利率市场化背景下基于SCP视角的我国银行业绩效比较分析——以中国工商银行和民生银行为例

姚思越

（江南大学商学院，江苏 无锡 214000）

引言

商业银行在国民经济中占据重要地位，目前我国经济发展已经进入新阶段，加强对我国银行业的监管，发挥银行业对经济发展的正向作用意义重大。利率市场化是金融市场自由化的前提基础，利率的市场化也使银行的定价更能反映市场的供求。2015年10月24日，央行取消商业银行和农信社等金融机构存款利率浮动上限的规定，破除了存款利率改革的最后关卡，我国利率市场化改革也进入另一新阶段。作为经济发展中流砥柱的商业银行，其效率在利率市场化改革进程中受到了多方面影响。银行业要平稳度过转型期，提高效率，优化资源配置，需要银行增强对自身，对市场的认识。

本文利用产业组织理论中的SCP理论，选取工商银行和民生银行为代表，对国有控股银行和股份制商业银行在面对利率市场化这一政策下的变化进行分析比较，为两家银行应对新环境提供参考。

一、SCP理论综述

SCP理论是哈佛大学学者创立的产业组织分析的理论，作为正统的产业组织理论，哈佛学派以新古典学派的价格理论为基础，以实证研究为手段，按结构、行为、绩效对产业进行分析，构架了系统化的市场结构—市场行为—市场绩效的分析框架（简称“SCP分析框架”）。该理论对于研究产业内部市场结构，主体市场行为及产业市场绩效有现实的指导意义。后来，芝加哥学派对SCP范式的缺陷展开批判，斯蒂格勒提出了产业生命周期理论，德姆塞茨提出企业效率决定市场绩效和市场结构的观点。20世纪80年代，鲍默尔等人提出“进退无障碍理论”、成本函数的次可加性等，完善了SCP范式。目前，对于各行各业的研究中都可以看到SCP的出现，比如张敏（2017）从SCP视角对我国共享单车的发展分析，张蓓佳（2015）在SCP框架下对中国节能产业优化进行研究，孙娜（2014）利用SCP思想对城镇化建设进行研究。由此可见，SCP理论具有较强应用性，利用SCP理论对我国银行业进行比较分析具有实际意义。

二、基于SCP视角的银行绩效比较分析

（一）市场结构

决定市场结构的主要因素有市场集中度、产品差异化程度、进退壁垒，市场结构体现市场中垄断和竞争的程度。本文主要从市场集中度以及产品差异化程度对两家银行进行分析。

我国商业银行市场整体集中度偏高。中国工商银行业务范围大，网络服务范围广，目前形成了以商业银行为主体，追求综合化、国际化、信息化的经营格局。2015年，中国工商银行个人存款余额76 011.14亿元，比上年末增加4 125.07亿元，增长5.7%，个人贷款余额35 418.62亿元，比上年末增加4 783.97亿元，增长15.6%。中国民生银行开展“凤凰计划”，利用市场环境，稳步推进业务结构调整和战略优化。2015年，民生银行储蓄存款5 593.74亿元，比上年末增长5.22%。同时通过“小微战略”，一是以“易押贷”“超吉贷”等简化接待流程的产品为依托提升了抵质押贷款占比；二是在一些弱周期行业投放“小微贷款”。以上两种举措，使得民生银行的存款贷款数额保持增长。

两家银行所属类型不同，各自战略方向不同，总体看来产品类型差异不大，方向略有不同。工商银行主要有三大产品线：信用贷款产品，以“逸贷”和“网贷通”等为代表；支付产品，以“工银e支付”和“工银e缴费”为代表，交易金额都在千亿元以上；投资理财产品，“工银e投资”已经成为一个交易范围广，交易金额大的投资交易平台。民生银行响应国家战略，积极开发新产品，在资产管理、多元投资等方面不断推出新产品，同时托管业务也不断发展，在养老金业务产品方面推出了能提供综合养老金融服务的产品。

综合来看，工商银行存款贷款份额这两项指标成逐年呈下降趋势，而之相反的是民生银行所占的市场份额呈现缓慢的上升趋势。这说明，经过近些年利率市场的不断变革，民生银行在存贷款市场的竞争力得到了逐步提升。两家银行都注重新产品的开发，但是在互联网时代银行之间的相互模仿和技术壁垒不高使得产品差异化并不明显，主观差异影响大于客观产品差异。

（二）市场行为

在SCP理论中，市场结构与市场行为之间具有互相影响的关系。银行业市场行为是对银行战略性行为的总称，常见的市场行为有价格行为和非价格行为。

在我国利率市场化的进程中，我国银行业的市场行为也在不断调整。从价格行为角度来说，由于利率市场化加剧了银行之间的竞争，银行为了吸引客户存款同时拉动贷款，常常会采取“高存率，低贷率”的价格策略，导致银行利息差减少，增加银行成本。由中国银行业监督管理委员会的统计可知，2015年中国商业银行的净利润增长率只有2.4%，较2014年下降了约7.2%。从非价格行为来说，由于利差缩小，为保证收入，银行开始通过业务创新，提高服务质量，经营效率，推出新产品等手段来扩展市场。2011—2014年，工商银行的净息差低于民生，工商银行自身规模大可以在降低贷款利率、升高存款利率的同时保证一定的利润收入，民生银行相对而言不具备这种能力。2015—2016年度工商银行净息差反高于民生银行，目前调整存贷款利率的竞争行为已经普遍化，此时的民生银行净息差的缩小反映了市场价格行为竞争相对以前的加剧。从整体上看，息差已经不是银行收入的最重要来源，两家银行息差逐年走低也反映出我国银行市场行为面临重大调整。

工商银行作为大银行，有强大的资金支持和研发能力，而民生银行等小银行，在营业网点上无法与大银行相比，专注于细分市场，完善售后服务，追求服务质量，是民生银行提升业绩的策略。两家银行都不断推出新的理财产品，体现了非价格行为重要性。同时，采用多样的传播媒介来宣传经营理念和新产品，加强自身品牌信誉，参与慈善事业或者冠名赞助来打造企业文化，以提升客户好感，增强软实力也是有效的方法。

（三）市场绩效

市场绩效主要是指通过各种指标衡量一个企业的经济价值，体现出该市场结构和市场行为市场运行的结果，通常从以下几个方面来度量：技术进步率、资源利用效率、盈利能力。本文通过盈利能力和资源利用效率对两家银行进行比较。

我们将银行税后利润与银行总资产的比值，称之为商业银行的资产收益率。它反映目标期内，银行每一单位资产在所创造的净收益，是反映银行总体经济资源的净盈利能力的指标。使用加权平均净资产收益率可以更好地反映资金状况以及经营管理水平。由于商业银行规模较大，并且经营的是货币这种特殊商品，其利润较低，因此商业银行的资产收益率一般不高，平均在2%以下。工商银行的资产收益率在我国银行中相对较高，民生银行资产收益率在我国股份制银行里属于偏高。股份制商业银行虽然其规模上无法与国有控股商业银行相比，不过其灵活多变的经营模式、先进的管理理念、良好的创新意识均优于国有控股商业银行。民生银行在2011—2014年度资产收益率高于工商银行、后期趋于一致、说明在利率不断市场化的过程中，初期存在银行收益下降的倾向，原因与银行自身的市场行为调整以及整体市场结构变动相关。

不良资产是指到期不能全额收回的资产。不良资产率是不良资产额占全部资产的比重，反映了银行资金到期无法得到返还的风险。由于贷款是银行的重要资产项目之一。目前，我国央行设定商业银行不良资产率的上限为15%。商业银行不良贷款比例越低，证明其对贷款的控制能力越高，资产流动性越好，抵御金融风险的能力越高。2011—2014年工商银行的不良贷款率高于民生银行，这可能是由于历史上的国企改制以及金融改革造成的。同时，工商银行经营规模远大于民生银行，客户情况复杂，资金无法返还的可能性增大。民生银行作为股份制银行，较灵活，被国家政策限制较少，自主性强，不良贷款相对较少。两家银行的不良贷款率六年来总体呈上升趋势，2015—2016年两家银行均出现放缓迹象，在此期间我国利率市场化也基本完成，说明市场环境的变化带来了新的机遇，银行业既要抓住机会转型，也要注重对金融风险的防控，保障金融市场的稳定。

资本总额与风险资产加权后的总额的比，称为商业银行的资本充足率。资本充足率反映商业银行自有资本的充足程度，以及其面对金融风险，清偿债务时的偿付能力。在2010年9月颁布的《巴塞尔协议》中规定，全球各商业银行资本充足率将提升至7%以上。根据以下数据可以看出，两家银行资本充足率都在7%以上，工商银行高于民生银行，2011—2016年间工商银行资本充足率最高达到15%以上，两家银行资本充足率稳中有升。合理的资本充足率能有效防范风险冲击，化解来自于银行内部的危机。同时，资本充足率的增长也体现了银行防范风险意识的增强，以及客观环境给予了银行做好资金准备的压力。

三、建议与总结

首先，目前利率市场化改革已经基本完成，银行的经营活动越来越能反映货币的真实需求供给情况，利差不断缩小，商业银行对于贷款的管控难度加大，信贷业务信息不对称带来的风险也被放大。因此，商业银行有必要合理优化自身的业务结构，提高资产质量，做好前期调查与评估，降低不良贷款发生的概率，建立与利率市场化背景相适应的经营管理模式和业务结构。

其次，我国商业银行的非利息收入业务拓展仍然不够。一方面，在非利息收入开展过程中存在着非利息费用增加导致在市场竞争下流失客户的可能，同时开展非利息收入的投入也要做好管控工作，防止人员费用、硬件投入以及宣传推广投入过度，而且非利息收入带来的利润增多，主要是手续费和佣金净收入。对于担保类、融资类、金融衍生类等业务，要在控制风险的基础上才能使得银行收入结构同时优化，推动银行业绩发展。另一方面，在互联网时代，银行业要利用互联网，开发新产品，推动金融创新，以应对市场不断多元化复杂化和不断衍生出来的多样的金融需求。小银行要抓住细分市场，寻找生存空间。

再次，银行要合理利用大数据分析等互联网技术，收集海量数据来为客户定制服务，建设信息化银行，加入新型管理理念，抓住征信制度完善以及信用数据库建立的机遇，促进银行的经营决策科学化。