我国建筑施工企业海外EPC项目风险管理研究

王勇

【摘 要】 随着我国“一带一路”战略的快速推进，越来越多的中国企业开始走出国门，开拓海外市场。目前，建筑施工企业如中国建筑、中国交通、中国港湾等是执行“一带一路”战略的主力军，业务范围主要涉及路、桥、机场、港口等基础设施建设、产业园、医院、学校等工业及民用建筑、能源矿产开发、环境治理等多个领域。合作方式也由过去的专项分包开始迅速向总承包商转变。EPC合作方式是总承包的重要形式之一。海外EPC总承包模式具有合同相对简单，业主要求并未全部明确，风险大、利润高，对总承包商的管理要求高的特点。中国建筑施工企业由于对海外EPC项目风险管理缺乏系统的研究和具体的执行手段，造成巨额亏损的项目较多。建筑施工企业开展海外EPC项目风险管理研究不仅可以提升现实的经济利益，也可以提升我国建筑施工企业海外EPC项目管理的理论水平，培养擅长海外施工项目风险管理的专业人才队伍。是非常有实际意义的研究课题。本文结合笔者在海外从事EPC项目的亲身经历，对我国建筑施工企业海外EPC项目面对的主要风险和风险管理存在的问题进行分析，提出海外EPC项目的管理方法，希望能够对提升建筑施工企业海外EPC项目风险管理研究有所贡献。

【关键词】建筑施工企业；EPC项目；风险管理；风险应对

我国建筑施工企业是执行国家“一带一路”战略的主力军，随着近些年在海外的业务拓展，影响力逐步扩大，合作方式也由原来的专业分包、施工总承包向设计、采购、施工一体化总承包（EPC模式）升级。海外EPC项目往往都具有施工规模大、技术难度大、管理难度大、对专业技术和人员素质要求高的特点，项目各个阶段普遍存在风险，能够有效地对EPC项目风险进行管理是实现项目目标的关键。

一、建筑施工企业海外EPC项目面对的主要风险

EPC模式、即设计、采购、施工一体化的工程总承包模式，是一种在实践中发展起来的新生总承包模式，适用于大型工业及基础设施类的项目建设，具有投资效益高、前期工作量大、参与方多的特点为项目实施带来了相当大的潜在风险。风险在财务管理中通常是指预期结果的不确定性。风险不仅包括负面效应的不确定性，还包括正面效应的不确定性。2006年我国国务院资产监督管理委员发布《中央企业全面风险管理指引》，将企业风险定义为“未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响”，并以能否为企业带来盈利等机会为标志，将风险分为纯风险（只有带来损失一种可能性）和机会风险（带来损失和盈利的可能性并存）。我国建筑施工企业海外EPC项目风险成因主要有以下三点：

1.缺乏海外EPC项目所在地的外界因素了解和研究

我国建筑施工企业以盈利为目的大规模拓展海外市场的时间不长，大约20年。不少企业对项目所在国家或地区的自然环境、政治法律、社会文化、市场需求、产业结构、技术标准等外界因素了解不够充分，前期的调研不彻底，经常凭着在国内或其他区域的经验甚至是核心领导的主管判断来决定进入项目所在地承接EPC项目，这是导致法律风险、税收风险、人事用工风险、成本控制风险的主要原因。

2.对业主或开发商的背景调查不彻底

目前全球经济不景气，很多项目业主或开发商资金不足，又不能控制进行项目开发的冲动，所以大多EPC项目都需要总包方进行一定程度的垫资施工或是在施工进程中拖欠工程进度款。对业主进行全方位的背景调查是决定EPC项目是否开展的重要前提。针对业主的背景调查是否充分是导致资金风险、投标风险、合同风险的主要原因。

3.海外EPC项目技术要求高、总承包商管理能力有限

海外EPC项目技术要求高，施工难度大，对总承包商的管理能力提出了很高的要求。总承包商自身的设计能力，管理能力，施工能力，是决定海外EPC项目投标风险、合同风险、设计风险、采购风险、施工风险、人事用工风险、成本控制风险的主要原因。

按照EPC项目在合同实施的各个阶段、各生产要素、各职能部门三个维度识别出法律风险、税收风险、資金风险、投标风险、合同风险、设计风险、采购风险、施工风险、人事用工风险、成本控制风险这十项风险是我国建筑施工企业在实施海外EPC项目中重点关注的风险。

二、我国建筑施工企业海外EPC项目风险管理的存在的问题

我国建筑施工企业拓展海外EPC项目的时间不长，在风险管理方面积累的经验不多，产生过较多的惨痛的教训。被国资委列为风险管理教材的如中铁沙特麦加轻轨项目、中海外波兰A2高速公路工程项目、在EPC项目风险管理方面与先进的国际施工企业存在比较大的差距，系统的风险管理水平处于初级阶段，我国建筑施工企业海外EPC项目风险管理存在的问题主要体现在以下几个方面：

1.对海外EPC项目风险管理重视不够

像西班牙的ACS建筑集团，德国的HOCHTIEF公司，法国的VINCI等先进施工企业通常会成立专门的风险评估机构或部门，对具体的风险进行系统描述，同时制定出对应的风险预防措施。这些施工企业集团将项目风险管理能力做为公司的核心竞争力之一来培育。目前，我国建筑施工企业海外EPC项目风险管理意识普遍不强，在海外施工项目复杂多变的内外部环境下，一旦风险发生，项目管理团队往往显得手足无措，进而耽误问题解决的最佳时间和机会。给项目带来不可估量的损失。部分企业在海外EPC项目进行投资时也制定了相应的风险管理手册或制度文件，但在具体的项目实施过程中，缺乏有效的机制保证风险管理的相关规定落地执行。

2.海外EPC项目风险评估机制尚需完善

海外EPC项目在项目信息跟踪阶段就应该对即将面临的风险进行预测和识别，并进一步进行风险评估和分析。风险的评估需要收集大量的数据，引入各种风险评估的定性、定量方法，保证风险评估的准确性。目前，专业的风险评估机构在我国并不多见。企业自身的风险评估专业水平不高，往往是通过过去的经验对新项目进行粗狂的评估。使得风险评估的结果准确性不高，给海外工程项目带来较大的风险。

3.海外EPC项目风险管理的专业人才不足

海外EPC项目风险管理是一个比较复杂的系统工程，需要法律、财税、商务、技术、生产、安全等各种专业背景的人员参与，并统筹工作。通常EPC项目的招标文件以所在国语言和英语两种版本为准，能够深刻理解招标文件需要同时具备较好的语言能力和专业能力。目前，我国建筑施工企业中具备一种专业能力并精通英语的人才并不普遍，在此基础上还要具备风险管理的理论知识和实践经验的人才就更加凤毛麟角了。海外EPC项目风险管理专业人才的不足，是制约建筑施工企业风险管理水平提升的核心因素。

4.海外EPC项目风险管理的经验欠缺

欧美先进的国际工程施工企业往往都是近百年的经营历史，在经营管理方面积累了丰富的经验。我国建筑施工企业走出国门开展海外经营仅仅20年的事情。这是客观事实，因此苛求我国建筑企业短期内达到先进企业的风险管理水平也是不现实的事情。近几年，中国建筑施工企业规模逐步排在世界前列，但是在管理能力、盈利能力、为股东的价值创造等多方面与国际先进企业有着较大差距。建筑施工企业在项目的风险管理方面任然需要积累经验，不断提升风险管理水平。

三、建筑施工企业海外EPC项目风险应对策略

1.收集海外风险管理信息

建筑施工企业通常都会在目标项目所在地设立分公司或子公司，这些机构应该将搜集风险管理的信息列入日常工作的重要内容，建立所在地的风险信息数据库，并进行动态的更新和维护。内容主要包括深入调查政治和经济环境，详细进行前期的现场调研，认真评估业主的财务能力。搜集和深入研究投标文件等。把握合同及所选用技术规范要求，建立合同会审机制，了解掌握FIDIC合同条款指导变更索赔对比选择合作单位，供方选择和采购策划，将部分风险转嫁给分包商，将部分风险转移给保险公司。

2.进行海外EPC项目风险评估

通常的风险评估主要有风险辨识、风险分析、风险评价三个环节组成。所用的方法通常要求定性和定量的方法进行结合使用。定性的方法主要有问卷调查、集体讨论、专家咨询、情景分析、政策分析、管理层访谈、流程图分析法、由专人主持的工作访谈和调查研究等。问卷调查、集体讨论、专家咨询这三种方法应该是海外EPC项目中不能缺少的，尤其是外部专家咨询如果能够请到驻项目所在国大使馆的商务经济参赞，项目所在地中资企业联合会的会长，或者在项目所在地有过工程项目经验的专家等，应该尽可能的听取他们的意见，对辨识外部风险如法律、税收、资金等非常有实际意义。定量分析的方法主要有敏感性分析、决策树法、层次分析法、蒙特卡洛分析法等。其中敏感性分析是针对潜在的风险性，研究项目的各种不确定因素变化至一定幅度时，计算其主要经济指标变化率及敏感程度的一种方法。决策树是在考虑到在不确定性的情况下，以序列方式表示决策选择和结果。海外EPC项目风险评估工作中一定要引入两种以上的定量分析方法，用量化的数据来支持风险管理策略的选择。

3.制定海外EPC项目风险管理策略

风险管理策略的工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险控制。海外EPC项目合同金额较大、工期长、从跟踪项目信息到竣工交付涉及的因素众多，一个海外EPC项目风险管理的成功与否不仅影响到整个企业的生死存亡，甚至会影响到其他中国企业在项目所在地的整体信誉和形象。海外EPC项目风险管理的策略一定要紧密结合企业根据自身的条件和外部环境，围绕企业发展战略，项目投标前要确定风险偏好、风险承受度、风险管理有效性标准，在项目执行过程中选择风险承担、风险规避，风险转移、风险转换、风险对冲、风险控制等风险管理工具，并确定风险管理所需人力和财力资源的配置原则。

我国建筑施工企业EPC项目目前主要集中在欠发达的国家和地区，对风险管理策略的工具进行系统的理解并利用好风险管理策略的工具非常重要。风险承担通常也叫风险自留或者风险保留，是指企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果。在EPC项目风险管理中，对那些在企业风险偏好范围内，企业能够承受，并能够进行有效管理的海外EPC项目通常采取风险承担策略。对那些风险超出企业承受能力的EPC项目应该风险规避策略不参与投标，从源头上避免出现风险。对风险较高的项目，可以采用风险转移的策略投出口信用险来，或者收取合作方保函来部分转移或全部转移项目风险。风险转换是指将一种风险转换成另一种风险，风险对冲是指采取各种手段，引入多种风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲，相互抵消。风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。在海外EPC项目中要充分熟悉和遵守国际规则，按照国际规则办事了解和掌握FIDIC合同条款，通过索赔减低损失增加收益，是典型的风险补偿。风险控制是指控制风险发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生的损失或降低风险事件发生的概率。风险控制对于设计、施工、人事用工、成本控制有广泛的用途。

4.制定海外EPC项目具体的风险管理解决方案

海外EPC项目的风险管理具有系统性和复杂性，往往需要精通项目所在地法律、财税、地质、技术标准、文化理念的各专业人员统筹协调工作，才能使风险管理工作做到实处，取得成效。

（1）引进外部专业机构对海外EPC项目的风险进行管理

世界著名的咨询公司、会计师事务所等中介机构都将风险管理做为主营业务之一，在风险管理方面积累了较多实际案例和数据基础。如果海外EPC项目信息处在比较陌生的国家或地区，相关的外部信息、内部资源比较缺乏，将项目風险管理进行外包是比较明智的选择。专业的风险管理机构不仅能够提供项目所需的应对措施，还可以在合作过程中提升项目自有员工的风险管理专业水平。

（2）建立海外EPC项目管理的规章制度，提高内部控制管理水平

风险管理与内部控制有着紧密的关系，内部控制的实质是风险控制。内部控制的三项目目标包括企业的经营的效率和有效性；确保财务报告的可靠性；遵循适用的法律法规。内部控制的五要素：控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督。从目标到要素与风险管理具有高度的一致性。如果建筑施工企业能够按照《企业内部控制应用指引》结合海外EPC项目的实际，完善各项规章制度，那么海外EPC项目风险管理工作就具备了基础。

（3）在组织机构上设立独立风险管理部门，确保风险管理常态化。

我国建筑施工企业设立独立风险管理部门的不多，有的企业将风险管理工作放在审计部门，有的企业将风险管理放在战略部门或是投资管理部门，还有些企业放在法律部门。不同的设置，体现了不同企业对风险管理的重视和理解存在着较大的差异。风险管理具有战略性、全员化、专业性、二重性、系统性的特征，设立独立的风险管理部门，保证一定的资源配置，有利于将风险管理常态化。

（4）提升信息化管理水平，为风险控制带来数据保障

随着企业经营规模扩大，从业人员增加，往往会导致管理成本增加，经营效率减低。提升企业信息化水平，是解决管理效率低下，防范经营风险的重要手段之一。我国不少企业通过提升信息化水平，实现了全球快速发展，比如华为、海尔、海信等等。建筑施工企业应该借鉴这些企业在信息化方面取得的成绩，提升信息化建设水平，使得项目各项业务的开展具有更加客观的数据依据，为企业风险控制带来便利。

近年来，我国建筑施工企业的规模提升迅速，但是盈利能力并没有随着规模的扩大而有明显的提升，与国际上先进的施工企业在盈利能力上的差距依然明显，处在大而不强的阶段。风险管理能力不足是制约企业盈利能力提升的重要原因之一。加强我国建筑施工企业海外EPC项目风险管理对提升我国企业的风险管理水平，改善盈利能力，塑造我国建筑施工企业全新的国际形象有重要意义。

参考文献：

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