我国中小企业发展融资的问题分析

谢晓景

【摘要】近几年经济发展实践显示，中小企业的地位和作用日益凸显。通过分析中小企业融资的必要性以及融资现状，发现中小企业外源融资成本较高，大多数以内源性融资为主，担保体系发展滞后，民间借贷现象普遍，融资供给失衡等问题。基于这种现状及问题，提出完善中小企业自身发展政策建议，建立多元化、来源广泛的融资体系，帮助中小企业缓解融资难困境，促进中小企业的长远可持续发展。

【关键词】中小企业 融资 发展

一、引言

随着社会的发展，我国对外开放程度不断提高，经济体制改革，出现了大量的中小型民营企业，现阶段中小企业面临着最大的问题是融资难，据此，很多学者对此提出了不同的看法。林毅夫认为，在向中小企业提供贷款方面，中小金融机构，比如城镇商业银行、城镇信用社等，具有大型国有商业银行无法比拟的优势。林毅夫还将中小企业金融机构引入自己建立的银行垄断模型中，经过实证研究，得出引进中小金融机构确实有助于提高中小企业信贷的可获得性，从而使得社会整体福利不断提高。张维迎通过计量模型分析指出，与大型金融机构相比，中小金融机构的引入有助于克服中小企业贷款的信息不对称问题，其独有的信息收集优势有助于降低中小企业的融资成本，有助于增加对中小企业的信贷支持，解决中小金融机构支持政策不到位、法律管制缺失等问题。另外，徐冠华从政策方面指出，可以考虑国家单独建立一个专门为中小企业服务的政策性银行，这种专业银行可为中小企业的融资、发展提供一条龙金融服务。本文从融资角度对中小企业的融资难问题进行了深入的分析，并提出了一系列可行的对策方针。

二、中小企业发展的融资现状分析

（一）内源性融资为主要融资渠道

目前我国中小企业融资以企业自我投入为主，内源性融资作为中小企业的主要融资链条，是非常重要的环节。企业的内源融资具体是指企业创始人的初始投资、折旧基金以及留存收益等。这些内源融资因为由个人或小团体出资，毕竟资金量有限，无法满足企业持续的经营运行。但在中小企业开始创业的时候，由于自己企业的经营信誉往往很低，很难从其它地方贷款出来。在尝试对外融资时，大部分大型金融机构出于安全性和盈利性不愿对其发放贷款，且外源性融资对企业信用评级的要求较高，中小企业往往很难达到标准，无法进行有效的融资。

（二）外部融资情况

目前，我国企业的外部融资渠道仍然是以银行贷款为主，但中小企业想要获得银行贷款却很不容易。一方面，我国的银行贷款主要是抵押担保贷款，往往使用应收账款作为抵押担保物，或者一些知识产权、商誉等无形资产。若中小企业也想进行抵押担保贷款，如此一来，中小企业可用来抵押的物品少之又少，很难顺利取得银行贷款。另一方面，有些中小企业投入运营时间较短，自身稳定性还未能完全建立，此时不良贷款较多，因而信用评级达不到银行的要求，银行因此对其产生“信贷歧视”。

（三）民间借贷现象普遍

民间融资不等同于高利贷：第一，民间借贷自身运行不规范，部分融资机构准入门槛偏低，使得部分信用不高的中小企业争相进入融资，同时缺少行业自律监管，对借贷公司的信誉也并未出台明确标准，运行基本处于混乱无序的状态。存在很多未经过允许设立的投融资机构，广泛吸收民间资本，进行非法经营。第二，非法集资现象严重，导致民间借贷市场混乱，民间借贷机构鱼龙混杂，行业发展秩序存在漏洞，监管力度不足，存在恶性投机行为，甚至洗黑钱等犯罪行为。第三，民间借贷具有数额巨大、利息较高、偿还期限较短等特征，从而增加了资金回收风险，投资收益远低于市场平均收益。

三、中小企业发展融资难的成因分析

（一）中小企业融资的外部问题

金融机构作为中小企业的重要资金提供方，对中小企业的融资成本要求较高，成本要远远大于大型企业，这说明金融机构对中小企业的重视不足。金融机构更倾向于贷款给根基深厚的大型企业，我国在相当长的时间内，大型企业都有国家的信誉做后盾，金融机构不用过多担心坏账率等问题，而中小企业却没有国字招牌，各种信用指标达不到大企業的标准，所以很多金融机构往往看不起这些中小企业。另一方面，中国的金融机构数量不是很多，在贷方市场掌握着很多主动性，就很容易出现垄断，使中小企业出于不利地位，效率的低下与繁琐阻碍了中小企业顺利贷款。

（二）中小企业自身的问题

中小企业在融资认识上存在问题，企业内部往往是机会主义盛行，信用观念淡薄，部分企业过度追求自身的发展速度，盲目追求销售额、利润率的增加，不顾及交易中的信用风险。中小企业的发展固然需要金融机构的大力支持，但是由于中小企业经营上的不稳定性、风险高等特点，使得其融资难问题雪上加霜。另一方面，由于中小企业财务信用缺失，且管理制度上存在纰漏，财务报表信息提供不完整等，有的甚至没有建立会计账目，容易形成账目不清等问题，使得审计部门无法出具具有法律效力的审计报告，致使企业财务信用过低，融资过程中被很多金融机构排斥，中小企业达不到大企业全面的企业管理制度，财务状况混乱，不良债务较多、偿还能力较差，导致银行大量资金外流如大型企业，加重融资困难。

（三）中小企业融资供给失衡

长期以来，我国一直呈现不平衡的二元经济和社会结构，即一部分是先进的现代经济部门，主要居于东部沿海城市与中原内陆大城市；另一部门则是落后的传统经济部门，主要位于西部落后偏远地区的城市与国内各大农村地区。我国的社会主义市场经济体系和金融体制也存在二元结构的特点。我国现阶段的社会主义市场经济体系包括两大部分，第一是以大型的国有企业为核心代表的国有经济体系，第二是以中小企业为核心代表的私人经济体系，金融体制中也分为正规金融与民间金融。由于这种分布结构使得金融资源的分配和社会占用成本直接发生不平衡，最终产生社会分配的不公平，以及对中小企业的“金融歧视”。这种非正规金融在发展中国家和地区比比皆是，主要是由于市场化不全面，信息不对称等问题，正规金融往往无法获得中小企业的信用有效的信息，不给予中小企业贷款。民间融资在这方面展现了一定的优势，但同时民间金融缺少监管，潜在风险比较大，这种二元式结构体系间接提高了中小企业的融资成本。

四、中小企业发展融资的政策建议

（一）提高中小企業自身的融资能力

我国中小企业想要走出融资难的困境，首先需要提高风险意识，提高财务管理水平，引进财务、经营等管理上的先进管理体制，从财务、经营等方面提高自身的融资水平，建立并逐步完善内部的经营管理制度和企业财务体系，不断提高企业自身的资产价值。其次，随着市场经济体制结构的不断变化，企业要不断注重产业转型升级，对企业内外部的产业结构都要进行改革升级。要想增加企业的盈利能力，必然要进行资本积累，具体做法是完善财务状况，提高产品核心竞争力，在市场上占据一定份额，争取获得贷款许可。具体来讲，产业优化升级是国家整体规划的一部分，必需落实到每个行业、每个企业，需要立足国家的相关政策与法规，中小企业应对市场走向进行深入的调查和了解，寻找正确的投资方向，加大创新力度，鼓励技术开发，从而提高中小企业自身的竞争能力。

（二）构建多元化的融资体系

进一步完善我国现有的融资体系，首先需要组建政策性的金融机构，现有的大部分融资机构都是以盈利为目的，所以我们应当创新的建立更多不以盈利为目的的政策性金融机构，其职能可以专门为中小企业服务，对于具有一定发展潜力、符合国家产业政策却得不到商业银行贷款的中小企业，需要这些机构的帮助。另外，改善大型商业银行对于中小企业的金融服务，我国大多数银行对中小企业认识不足，对其提供的金融产品服务质量较差。最后，鼓励中小金融机构的发展，与大型金融机构相比，中小金融机构具有成本低、效率高、经营灵活的优点，与中小企业有着天然的依存关系。在政府的指导和监督下，中小金融机构应该把信贷政策进一步向中小企业倾斜，金融监管部门也应积极提供一定的政策支持，给予一定的税务优惠，允许中小金融机构实行差别化利率，鼓励业务上的创新行为。

（三）提高民间融资活动的质量，降低融资风险

民间融资是银行金融机构的必要补充，近年来，中小企业的不断发展连带民间融资空前的活跃，同时形成了一定的规范性，在书面合同等内容方面都有很大的改进，为了降低民间融资中存在的风险，担保、抵押等融资方式的成本也水涨船高。但是，民间融资容易出现交易隐蔽、风险不易监控的问题，致使民间融资的风险还未得到解决。民间融资的危险性在于一个小的波动足以影响整个市场经济体系，出现多米诺骨牌效应。因此，需要加快民间融资在立法、征信等方面的建立与完善，将小额贷款公司纳入征信管理体系，提高中小企业在对外负债方面的透明度，减少信息不对称的发生，提高商业银行贷款政策的科学性。

参考文献

[1]陈卫华，2013，“破解我国中小企业出口贸易融资瓶颈的思考”.《价格月刊》，第7期，第62-66页.

[2]林毅夫，2001，“中小企业金融机构发展与中小企业融资”，《经济研究》，第1期，第89-91页.

[3]林毅夫，2001，“信用和中小企业融资”，《浙江社会科学》，第6期，第9-11页.