C集团货币资金管理模式研究

华芳

【摘 要】货币资金是企业的一项重要资产，货币资金管理是企业管理的重要内容，对企业集团而言更显重要。本论文通过分析研究C集团的结构特点和财务控制情况，研究C集团采用“资金池”模式进行管理的动机和内容及相关的施行情况与成效，进而分析“资金池”模式的优势和它与C集团的适应度，并指出在这一模式在施行过程中出现的问题，从而为其他集团提供具有借鉴性的建议。

【关键词】企业集团；货币资金管理；资金池

货币资金是企业的一项重要资产，它一般指可以直接投入流通的，用于购买商品、劳务，或者用于偿还债务的媒介。货币资金包括：银行存款、库存现金，和其他货币资金。由于货币资金是可以直接投入流通使用的一种资产，所以在所有的资产中，货币资金风险性一直处在比较高的状态，因此货币资金的内部控制也是集团公司在管理公司过程中一个重要的环节。C集团公司概述

C集团简介：

C集团成立于2002年12月，是我国电力企业的龙头。长期保持在《财富》世界五百强前十。公司的核心业务是“建设运营电网”，关系着国民经济命脉和国家能源安全。是国家特大型骨干企业，按集团公司操作模式运行，经营区域覆盖全国26个省（自治区、直辖市），供电人11亿，公司的员工总量超过186万人。

一、C集团货币资金管理现状

（一）C集团货币资金管理特点

1、货币资金规模保持相对稳定

电力企业是关系国民经济命脉的重要产业，电价由政府管制。C集团作为我国电力企业的龙头，想要提高盈利水平，难度很大，并且分省会价区的电价管理体制严格禁止电力公司获得超额利润。再加上我国目前的电力市场仍是成长型，从中长期来看，电力需求将保持稳步增长。

2、资金管理地域范围广泛，电费归集需要借助商业银行网点

C集团公司的经营区域包括26个省（自治区，直辖市），覆盖国土面积的88%以上公司拥有57个全资企业（含区域电网电网公司和省电力公司30个），直接服务客户1.45亿户，由此可见其地域资金管理范围的广泛。

3、投资规模大，融资需求多

根据国家电网公司官方公布信息可知，2009年公司完成固定资产投资3110.56亿元，同比增长22.9%；2010年1月-9月公司完成固定资产投资1745.4亿元。其中电网投资1586.2亿元。完成售电量2万亿千瓦时。同比增长20.5%。公司十二五期间。投资超过1.7万亿元。其中也高压电网投资超过五千亿元。在如此规模庞大的投资规模下，国家电网公司需要加强货币资金管理。另外，由于C集团主要是电力的产供销单位，根据其运行特点，资金流动主要是在省内跨区域流动。区域间的资金流动有增强趋势。

（二）C集团货币资金控制结构

C集团的长远战略目标是要做“世界一流企业，全球最好电网”，集团的管理目标是实现加强集团财务控制效率，做到高效，严谨，集中，使集团整体管理水平和管理效率在资金管理与财务模式逐步提升。

（三）C集团的货币资金管理模式

C集团对货币资金管理采用集中管理的方法。公司总部资金管理中心在专门设立的财务公司集团账户上，对集团总部及各个内部核算单位货币资金实行集中管理，并整合公市场内部资金源。个集团单位密切配合财务公司，协助公司做好货币资金管理工作。在融资方面，C集团实行统一管理。由于C集团业务特殊性，其盈利微小，公司很难实现利润大幅上涨，所以，在筹资方面多采用债务筹资的办法，从银行取得贷款进行融资。

二、C集团货币资金管理存在的问题分析

C集团公司在顺应时代发展的改革中，在货币资金的管理方面取得了很大的发展，集团资金源利用率有了显著提高，但是公司想要取得长足的发展，建成全球第一流的企业，在资金管理方面，还存在一些问题。

（一）资金管理职能机构划分不明确

C集团的资金管理机构主要有总公司的资金管理中心，C集团直属的专门的财务管理公司，还有各省公司的资金管理中心三个资金管理机构。集团的资金管理中心直接办理集团直属单位的结算业务，部分省公司资金管理中心直接办理结算业务，这样，使得资金不能实现统一的集中运作。

（二）现有资金管理政策不适应集团发展

2005年，针对各省网公司货币资金存量和贷款存量双高问题而提出的“双降”管理制度虽然在当时有效地亚索了各网省公司的货币资金存量和贷款规模，但是随着经济发展，物价水平各方面的提高，公司电价却保持相对稳定的区间上，公司盈利水平较低。而在资本市场存在较高收益的企业竞争条件下，集团货币资金存量规模的大幅降低不利于输配电价的维护。在资本市场中这种低的货币资金存量和低息负债收获的管理收益有可能低于财务公司统一运作资金获得的收益。集团资金的不规则波动也有可能加大财务公司资金储备的压力。

（三）资金的监督控制有待加强

通过账户自动回划，集团账户，在线监控等方法，各省公司可以有效实现资金的归集。但是目前对资金归集的统计仅限于实点。不能实现资金动态的全天候，实时监控，所以在C集团在资金的监督控制上有待加强。

三、应对C集团货币资金管理问题的措施--“资金池”模式

对于企业运营来说，现在是一个现金管理的时代。当前很多企业倒闭，往往不是因为经营失误，而是因为企业资金断层。应对上述C集团在货币资金管理中存在的资金管理职能机构划分不明确、现有资金管理政策不适应集团发展、资金的监督控制有待加强、跨省区资金流动不够、资金统一备付和协调能力弱、没有建成统一的利息，汇率流动性风险防控体系等问题，C集团必须引进先进的管理经验，不断完善企业的货币资金管理，为企业长足发展消除后顾之忧。

C集团实施“资金池”管理的方法：

C集团要实行的“资金池”模式主要要包含以下几个部分：

1.建立配套的“资金池”银行账户系统

C集团的财务公司及其分公司和业务部在上述四大银行之一开设银行账户，其中包括一个基本结算账户，作为C集团“资金池”的一级账户使用，配套的还有经总部批准的同业拆借账户，存款准备金账户等，每类账户在每家银行开设的上限为一个。财务公司及其分公司和业务部由于归集电费等业务需要也可以在邮政储蓄等银行开设一般结算账户，经批准也可以在其他金融机构开设纳税账户等。

2.完善资金的归集制度

在C集团中需要归集的主要有电费和经费两部分。

电费的归集主要依靠银行的自动划转功能，C集团分公司直属的分公司直接将归集的电费上缴至其在财务公司开设的结算账户中，再将资金从结算账户中汇集到“资金池”的一级账户中。而C集团分公司控股的县级分公司则应通过基本结算账户横向归集电费资金，再通过二级账户归集到一级账户中。

四、小结

本文主要研究C集团的货币资金管理模式，并从中发现当前C集团的货币资金管理所存在的职能划分不明确，资金流动不顺畅，和各个省公司间的资金协调能力弱等等问题，针对这些问题，就当前经济社会发展情况和C集团的组织机构，财务管理结构特点提出相适应的改革措施，即引进当前资金集中管理试金石的“资金池”模式，以期能够为C集团的长足发展提供借鉴。

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