非上市民营企业融资基本流程、融资难点及对策

王剑

【摘要】民营企业的财务人员，除了为企业负责人当好账房先生，管好账，还需要通过融资补充企业资金短缺。本文站在企业的角度，阐述民营企业融资的基本流程、融资难点及对策。

【关键词】融资流程 融资难点 对策

一、融资的基本流程

企业融资分为贷前、贷中和贷后三部分，基本流程主要为融资前的沟通、融资申请及审批、贷款使用以及贷后检查事宜，具体流程如下：

（一）确定融资需求

首先需要确定资金用途，融资资金根据用途可以分为运营资金和投资资金，运营资金缺口的预测方式有销售百分比法、回归分析法等方法，一般金融机构使用得较多的是销售百分比法。其计算公式为：运营资金缺口=[上年度销售收入×（1+预计销售收入年增长率）×（1-上年度销售利润率）/营运资产周转次数]×调节系数-流动负债-借款人自有资金。

如果是投资产生的资金缺口，则需要根据具体投资项目情况来确定。

（二）确定融资渠道

目前的融资渠道主要直接融资和间接融资，对于非上市企业一般采用间接融资，间接融资的方式根据对象的不同可分为银行、租赁、信托、资产管理公司、商业保理公司等其他金融机构。不同的金融机构的融资成本各有不同，一般而言，银行融资成本相对最低，风险控制条件相对较高，而租赁、信托、商业保理等金融机构融资成本相对较高，风险控制条件要求相对宽松一点。但随着国家对于金融业监管的日益加强，风险控制要求日趋严格。

（三）准备申报资料并提交授信申请

企业根据金融机构列出的资料清单准备授信申报材料，一般包括企业基本资料和财务情况分析两大部分。企业基本资料包括近期工商注册信息（须到工商局调档）、营业执照复印件（正副本）、法人身份证明、公司章程、公司基本情况介绍等资料。其中企业的情况介绍一般包含企业的经营业务范围、自成立以来的历史沿革、股东情况及股权投资比例、企业高管团队介绍、市场及行业地位、国家及地方政策、营业模式和主要结算方式、企业未来发展规划等内容。

财务情况分析一般需要企业近3年度的审计报告以及最近一期的月度财务报表。需要提供资产清单、主要科目分析和上下游情况，纳税情况、企业贷款征信信息和结算相关证明资料等。从而使金融机构对企业的资产、负债、利润等主要财务指标做出客观分析和判断。

（四）跟进授信审批进展，及时补充资料及答疑

当企业正式提交授信申报资料以后，金融机构开始走内部评审流程，审批流程一般为1-2个月左右，金融机构需要先对企业进行内部评级，评级的结果直接决定了企业是否具有融资的资格以及融资金额的上限。评级完成后，客户经理会根据企业提交的资料编制正式的授信申请报告，经本部门领导审核通过以后才会提交到评审部门，评审部门的审核是整个授信申请的关键，评审结果决定了企业融資的成败。评审过程主要是针对企业以下几个方面的调查核实：第一，核实财务报表的真实性；第二，核实贸易背景的真实性；第三，对担保方和关联企业进行严格识别与风险防范；第四，据实测算担保人的担保能力。第五，企业还款能力评估。具体措施包括核实融资企业申报资料、融资企业财务情况分析以及对融资企业进行实地考察等内容，企业需要有针对性地补充相关资料并认真对待各项考核。评审专员再根据企业的所有授信申请资料和考核结果报请召开评审会，评审会是由多个经验丰富且资深的评审官组成，只有评审会成员大多数通过，企业才有可能获得融资授信额度。评审会结果一般有通过、复议和否决三种，审批通过表示同意给企业融资，过会后金融机构内部会根据决议形成正式审批意见，包含了申请企业融资授信具体融资额度、期限、可以使用的融资产品和指导价格、贷款落实前提条件以及后续管理要求等内容。

如果评审会否决了企业的融资申请，一般来说在短时间内企业是很难向同一家金融机构再提出同样的融资申请了。所以在上会之前，企业财务人员应该与金融机构有充分的沟通，没有一定的把握，不要轻易提出上会的申请。

若评审会结果为复议，则说明评审会在评审过程中涉及到企业融资关键问题无法在会上得到一致意见，还需要企业或者申请部门补充相关证据资料再另行开会决议。

（五）合理合规使用贷款资金和授信产品

贷款发放到企业后，企业必须按照相关贸易合同要求，合理合法使用贷款资金，并向金融机构提交合同、发票、单据等资料，按期支付贷款利息。并且定期提交企业财务报表，涉及到企业资产重大变化或者经营重大事项变化时，也应书面及时告知金融机构，便于信息沟通和了解，避免融资违约风险的发生。

（六）还贷以后的后续手续

贷款到期结清本息后，除了向金融机构索要贷款相关结算单据外，还需要金融机构到登记机关及时办理抵押、质押等手续的解押手续。确保企业资产权属情况明晰，没有遗留问题。

二、融资难点及对策

（一）融资门槛高、资金成本高

对于非上市民营企业来说，融资渠道相对单一，企业发展需要资金，而银行等金融机构鉴于对非上市的民营企业在经营过程中的抗风险缓释措施要求相对于上市公司或者国有企业要高些，主要体现在担保措施的要求方面，一般金融机构要求融资企业提供不动产抵押担保。即使企业能够获批贷款的情况下，资金成本也比上市公司或者国有企业高出10%-30%左右。

鉴于此，企业可以从以下几方面改善：第一，通过自购自建的方式获取有升值空间的土地、房产，为融资担保提供一定保证。第二，寻求当地政府对应的融资扶持政策的支持，获取政府贴息贷款或者一定的融资补贴，降低融资成本。第三，积极开拓如商业汇票、供应链融资、商业保理等多种方式缩减融资资金实际占用时间，提高融资的资金使用效率。

（二）企业自身体制和制度建设

民营企业往往不太关注自身的体制建设和完善，组织架构不清晰，责权利不明确，也给企业融资带来不利影响。因此企业要持续建立和完善自身的体制建设和制度建设，具体包括以下几个方面：第一，建立和完善与企业经营模式相匹配的组织架构，组建相对稳定和职责明晰的高级经营管理团队；第二，建立和完善资产管理、财务核算、财务管理、内部控制等管理制度。金融机构越是能够全面掌握企业的运营模式、财务管理模式，才能对企业的偿债能力更加有信心，更有利于企业融资；第三，树立立企业诚实、守信的品牌形象。民营企业成立时间一般不长，经营业务也比较容易因为经济大环境的变化受到较大冲击，因此为了追求短期利益而忽视企业品牌和诚信形象建设。因此企业负责人和高层管理团队应把企业品牌和诚信融入到企业文化中，营造诚实、守信、务实、求真的企业氛围，落实到企业管理的方方面面。

（三）担保方式的选择和落实

对于非上市民营企业，金融机构的贷款要求相对比较高，往往会提出需要不动产抵押、股权质押以及实际控制人连带责任担保等条件。因此企业需要在贷款前落实抵押、质押、连带责任担保等手续。所有这些手续金融机构必须全称参与，确保手续真实、有效。

三、结语

非上市的民营企业融资需求旺盛，但融资难、融资成本高也是目前的普遍现象，只有知悉融资的基本流程，深谙融资的重点和难点，提前做好融资筹划准备工作，才能有的放矢地制定真正符合企业自身业务模式的融资方案，做到高效实用融资贷款资金，为企业带来资金融通的同时，控制融资成本，减小融资风险，实现企业价值最大化。

参考文献

[1]贾莹莹.中小企业融资难点及对策分析.经贸实践.2017（10）：76.