Excel在财务管理工作中的应用——以项目投资决策分析为例

陈洁璟

(武汉工程职业技术学院 湖北 武汉：430080)

Excel是Microsoft公司推出的办公软件Office的组件，具有强大的数据处理与数据分析功能，是目前最优秀的财务管理软件之一。企业可以利用Excel做出各种分析模型，并根据得出的结果分析数据背后的经济意义，帮助企业解决工作中的实际问题。Excel具有非常高的应用价值。

1 Excel的功能和特点

Excel在财务工作中的运用，主要体现为以下几个方面的特点：

1.1 表格处理功能强大

Excel生成的工作簿，是由若干工作表构成的，每一个工作表划分为若干个单元格，可利用函数在单元格中进行相应的公式预设，系统便会根据关联表格的变化而自动刷新当前表格的数据，方便快捷，实时更新。

1.2 分析工具多样化

Excel的绘图和图形处理功能也很丰富，表格、图表、文字三者有机结合，能够使呈现的结果更加立体化、形象化。Excel提供了多种数学模型，例如模拟运算表、规划求解、回归线分析等模型，能为财务分析和管理提供较大帮助，满足各种个性化需求。

1.3 可广泛地与外部数据平台建立互联

目前，许多软件导入与导出的数据采用的都是“.xlsx”文件格式。例如，在使用用友软件时，如果需要导入职工工资数据生成当月工资分录，便可使用Excel事先制好企业工资薪金表，然后直接导入系统。再如，企业进行所得税纳税清洁时，需要先在税务端导出纳税清洁模板，这个模板就是用Excel制作的。会计人员需要在模板中完成一系列表单填制，再上传至税务端。总之，Excel的普及率之高，使得企业可以轻松建立与外界数据库的互联，在提高工作效率的同时减少了差错，加强了财务管理工作的便利性。

2 Excel在项目投资分析中的应用

项目投资是事关企业生存与发展的长期投资行为，一旦投资决策失误，预期收益无法实现，就会严重影响企业的持续发展。因此，企业需要有一套投资前的利润预测和风险防范的科学方法和评价体系。Excel作为一种十分有效的建模分析工具，已广泛运用于管理决策领域，将其作为辅助工具，建立起投资决策分析模型，是完全可行的。下面阐述运用Excel建立投资决策分析模型的实现过程。

2.1 模型总体设计

首先设计模型的总体结构。项目投资决策分析的过程，是采用一定的方法进行项目数据预测，根据预测数据测算现金流量值，并在此基础上计算各项分析指标，从多种角度进行总结评价。因此，可将整个过程分为三个功能模块体现：数据输入、数据预测、财务分析。三个模块由若干相互关联的工作表构成(图1)：

图1 财务分析模型总体结构图

如图1所示，“历史数据”工作表用于采集历史数据，这对后期的“现金收入预测”和“付现经营成本预测”起到借鉴和支撑作用；“现金收入预测”工作表预测项目在计算期内的业务量和现金收入；“付现经营成本预测”工作表采集和预测各项付现经营成本；通过“固定资产及折旧计算”工作表采集固定资产的相关数据，预测固定资产折旧额；通过“流动资产”工作表采集流动资产的相关数据，预测流动资产总计金额；通过“净现金流量预测”工作表综合各项预测数据，计算项目各期净现金流量；最后测算各项分析指标，从盈利能力、清偿能力、盈亏平衡分析和敏感分析几个方面对项目可行性进行综合评价。

2.2 模型分步实现

下面从模型设计中综合性较强的“净现金流量预测”工作表(表1)开始，阐述设计思路。

表1 净现金流量预测表

2.2.1 净现金流量预测

如表1所示，先进行计算期“净现金流量预测”。C1单元格中设置数据有效性序列，可根据实际情况选择投资年限；工作表第6行从“固定资产及折旧计算”表和“流动资产”表按对应年份调入固定资产、流动资产总投入资金额；第7行从“现金收入预测”表按对应年份调入预测期各年现金收入，第8行从“付现经营成本预测”表按对应年份调入预测期各年付现成本，第9行从“固定资产及折旧计算”表引入各年固定资产总折旧额数据；第10行根据年现金收入、付现经营成本、折旧额计算息税前利润，如D10=D7-D8-D9；第11行从“清偿能力评价”表调入各年偿付的贷款利息；第12行根据企业所得税税率计算所得税额；第13行根据息税前利润、利息费用、所得税额计算净利润，如D13=D10-D11-D12；第14行计算项目终结期收回固定资产余值和流动资产；第15行计算各期净现金流量，如D15= D9+D13+ D14，第16行计算各期累计净现金流量。

2.2.2 盈利能力评价

接着进行“盈利指标测算”，完成盈利能力评价。这是评价项目投资是否可行的基本依据，也是投资决策要考虑的首要因素。通过函数NPV、IRR可以计算出K5单元格的净现值(NPV)、K6单元格的现值指数(PI)、K7单元格的内部收益率(IRR)；根据累计净现金流量可计算K8单元格的静态投资回收期(PP)；结合函数AVERAGE计算净利润的平均值与总投资额的比值，即会计收益率(ARR)。将这些指标结果导入“盈利能力评价”工作表，与标准指标进行比对，形成比对结果，即完成了项目盈利能力的评价，可以帮助企业更直观地判断项目的可行性程度。

2.2.3 清偿能力评价

“清偿能力评价”工作表的功能是计算项目贷款本金和利息，并测算偿债能力指标。运用函数PPMT、IPMT、IF等，可计算每期偿付的本金和利息，结合净现金流量，可计算出利息备付率、偿债备付率等偿债能力指标，帮助企业更充分地掌控债务利息的各项情况。

2.2.4 盈亏平衡分析

“盈亏平衡分析”是估计可变因素变动对项目的影响程度以及项目承受风险能力的一种分析方法。“盈亏平衡分析”工作表中将业务量设置为结果指标，运用滚动条控件将目标利润、单价、固定成本、变动成本等与业务量相关的指标设置为变量指标，通过公式建立起结果指标与变量指标的关系，拖动滚动条调整变量大小，观察其对业务量的影响程度。

2.2.5 敏感分析

“敏感分析”工作表的功能是计算敏感系数，并绘制项目效益指标的敏感分析图。首先，选定几个关键的不确定性因素，如业务量、单价、投资年限等，运用单变量模拟运算表、方案管理器等工具，计算这些不确定性因素发生相应幅度变动后的数值及所带来的项目效益指标的变化后数值。以这个敏感系数表为数据源，按变动率升序排列，运用Excel图表工具还可建立敏感分析图(散点图)，添加趋势线，观察代表各不确定性因素的趋势线与垂直线夹角，判定敏感性程度。

通过模型的建立，企业可以对投资项目进行全面的分析和论证，从而决定取舍，避免了重复性和盲目性的数据处理工作，使得分析评价工作更加高效、结论更加准确，有利于促进投资项目财务评价方法及程序的标准化、规范化、信息化，提高工作效率。

3 Excel在财务管理中的更多应用

3.1 Excel在账务处理中的应用

Excel可以完成整套账务处理流程，通过建账、设置账户、输入期初余额、输入记账凭证、便可生成总账、明细账、财务报表。购买专业的财务软件来进行账务处理，需要企业支付一定的代价，还需要聘请专业的技术人员来维护软件，都会在一定程度上增加企业的成本；而Excel的使用和维护成本为零，尤其适合中小企业。

3.2 Excel在工资核算中的应用

利用Excel来编制和管理职工工资，可以简化每个月都要重复进行的统计工作，确保工资核算的准确性。其基本工作过程一般可以分为：输入工资数、设置工资项目、对工资数据进行查询与统计分析、编制工资费用分配表、输入工资核算会计分录。

3.3 Excel在应收账款管理中的应用

通过Excel建立应收账款管理模型，可以实现对应收账款的自动化管理。其具体内容包括相关基本信息的录入、自动计提坏账准备、应收账款的查询及比重分析、应收账款的账龄分析、查询到期应收账款等。对于应收账款发生比较多的单位其效果尤为明显。

3.4 Excel在固定资产折旧中的应用

Excel中提供了各类折旧函数，如SLN、DDB、SYD等，可根据不同的折旧方法选择不同的折旧函数来计算各项固定资产折旧，折旧结果根据使用者当前时间实时调整，对于使用者的知识技术要求也比较低。

4 结束语

信息技术的应用使企业的财务工作向着电子化方向发展，数据通过信息化手段经过分析、整理、分享，为更多的相关行业人员提供决策支持。当前，Excel在投融资分析、工资结算、应收账款、固定资产等方面有着相对成熟的应用。未来，Excel的数据分析功能还有着更多的潜力尚待挖掘，围绕Excel工具的企业财务管理也将会有着更多变化。