通过融资审批，企业融资成本较高。同时，受以行政区域为单位进行分级管理的资金管理体制的制约，资金跨区流动性较差，很多集团在某些区域内所能得到的资金支持十分有效，筹资能力难以发挥。财务公司的建立不仅可以实现集团内部资金的有效整合，打开企业内部融资的通道，提高企业融资能力，降低集团融资成本，还能打破银行等金融机构资金规模以行政区域进行分配的禁锢，为集团总部区域外分散在全国各地的子公司提供资金支持，保障子公司经营活动的顺利开展。

(四)降低企业财务风险

一是财务公司通过专业化的资金管理工作能及时获取各成员公司的资金使用状况、资金紧缺程度等信息，相较于银行等金融机构而言，其更加了解企业的还债能力，获取财务安全信息的成本较低。同时财务公司还可以及时发现成员公司资金使用过程中的漏洞并提出优化策略，不断完善资金结构与业务流程，降低财务风险。二是财务公司可通过多样化的制约手段对到期不能还款的成员进行约束与惩罚，减少成员公司债务违约情况发生的可能进而有效降低集团财务风险。如，通过行政处罚、还债能力与薪酬绩效挂钩等手段提高成员公司负责人及相关人员主动优化资金使用行为、提高资金利用率、减少坏账的积极性与主动性。

三、提升集团资金管理效率的路径分析

财务公司作为资金管理模式的重要创新，在提高集团资金管理效率、优化集团资金配置、降低集团财务风险等方面发挥着不可忽视的重要作用，但财务公司的发展历程较短，相关的管理手段与管理模式还不是很完善，其资金管理能力与水平还有很大的进步空间。

从财务公司职能定位角度出发，企业集团必须要转变财务管理、资金管理理念，形成集中化管理思维，对其所建立的财务公司的性质与职能有明确的把握，为财务公司发展提供支持，将资金管理的相关权利如控制权、调配权、监督权等授予给财务部门，充分发挥财务公司资金管理中心的效用。财务公司内部的人员也必须清楚了解本组织存在的意义与发展方向，了解组织职能与自身应该承担的职责与工作内容，为财务公司优化资金结构、开展结算服务奠定良好的意识基础。从资金管理能力来看，如何提高财务公司资金配置水平与资金管理能力成为集团及财务公司高层领导面临的关键性问题。科学有效的资金调配必须要把握好资金筹划力度，既不能使资金过多闲置于集团总部而分公司出现资金周转困难情况，也不能出现资金过于分散的局面。这就要求财务公司必须重视起财务信息收集与现代化沟通网络的建立工作，不断更新自身的业务处理系统，借助大数据、云计算等现代化信息技术提升自身搜集信息、处理信息的能力，降低数据获取难度与成本，以集团总部与分公司财务数据信息为基础合理规划资金结构，既保证公司总部顺利开展对外投资、融资工作，也能使分支机构有适量的资金维持正常的生产经营需要。

对于财务公司而言，其作为专业化的金融组织，工作内容与性质对内部人员尤其是财务人员的素质提出了相对较高的要求。财务公司的财务人员不仅要具备基本的资金管理技能与水平、掌握基本的结算、贷款等业务的知识与操作手段，还必须具备一定的信息系统使用、操作等技能，具备较为优秀的信息搜集、整合、分析的能力，能够为成员公司提供较为优质化的金融咨询与服务，打造高素质的人才队伍、提升财务公司人员的技能与水平势在必行。如，采用多元化的培训方式提升财务人员能力与水平。通过专家讲座等形式学习资金管理、财务管理的前沿理论与知识，更新财务公司内部员工知识基础，使其了解新时代下的资金管理方式，转变资金管理思路，通过岗位轮换制等形式扩充员工的知识与技能等。还可以优化绩效评价标准，将资金管理水平纳入评价体系中去，提高员工主动学习、工作的意识。通过高素质人才引进重塑人才结构，提高财务公司资金管理水平。