小微企业融资还要跋涉多久

龙煦霏

小微企业是培育经济新动能和潜在增长力的重要源泉，在保增长、促就业、激发创新力方面的作用举足轻重。

培育小微企业需要“输血”，而小微企业融资又是世界性难题。近期，国家层面为缓解小微企业“融资难、融资贵”有一系列动作：6月20日，李克强总理在国务院常务会议上提出进一步缓解小微企业融资难、融资贵，持续推进实体经济降成本；6月29日，央行行长易纲在全国小微企业金融服务电视电话会议上再次明确表态要坚持不懈地把金融服务小微企业工作推向深入；7月5日，央行实施定向降准释放7000亿元支持债转股和小微企业……从部署到落地仅三周时间，足以表明决策层将培育新动能和高质量发展寄希望于小微企业经济的蓬勃发展。

新版小微企业划分标准及现状

新版《统计上大中小微型企业划分办法（2017）》依据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），修订了2011年制定的《统计上大中小微型企业划分办法》，沿用原有的分类原则划分出15个行业门类，以营业收入、资产总额、从业人员等指标，将我国企业划分为了大型、中型、小型、微型等四种类型。

截至2017年末，全国小微企业法人约2800万户，个体工商户约6200万户，中小微企业（含个体工商户）占全部市场主体超过90%。

小微企业的贡献与融资难的反差

中小微企业（含个体工商户）就业贡献率达80%以上，发明专利占比70%以上，GDP和税收贡献分别超过60%和50%，而美国、德国、日本的中小企业对经济发展的贡献约为50%左右，对就业的贡献达60%～70%。由此可见，我国小微企业在经济发展中发挥的作用是生力军、是创新的源泉，更是就业的主渠道。然而，占据如此地位的小微企业苦苦挣扎于“融资沼泽”而且司空见惯，归结其原因，其无外乎有渠道不畅、信誉差、成本高等因素。

首先，小微企业融资“无门”是不争的事实。几大国有商业银行未设立专门的小微企业服务机构。根据全国工商联发布的2017年数据显示，九成以上中小企业无法从银行获得贷款，民营企业和家族企业也很少能从传统银行得到贷款，民间的借贷融资占比达到了62.3%。

其次，小微企业平均存活时间短、信用度差也是客观现实。由于经营风险大和财务管理不透明，所以小微企业很难获得信用贷，只能以质押或担保申贷。为了降低风险，银行通常会“放大”对小微企业的贷款资质和信用度审查，而且小微企业也确实缺少或鲜有优质抵押资产，导致银行风控成本高、获利空间微薄，诸如此类因素叠加致使小微企业只能转投“影子银行”。

再次，小微企业只能获得“议价贷款”。商业银行给予小微企业的贷款利率以基准利率上浮20%（最高可达60%），并附加财务顾问费、银行承兑汇票手续费、承诺费等，中介机构则收取担保费、资产评估费等。根据全国工商联的抽样调查，私企与国企的贷款利率平均相差225个基点。

小微企业破解“牌不亮、名不大”的解决方案

从风控角度讲，严控小微企业放贷率确实无可厚非，然而“严宽并济”有待破解。除了央行从准备金、再贷款、再贴现、利率等货币政策方面支持商业银行服务小微企业外，主流解决方案大多围绕着差别化的监管、贷款税收优惠、银行内部完善小微服务、金融信息服务平台建设等方面。然而，解决方案的可行性需要充分论证，否则央行定向降准惠及中小微企业的激励政策就不能很好地落地开花。因此，杜绝“换汤不换药”或“转嫁风险”“借机牟利”的情况发生极为重要。

应建立小微企业融贷专门机构。依靠商业银行内部改革调整服务小微业务应该是“换汤不换药”，因为在考核指标和利益驱使下谁会“亏本赚吆喝”？如果由政府组织，抽出商业银行现有小微业务板块组建专门服务小微的融贷机构或银行，专款专用，考核指标单列，更有利于央行定向降准的指向，真正达到扶植小微企业的目的。

应搭建小微企业申贷服务平台。现代金融交易的主体实际上是信用交易。在金融和信用体系不健全的条件下，信用较好、有贷款需求的小微企业被高门槛拒之门外，意愿贷款银行或其他金融机构很难获得小微企业完整有效的信息，获取有效客户的成本很高，需要一个类似“交友网站”的服务平台，分别展示小微企业各项信用指标和供贷机构主营业务。同时，引入竞争机制，转换甲乙双方地位，将小微企业主营业务、发展前景、研发能力等指标评级排队，提出融资目的及额度，供贷方以竞标方式获得贷款服务，解决融资贵的问题，避免“影子银行”钻政策空子，借机牟利。

应用大数据、云计算、区块链等提升监管能力。今年是改革开放40周年，也是2008全球金融危机10周年，中国经济正在经历新常态，世界经济也在缓慢摆脱金融危机的阴霾。中美贸易摩擦的不断升级，意味着我国将在很长一段时间内把防范金融风险放在重要位置。在2017年全国金融工作会议上，习近平总书记提出要“加强金融基础设施的统筹监管和互联互通，推进金融业综合统计和监管信息共享。”金融科技创新真正为金融业服务，大数据、云计算、区块链等互联网技术的应用使低成本、高质量获取数据成为了可能，优化并提升了监管能力。针对投贷联动的尝试，无论是内部联动还是外部联动，都应在金融科技创新监管的基础上实施。那种由政府规划行业或间接提供小微企业名录的规避风险方案不符合市场规律，也会将政府拖上“政企”不分的老路。

小微企业经营成本上升，大量“双创”企业夭折，经济内生力前景堪忧。保增长、求发展离不开小微企业的发展与壮大，科学规范公司财务管理是企业做大、做强、做久的基石。努力永远是双边的，打铁还是需要自身硬，小微企业在体量上尽管比较小，很多还在创业初期，但是“诚信为本”关乎存亡，需要勇氣与担当。“出来混早晚是要还的”，小微企业需要摒弃“打得赢就打，打不赢就躲”的狭隘逃债观念，以规范管理和发展潜力展示与各路贷方的良性互动，让自己活下去、发展好，在丰盈自我的同时造福社会。