面粉市场需求“淡季更淡”成本高企挤压面企利润空间

张春良

南方小麦交易市场 江苏靖江 214500

1 2018年7-8月国内面粉市场回顾

7-8月因国内面粉市场消费处于传统淡季，下游需求疲软制约面粉市场走货，经销商备货积极性不高，面粉加工企业整体开工率较上年同期降低。受国内食品安全、环保压力、消费处于淡季以及粮源加工成本高企等因素综合影响，面粉加工企业经营压力较大，加工利润微薄甚至处于亏损之中；大型面粉加工企业因规模优势、专用粉生产企业因产品市场优势使得其开工率明显高于其他面粉加工企业。受成本高企支撑，国内面粉市场行情整体稳中偏弱运行，普通粉市场销售不畅，而专用粉市场销售情况相对较好。随着国内节气进入“立秋”，天气逐步转凉，面粉市场下游消费需求逐步由“淡”转“旺”；面粉市场走货情况好转，经销商陆续加大备货力度，面粉加工企业下游订单增加，开工率趋于提高。在需求好转及成本增加等因素提振下，国内面粉市场行情走势呈现稳中上涨态势，但幅度不大，品牌产品市场走货较好，面粉加工企业提价心理较为强烈。截至8月底，国家发展和改革委员会价格监测中心公布的数据显示，全国36个大中城市集贸市场和超市富强粉平均零售价格2.74元/500克，较7月初的2.75元/500克，下跌 0.01元/500克，跌幅 0.36%；标准粉平均零售价格 2.42 元/500 克，较 7 月初的 2.44 元/500 克，下跌 0.02 元/500克，跌幅 0.82%。据市场监测，截至 8月底，江苏连云港东海地区面企30粉出厂价3120～3160元/吨；安徽宿州埇桥地区30粉出厂价3120元/吨；河南新乡地区特精粉出厂价3160元/吨；山东淄博恒台地区30粉出厂价3120～3160元/吨；河北廊坊广阳地区20粉出厂价3160元/吨。据统计，截至8月下旬，华北地区面粉加工企业平均开工率为51%，华北黄淮地区面粉加工企业理论加工利润为-17 元/吨。

国内麸皮市场价格则在面企开工率变化、终端需求疲软、饲料粮市场行情尤其是质差小麦低位运行等因素影响下，整体呈现偏弱运行态势；国内非洲猪瘟疫持续发酵进一步导致市场主体对麸皮采购积极性下降。据农业农村部全国400个监测县生猪存栏信息，7月份国内生猪存栏环比减0.8%，同比减2.0%；其中能繁母猪存栏环比减 1.9%，同比减 4.0%。据统计，国内1-7月份生猪禁养区划定基本完成，累计减少存栏量3400万头。据海关统计数据显示，1-7月国内累计进口冷鲜冻猪肉数量73.6万吨，进口量同比虽降，但仍处于高位。国内出现非洲猪瘟疫情前后，生猪养殖行业迎来普遍由亏转盈的利好行情。农业农村部表示，不排除出现新发非洲猪瘟疫情的可能。截至8月底，全国出栏瘦肉型生猪均价13.32 元/千克，较 6 月底的 11.36 元/千克，上涨 1.96元/千克，涨幅 17.25%；全国猪肉均价 20.66 元/千克，较 6 月底的 18.61 元/千克，上涨 2.05 元/千克，涨幅11.02%。据统计，国家临储玉米自7月以来，截至8月底累计投放数量7155.313万吨，实际成交数量2142.768 万吨，平均成交率 29.95%，周度成交均价1416～1557元/吨，最高成交价 1710元/吨，最低成交价1290元/吨。中国海关总署公布的数据显示，7月国内进口玉米数量33万吨，同比减少63.7%，1-7月累计进口量254万吨，同比增加54.0%；7月国内大麦进口数量60万吨，同比下降16.2%，1-7月累计进口量500万吨，同比减少4.5%；7月国内高粱进口量22万吨，同比减少62.5%，1-7月累计进口量347万吨，同比减少3.0%。截至8月底，广东蛇口港玉米散粮成交价1860～1880元/吨，较6月底的1800～1820 元/吨，上涨 40～60 元/吨；锦州港平舱价1778～1798 元/吨，较 6 月底的 1738～1768 元/吨，上涨30～40元/吨。据市场监测，截至8月底，江苏淮安淮阴地区面企麸皮出厂价1400元/吨；安徽阜阳界首地区麸皮出厂价1360元/吨；河南濮阳台前地区麸皮出厂价1360元/吨；山东菏泽东明地区麸皮出厂价1360元/吨；河北廊坊广阳地区麸皮出厂价1340～1360 元/吨。

2 7-8月国内面粉市场行情走势影响因素分析

7-8月因国内面粉市场消费需求疲软加之质优粮源市场采购“量少价高”，面粉市场购销整体呈现“量淡价弱”格局，具体来看主要有以下几方面影响因素。

2.1 国内宏观经济延续稳中向好 消费结构升级步伐加快

国家统计局公布的数据显示，7月份全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨 2.1%，1-7 月全国居民消费价格平均总水平比去年同期上涨2.0%；7月份全国工业生产者出厂价格同比上涨4.6%，工业生产者购进价格同比上涨5.2%，1-7月工业生产者平均出厂价格同比上涨4.0%，工业生产者平均购进价格同比上涨4.5%。1-7月国内社会消费品零售总额210752亿元，同比增长9.3%；其中，限额以上单位消费品零售额81125亿元，增长7.3%；1-7月份国内餐饮收入22800亿元，同比增长9.8%。1-7月份国内规模以上工业增加值同比增长6.6%，增速较1-6月份回落0.1个百分点。中国海关统计数据显示，今年前7个月，我国货物贸易进出口总值16.72 万亿元，比去年同期增长 8.6%；其中，出口8.89 万亿元，增长 5%；进口 7.83 万亿元，增长 12.9%；贸易顺差1.06万亿元，收窄30.6%。今年上半年，国内农产品加工业深入推进供给侧结构性改革，转型升级步伐加快，质量效益持续改善，产能利用率不断提高，出口保持平稳增长，产业融合发展趋势明显，总体呈现稳中向好态势。上半年国内规模以上农产品加工业增加值增速为5.0%（扣除价格因素）；规模以上农产品加工企业达78247家，从业人员1342万人，实现主营业务收入达到7.8万亿元，同比增长6.1%。2018年8月31日国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理指数（PMI）为 51.3%，今年以来，除春节月度外，该指数均在51.0%～52.0%景气区间内运行，制造业总体保持平稳扩张态势。国家发改委预计下半年国内物价保持平稳具备坚实的基础，仍将会在温和区间运行。8月1日央行召开下半年工作电视会议，在本次会议上，央行鼓励金融机构加大支持实体经济的力度，降低实体经济融资成本。在“把好货币总闸门，保持流动性合理充裕”的目标下，或许在今年下半年国内还会迎来一次到两次的定向降准，为商业银行增加资金支持，降低实体经济的融资成本。2017年7月-2018年7月全国居民消费价格涨跌幅见图1。

图1 2017年7月-2018年7月全国居民消费价格涨跌幅

2.2 国家临储麦暂停投放市场 质优麦价格高企支撑面粉价格

国家临储小麦自6月18日暂停投放市场，新麦渐趋成为粮源市场供给主渠道。据统计，上年7月至8月国家临储小麦累计投放量2734.105万吨，实际成交量9.4764万吨，平均成交率3.47%，周度成交均价 2288～2500元/吨；其中江苏地区成交量0.0635 万吨，安徽地区成交量 2.1601 万吨，河南地区成交量2.8897万吨，湖北地区成交量0.4678万吨，山东地区成交量0.8537万吨，河北地区成交量0.25万吨。8月29日国家粮油交易中心发布公告，自9月3日2012年产跨省移库小麦拍卖底价因区域不同下调130～450元/吨，自9月13日2013年产临储进口小麦拍卖底价下调110～410元/吨，旨在加快政策性小麦去库存力度。由于国内主产区新麦市场价格短时间内上涨至高位并持续震荡态势，这使得面粉加工企业粮源采购成本处于高位，面粉加工企业小麦加工“细嚼慢咽”，处于消化不良状态，小麦市场采购针对性较强。受单产下降、价格下跌等不利因素影响，今年安徽省农户小麦种植收益大幅下降，每亩小麦现金收益为228.52元，较上年下降339.30元，降幅59.75%；扣除人工成本和土地成本后的每亩净利润由盈转亏，为-163.55元，比上年减少 328.66元。据河南省地方经济社会调查队对全省40个县（市、区）120个乡镇600个农户小麦生产成本收益调查结果显示，2018年小麦种植收益遭遇成本增加、产量减少、品质下降、价格下跌等多重因素挤压，收益不如上年；根据测算，全省农民种植每亩小麦的产值为 939.4 元，比去年减少 44.4 元，降幅为 4.5%；扣除亩均568.4元的生产成本后，亩均收益371.0元，比上年减少68.1元，降幅为15.5%。据统计，截至8月底，国内新麦市场价格区间1900～2777元/吨，平均价格2379元/吨。据市场监测，江苏红小麦靖江安宁港海轮平舱价2440元/吨，安徽皖北面企新麦进厂价2460元/吨，山东临沂地区新麦收购价2460～2480元/吨，河南商丘夏邑地区新麦收购价2380～2400元/吨，河北石家庄赵县地区新麦收购价2500 元/吨。

2.3 内外麦价价差明显缩窄 进口麦到国内成本大幅增加

美国农业部全球小麦8月供需报告预计全球2018/2019年度小麦供应量下调710万吨，全球2018/2019年度小麦消费量下滑510万吨，全球2018/2019年度小麦年终库存量为2.59亿吨，较上月预测减190万吨，较去年创纪录的2.609亿吨减5%。国际谷物理事会（IGC）将2018/2019年度全球小麦产量预估下调500万吨，至7.16亿吨；将欧盟小麦产量预估从1.399亿吨下修至1.358亿吨；将澳大利亚小麦产量前景从2250万吨下调至2050万吨。俄罗斯知名农业咨询机构IKAR称，2018/2019年度俄罗斯小麦出口量为3250万吨；小麦产量预测数据从7080万吨下调到6960万吨。因不利天气影响，主要出口国小麦出口能力受到制约；受中国进口美麦加税影响，美麦到国内口岸完税价格同比大幅提高。截至8月底，9月交货的美国2号软红冬小麦FOB价格为220.5美元/吨，到国内口岸完税后总成本约为2592元/吨，比去年同期上涨862元/吨。中国海关总署最新公布的数据显示，7月份我国进口小麦数量14万吨，同比下降43.3%；1-7月累计进口量为209万吨，同比下降27.8%；中国贸易商改从黑海地区（包括俄罗斯、哈萨克斯坦、乌克兰）进口小麦，这些地区的小麦比美麦价格便宜。美国ADM投资服务公司发布的报告称，因中国小麦作物单产较差，质量也出现问题，中国很可能需要进口小麦用于掺混；由于澳大利亚小麦产量下滑，而美国小麦需要加征关税，所以中国很可能从加拿大进口小麦。

国家粮油信息中心预计，由于2018年我国优质小麦播种面积增加，局地受不利天气影响单产出现下降，预计新年度优质小麦供应量较上一年度略有下降，后期小麦进口量将会增加以弥补国内优质小麦供应缺口；预计2018/2019年度我国小麦进口量为400万吨，较上年度增加31.5万吨，增幅8.5%。美国农业部8月全球小麦供需报告预计，中国2018/2019年度小麦进口预估为450万吨，2017/2018年度小麦进口预估为400万吨。国际谷物理事会（IGC）预计2018/2019年度中国小麦进口量为410万吨，高于6月份预测的380万吨，上年为380万吨。2018年1-8月美国2号软红冬小麦到国内口岸完税价走势见图2。

图2 2018年1-8月美国2号软红冬小麦到国内口岸完税价

2.4 国内沿海粮船运费高位上涨 销区新陈麦轮换价处高位

随着国内主产区质优小麦数量持续下降，流通市场质优小麦“量少价高”加之沿海粮船运费高位上行增加产区新麦到南方销区成本，销区储备新麦招标采购难度加大，因品质间差异，销区新陈麦价差延续高位运行态势。8月3日福州市级专项储备粮竞价采购2018年产国产小麦，底价2880～2940元/吨（麻袋，仓库叠堆价），最高成交价2940元/吨，最低成交价 2814 元/吨，成交均价 2900.64 元/吨；广东华南粮食交易中心有限公司采购2018年苏北、鲁南地区产烟农19白小麦，底价2700元/吨，成交价2680元/吨（散装，仓库车板价）。8月7日上海市粮食局、上海良友（集团）有限公司委托销售国内小麦1.40万吨，全部成交；其中2014年南方产国内小麦成交价2285元/吨，2015年南方产国内小麦最高成交价2350元/吨、最低成交价2305元/吨、成交均价2328元/吨。8月17日广东佛山市储备粮管理总公司委托采购2018年国产“镇麦168”小麦，底价2770元/吨，成交价2770元/吨（散装，仓库车板价）。8月17日广东省储备粮管理总公司采购2018年产小麦123543.58 吨，成交量 111543.58 吨，底价 2780 元/吨（散装、仓库堆好价），最高成交价2780元/吨，最低成交价2660元/吨；销售2014年产白麦5397.42吨，成交 4397.42 吨，成交率 81.47%，底价 2300 元/吨（散装、仓库堆边价），最高成交价2320元/吨；销售2016年产小麦46400吨，成交量31900吨，成交率68.75%，底价 2160元/吨（散装、仓库堆边价），最高成交价2290元/吨。8月22日广州市天河区粮油购销公司委托销售澳洲标准白麦5503.82吨，全部成交，底价2770元/吨，成交均价2820元/吨（麻袋包打围，仓库堆边价）。8月24日广东佛山市储备粮管理总公司委托采购2018年国产“镇麦168”小麦，底价2810元/吨，成交价2810元/吨（散装，仓库车板价）。

自2018年8月20日24时起，国内汽、柴油价格（标准品，下同）每吨均降低50元。2018年国内成品油调价目前共进行十七次，上调九次、下调七次，搁浅一次，汽油价格总计上调700元/吨，柴油价格总计上调680元/吨。受小麦南下运量增加以及运力偏少等因素提振，沿海粮船运费高位上涨。截至8月底，江苏靖江安宁港至广东3000吨船运费100元/吨左右，5000吨船运费95元/吨左右；至福建5000吨船运费80元/吨左右。江苏靖江安宁港粮食运价指数走势见图3。

图3 江苏靖江安宁港粮食运价指数走势图

2.5 国内面粉消费“淡季更淡”市场竞争激烈制约面粉出厂价

2018年7月10日，第十三届全国人民代表大会常务委员会第四次会议通过《全国人民代表大会常务委员会关于全面加强生态环境保护依法推动打好污染防治攻坚战的决议》，提出以法律的武器治理污染，用法治的力量保护生态环境，为全面加强生态环境保护、依法推动打好污染防治攻坚战作出贡献。环保部通报，要将从严治理“散乱污”企业作为强化督查的重点内容之一，对无法升级改造达标排放的企业，今年9月底前一律关闭。在全国范围内刮起的环保风暴，一轮比一轮猛烈，环保重压之下，加剧中小型面粉加工企业倒闭的压力。据统计，国内1-7月农产品质量安全例行监测总体抽检合格率保持在97%以上，新认证绿色、有机和地理标志农产品8000多个，累计超过3.5万个。国内面粉加工企业受食品安全、环保压力以及消费处于淡季等因素综合影响，经营压力较大，开工率处于低位，优质产品市场销售相对较好，这也使得加工企业粮源采购针对性较强；普通粮源方面，加工企业在保证质量的情况下，尽量降低采购成本。国家粮油信息中心预计2018/2019年度国内小麦消费总量为11470万吨，较上年度增加250万吨，增幅2.2%；其中，食用消费为9350万吨，较上年度增加50万吨，增幅0.5%；饲料消费为900万吨，较上年度增加150万吨，增幅20%；工业消费为750万吨，较上年度增加50万吨，增幅 7.1%。

3 7-8月国内夏粮收购市场回顾与后市展望

国家统计局最新公布的数据显示，2018年全国小麦播种面积3.51亿亩，比上年减少257万亩，下降 0.7%；小麦单产为 366 千克/亩，比上年减少 6.1千克/亩，下降1.6%；小麦产量12835万吨，较上年减少310万吨，下降2.4%。国家粮油信息中心预计，2018年全国小麦播种面积为2383万公顷，较2017年减少15.7万公顷；2018年全国小麦单位产量为5.141吨/公顷，较2017年减少270千克/公顷；2018年全国小麦产量12250万吨，较2017年减少727万吨。相比之下，市场主体对2018年产小麦产质量下降所导致的有效供给下降幅度预期明显要高。据统计，截至8月25日，国内主产区小麦累计收购量4295.9万吨，同比减少2151.4万吨；相比之下，2012年-2017年同期小麦平均收购量5932.2万吨，其中最低值为2013年的4778.8万吨，最高值为2014年的6883万吨。按照国家统计局公布的新麦产量以及当前新麦收购量，新麦收购量占产量比例仅为33.47%；但考虑到流通市场较差质量新麦数量较多，新麦收购量占有效供给量的比例相对要高。从国内主产区主要区域新麦收购情况来看，质量较好的区域收购进度相对较快，收购量同比下降相对较低。据统计，截至8月25日，河北地区收购量382.2万吨，同比减少134.1万吨；江苏地区收购量997.5万吨，同比减少231.2万吨；安徽地区收购量481.4万吨，同比减少404万吨；山东地区收购量731万吨，同比减少156.7万吨；河南地区收购量916.7万吨，同比减少1118.2万吨；湖北地区收购量133.3万吨，同比减少100.8万吨。苏皖豫地区新麦收购量同比下降明显，托市收购量同比大降是主要因素之一；但市场化收购量有所增加。2017年国内主产区全部启动小麦托市收购，小麦托市收购量2379万吨；而今年仅苏皖豫三地启动托市收购，截至8月底，安徽地区小麦托市收购量仅为25.34万吨，同比下降481.9481万吨；而河南地区尚未有托市小麦收购。为切实做好不完善粒超标小麦收购工作，经省政府批准，安徽省自8月2日至9月30日，启动省级小麦临时收储执行方案；全省安排省级小麦临时收储计划100万吨，首批下达60万吨；实行省级临时收储的小麦为2018年生产的不完善粒含量小于20%（含）的三等及以上小麦，并且符合食品安全指标要求，临时收储价1.07元/500克。

据统计，截至8月底，国家临储小麦剩余库存数量为7377万吨，同比高1638万吨；从国家临储小麦库存年份结构来看，其中2013年产国家临储小麦库存量8万吨左右，2014年产1057万吨，2015年产1307万吨，2016年产2627万吨。从国家临储小麦主要区域分布情况来看，江苏地区剩余库存量1277万吨，同比高422万吨；安徽地区剩余库存量1659万吨，同比高373万吨；河南地区剩余库存量3463万吨，同比高689万吨。国内主产区新麦产量同比下降尤其是质量大范围下降，加上政策性收购及市场化收购均对小麦呕吐毒素等质量指标要求严格，流通市场质量不达标小麦数量较大，市场销售压力较大。随着国内面粉加工企业开工率趋于提高加之其库存小麦长时间消化，面企补充库存调整不同品质小麦结构的意愿提高。需求好转将对质优新麦市场有效供给形成考验，面企在下游市场竞争激烈的情况下，成本压力较大；但质优新麦数量减少且持粮主体销售价格心理预期较高，预计后期市场购销主体围绕需求与成本之间的博弈将进一步显现。面粉加工企业将在保证粮源加工质量的情况下，控制粮源采购成本，流通市场新麦质量参差不齐且价差幅度较大为其配麦降低成本创造有利条件。从麦市政策层面来看，后期国内麦市仍将面临国家临储小麦投放市场以及为加快“去库存”导致拍卖底价下调的可能性；与此同时，主产区2019年产小麦托市收购价继续下调的概率较大；这意味着国内政策对麦价的支撑作用明显弱化，而国家临储小麦“去库存”则在“量价”方面制约国内小麦市场价格顶部空间，尤其是将对普通及质差小麦带来较大的市场冲击。建议持粮主体根据自身库存粮源质量情况，心理价格预期不宜过高；应理性看待国内小麦市场格局，把握政策方向以及市场趋势，提高市场风险控制能力。

4 国内面粉市场行情后市展望及面企经营建议

2018年上半年，全国居民人均可支配收入14063元，比上年同期名义增长8.7%；扣除价格因素，实际增长6.6%；全国居民人均消费支出9609元，比上年同期名义增长8.8%，扣除价格因素，实际增长6.7%；追求舒适生活的享受型服务消费需求旺盛，全国居民人均饮食服务支出增长16.6%。随着新时代社会主要矛盾的变化，人们更加关注粮食质量安全，消费需求转向“吃得好”和“吃得安全”“吃得健康”“吃得便利”；对于产品种类，更加注重多样化、个性化；对于品质要求，更加注重绿色有机、安全营养；对于供给服务，更加注重便捷化、精细化。近年来国内小麦加工行业正处在从扩大市场规模到打造行业品牌的关键时期，从数量到质量，从质量到渠道，从渠道到认知，都正在进行着巨大的转变；国内面粉市场销售持续低迷，但专用粉市场却一直较好，企业开工率也较高，专用粉在面粉产量占比不断提高，专用粉产品品种趋于多元化、特色化。随着互联网普及率逐步提高和网购用户规模不断扩大，国内网上零售等新兴消费继续保持快速发展。国家统计局公布的数据显示，1-7月份全国网上零售额47863亿元，同比增长29.3%；其中实物商品零售额36461亿元，增长29.1%，增速比社会消费品零售总额高19.8个百分点；占社会消费品零售总额比重为17.3%，比上年同期提高3.5个百分点。随着国内面粉市场传统旺季来临，下游消费需求迎来阶段性好转，面粉市场购销“量价”将有所改观，需求好转以及原粮加工成本高企将成为面粉市场价格的重要支撑。国内面粉加工企业之间因规模以及产品结构差异，经营分化格局仍将持续，面粉加工行业的整合进程仍将持续。在国家临储小麦库存数量高企、国家临储麦拍卖底价及2019年度小麦最低收购价仍将面临下调的背景下，新麦市场价格整体不具备大幅上行的供需及政策支撑，质优品种在结构性矛盾仍存的提振下，其市场价格运行空间相对较大。建议面粉加工企业应紧抓优质粮源，控制粮源采购成本以及质量，根据下游市场需求情况，及时调整经营策略；面粉产品市场销售应充分借助互联网低成本及广渠道优势。