基于现金流量的制造业企业财务危机预警应用研究

徐飒

摘要：本文以制造业为例，分析了以现金流量为基础的制造业企业预警机制指标构建模式，然后从指标选取与模型建构维度，探讨了财务危机预警机制的应用问题，旨在通过现金流量信息提取来促进管理计划得到更高效的落实，进一步增强其市场竞争能力。

关键词：现金流量；制造业；财务危机预警；应用对策

中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2018）012-0250-01

在经营管理过程中，为更好地加强财务管理，促进企业经济效益不断提升，制造业企业应以现金流量为基础，科学构建、合理应用财务危机预警机制，以防范财务风险，提高资金利用水平，增强企业在国内外市场的核心竞争力。

一、当前制造业上市公司财务危机预警存在的问题

（一）缺乏有效的财务危机预警机制

虽然上市公司监管较为严格和规范，但是大多数都未真正建立相应的财务危机预警制度。其中有部分上市公司尽管独立建立有相应财务危机预警机制，但是内部对于该危机预警机制重视程度严重不足，导致在实际管理当中，并没有严格执行财务危机预警机制，因此也就难以对财务危机进行准确预警。

（二）预警系统结果不准确

通常财务危机预警都必须严密结合企业本身的实际发展情况来进行建立，要科学合理化分析当前现有的财务数据，只有这样才能真正获取到真实可靠的预警信息。但是其中部分的制造业上市公司大都只是单纯的生搬硬套相应的财务危机预警模型来进行計算，因而很容易致使预警结果的准确性受到影响。

（三）预警时效性差

财务危机预警必须具备相应的时效性，只有这样企业才能对发展计划进行实时的调整，只有这样才能切实有效地防范相应财务危机问题的产生。然而，在实际当中一些制造业上市公司在财务危机预警工作方面存在较为明显的滞后性，体现出相对较差的时效性特点。所以，时效性差的问题成为当下需要解决的重要问题之一。

（四）缺乏对非财务信息的关注

主要体现为一些利益即得者为了能够充分保障自身利益而选择主动选择大力精准的财务信息，最终将由此致使信息获取的单一化。企业财务信息以外的非财务信息也应当强化关注，如近年来国家持续加强对安全环保的治理，企业安全环保管理水平的相关指标也应强化关注，因为此类信息也将直接或间接影响到企业的日常经营和发展，甚至关乎企业的存续命脉，多数制造业上市公司财务危机预警都很容易忽略外界非财务信息，从而影响危机预警的准确性。

二、基于现金流量信息的制造业企业财务危机预警机制的构建

计算过程中要综合考虑系统的自身情况和可能会产生环境因素的问题，以更准确地判断在财务系统运行中是否存在经济风险问题，以及制造业企业所制定投资管理计划的可行性，达到最佳控制管理效果。然后，再建立现金流量结构模型，以准确了解到当前发展计划中所存在的不合理现象。现金流量结构模型的建立，要随着现金支出以及收入情况变化及时的整理，这样发展期间所遇到的各项问题均衡得到合理控制。通过现金流量变化，对当前企业所开展的各项投资建设计划进行综合分析，了解投资计划的稳定性是否会因此受到影响。当制造业产生严重的波动时，企业的财务现金流动情况是否具有债务偿还能力，在财务能力范围内有目标有规划的开展工作计划，进而达到调整效果，预防财务危机现象发生。现金收益能力分析主要是结合市场风险来进行，现金收益情况也直接反应了制造业企业投资项目在市场环境下的竞争能力，以及所制定投资决策的正确性。部分现金收益并不是长期的，经过一段时间的市场变化，可能会出现负增长情况，需要对现金收益的质量进行综合分析，深入了解当前存在问题，并对质量下降或者存在严重安全隐患的收益项目进行宏观调控，以更高效地预防解决发展中所遇到的现金流动问题。

三、基于现金流动的制造业企业财务危机预警机制应用

（一）确定财务危机预警机制的重要地位

要想加强制造业财务预警机制的应用与完善，首先要在企业内部明确财务风险关系的重要性，相关的企业负责人要牵头组织财务预警机制的构建、完善以及实施。同时企业内部也要财务预警机制进行组织完善，确保对企业的每一步经营活动做到有效、及时、科学的预先分析，将分析结果及时反馈到企业领导当中。要对企业日常经营活动中的预警风险及时做出响应，从而为企业的健康发展服务。

（二）立足实际改善财务预警机制

不同行业的经营模式、经营水平差别很大，即便是相同行业相近经营水平企业之间的内部经营水平、财务管理制度也会存在较大差别。因此在制造业财务预警机制构建的过程中首先要考虑自身企业的实际情况，强化自身企业中重要评价指标，弱化甚至去除不适用于自身企业的指标，从而保证预警机制的可以科学有效地对企业存在的问题进行预警。

（三）编制财务危机预警机制可行性检测

对于所制定的财务系统预警机制，投入使用前要对其可行性展开综合分析。当预警编制体系应用中出现不合理的情况时，要及时进行解决，从根源上提升问题的解决能力，尤其是针对现金流动能力下降以及支付能力不足的情况，在制定各部门之间现金流动利用计划时，要考虑现金被调动使用后，制造企业生产计划是否可以顺利进行，制定预警机制要在不影响正常生产计划进行以及财务经济收益前提下开展。这样才能帮助解决当前所存在的问题，从而达到企业管理的最佳效果。有关运行控制管理中的财务风险规避能力，要体现出现金流量信息的作用，将其应用在预警机制制定中。

四、结语

综上所述，制造业企业应结合实际情况，建立现金流预算体系，加强现金流量管理，以宏观控制经营活动，提高资金使用科学性和利用效率，合理分配流动资金和固定资金，确保企业战略目标顺利实现。