从新旧动能转换角度谈缓解中小企业融资难问题

张卫平

摘 要：随着经济体制的转型，我国经济实现了飞速发展，中小企业对经济的增长发挥着巨大的作用。然而，随着宏观环境的变化，特别是今年以来，在经济增速下行压力加大的背景下，中小企业的发展却举步维艰，融资困难成为了阻碍其发展的突出问题，主要表现在以下几个方面：

关键词：中小企业； 融资；股权

一、中小企业融资难问题分析

（一）中小企业内部原因

1.中小企业抗风险能力差。中小企业的初始资本小，可抵押的资产少；多数企业由于处于初创期，用于投资和研发新产品以及拓展新市场的费用占比大，导致企业的盈利水平低下，同时也导致了企业的现金流不稳定、资金链脆弱，抗风险能力差，一旦遇到问题，资金链断裂，企业生产经营活动将会受到沉重打击。

2.中小企业的财务制度不健全。由于多数中小企业处于初创期，在财务管理上普遍存在着下列问题：在存货管理方面缺乏必要的内部控制，随意性较强；缺乏健全的财务管理体系及制度；将运营资金盲目用于固定资产投资；重视利润而忽视现金流量的管理等。这些问题导致了财务管理的乏力，进而了加大企业融资的困难程度。

3.中小企业的员工素质水平不高。我国中小企业技术水平低，人员素质有待提高。当然，中小企业员工素质的这种构成与中小企业自身特点和自身发展阶段有着密切联系，一些劳动密集型企业可能不需要多高的劳动技能，但从长远发展来看，企业员工的基本素质则是决定企业成长的关键因素之一。

（二）外部环境的原因

1.缺乏企业文化信用。相比起大型国有企业，中国的中小企业的不良贷款不会比它更好，长时间欠供应商的贷款更是不足以为奇的。在中国，社会信用体系正处于初级阶段，而且这个阶段还会持续非常长的一段时间，企业信用体系未建立，个人担保制度基本建设不完善，商业信用被破坏，以致于整个社会出现信贷危机，这就使得银行对中小企業丧失了信任，为了达到降低银行坏账率的目的，银行缺乏财务透明度的中小企业很难提供信用支持。

2.规模小、盈利能力低，操作风险高，这是很多中小企业的共性。一方面：规模小，市场地位低。这些都表明企业管理活动的风险较高，抵抗经济波动性能力小，操作稳定性差。除少数中小型高科技创业企业外，大部分研发投入资金不足，技术落后，难以在不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争中这一大环境下立足。企业要想上市，必须达到规定的规模。另一方面：高倒闭率以及停业率所导致极度不稳定性，更是中小企业获款的一个极大阻碍。根据相关统计，近30%的中小企业在未来两年之内将会消失在市场这个大环境；超过一半的则会在六年内停业或者倒闭。所以，金融机构来认为投资中小企业具有高风险是可以理解的。

3.银行惜贷现象加剧。由于留存资金和股权债券的融资方式的不利导致大多数中小企业在面临流动资金短缺的时候首先想到通过银行贷款来获得资金支持。但是银行贷款有诸多限制性条件，使得企业无法按时足额获得相应的资金支持，资金的使用方向也受到较大限制，严重限制了中小企业的发展空间。

4.担保公司发展缓慢。第一，我国民营担保机构资本实力不足、业务规模偏小、自身信用不足；而国有政策性担保机构，注册资本不易变现，担保资金严重不足，影响担保公司的信用度。第二，担保公司的担保业务盈利能力弱、风险高，机构之间缺乏业务合作，组织化程度低，没有形成很好的风险分散机制，使得行业内融资担保企业的代偿风险加大，一定程度上制约了担保业务的展开。

二、新旧动能转换过程中我国中小企业融资问题的解决办法

（一）中小企业需提高自身的财务管理水平

在改善外部环境的之前，企业需要首先提高自身财务管理水平，要提高企业高层管理人员对财务管理重要性的重视，提升财务管理知识；引进专业的财务管理人员，严格财务制度，合理规划资金使用；在企业发展的过程中，除了专注于技术研发、市场拓展之外，充分利用政府的各种优惠政策与资本市场的各种力量，提高资金使用效率，防范资金链断裂风险，从而改善其融资难融资贵的问题。

（二）完善多层次资本市场，激发市场活力

逐步降低金融市场的准入门槛，增强金融市场竞争力，激发正规与非正规金融机构对中小企业融资的意愿，充分发挥中小银行或非正规金融机构对中小企业的支持优势，对现有的创业板管理机制进行完善，加快私募资本市场的发展，提升资本市场活力，增强对中小企业的支持力度。

（三）银行转变传统贷款方式，创新金融服务

改变原有的由银行向中小企业贷款的模式，采取新的融资模式，即银行以供应链为线索将核心企业和上下游企业联系在一起提供的金融产品和服务的一种融资模式——“供应链金融”。它改变了过去银行针对单一企业主体进行信用评估并据此作出授信决策的融资模式，使银行从专注于对中小企业本身的信用风险评估，转变为对整个供应链及其核心大企业之间交易的信用风险评估。从而有利于商业银行更好地发现中小企业的核心价值。使得处于供应链上下游的中小企业在该模式中，能够取得银行融资，有效降低了中小企业融资难的程度。

（四）积极推进担保公司有序发展

在经济新常态的背景下，银行需重视与担保公司合作的策略，合理分散担保业务风险。一方面推进银行和融资性担保公司的合作发展。政府方面要继续加大对担保机构的支持力度，在继续执行奖励、资金扶持、税收优惠等政策的同时，进一步完善担保机构的风险分担、风险补偿机制，健全再担保体系，为银担合作共同促进中小企业发展营造良好的政策环境。另一方面，加快担保公司向专业化、商业化方向发展进程。专业化的担保公司。更专注于业务的深度拓展，降低业务水平风险的同时，盈利水平还能提高。同样可以有效解决中小企业融资难融资贵的问题。

（五）加强法律法规建设和政策指导

根据目前中小企业融资现状，我国政府有必要从以下三个方面加大工作力度，一建立健全社会信用系统和登记制度及信用档案，对恶意逃废商业银行债务的企业实施联合制裁，维护商业银行债权。二进一步完善相关的法律制度。如尽快修订《担保法》，使得担保法律法规得到进一步的完善，推进商业性的担保机构快速发展，进而更快的与银行形成良好的合作。三是政府需要保护创新型的中小企业的知识产权，建立规范化的知识产权体系和标准，成立公平公正的知识产权评估机构，保证创新型企业可以顺利的依靠知识产权融到资金。

结语：

要想解决中小企业融资难问题、要在更大范围、更深层次推进“放管服”改革，使放权放到位，监管上水平，服务能精准。深化简政放权，继续削减前置审批，减少和规范涉企收费及审批评估事项，提升行政管理能力和服务效率，提供保姆式和精准式服务， 强化有效的制度供给。建立企业信用联合激励机制和负面清单管理机制，为企业创造公平竞争的生产经营环境。对新业态、新模式等新生事物，要实行审慎监管，既支持创新发展，激发活力，又合理有效监管，防范风险。加强对节能节地节水、环保、技术、安全等方面的监管，以市场化手段引导企业进行结构调整和转型升级。为企业发展和项目推进提供充分可及的公共基础设施和公共服务，搭建最便利的服务平台，夯实新旧动能转换的基础支撑。提高公共服务供给效率，依托“互联网+政务服务”，多渠道提升公共服务共建能力和共享水平。

[参考文献]

[1]我国中小企业发展及融资状况调查报告[J]. 梁冰.金融研究.2005（05）.

[2]中小金融机构发展与中小企业融资[J]. 林毅夫，李永军.经济研究.2001（01）.

（作者单位：济宁市兖州区财政局，山东 济宁 272100）