P2P如何构建资产护城河：精细运营和风控为王

文／本刊记者 史 诗

8月28日，新流财经网贷资产研讨会在北京举行，会议邀请了不同资产端的网贷平台以及互金投资领域从业者，共同就当下网贷行业资产端风险以及网贷资产未来发展方向等问题展开探讨。

作为P2P相对应的资产平台该如何做优化和突破运营？当下环境中，又该如何做好风控？

资产管理能力是核心

积木拼图集团首席执行官董骏认为，过去几年P2P平台把交易的撮合能力体现得淋漓尽致了，但其实水面之下90%的部分，即资产管理能力才是最核心的。而普惠金融类资产一方面是要如何满足个人的支出，也就是满足消费需求，另外一方面是要满足小微企业支出，也就是经营需求。

不管是经营需求或是消费需求，都有两大类背景，一类是有房和车的资产背景，另一类则是信用贷款。处理不同背景的消费金融或者经营性贷款需求都需要具备三个核心竞争力。

一是精细化的运营；二是一流的系统和数据管理能力；三是非常耐心的战略布局。

董骏坦言，积木拼图集团在选择资产端时，第一是关注产品发展方向；第二是关注资产生命周期的价值；第三是关注风险相关指标，特别关注资产的生命周期风险；第四是关注线下流量。

此外，董骏还透露，目前积木拼图旗下的积木时代，在50个三四线城市有布局，专门服务夫妻店，这些店不仅可以有效降低其资产获取、客户获取成本，还可以降低资产风险。

风控贯穿网贷平台各个环节

专注于车抵贷资产的微贷网首席风控官顾全林坦言，车贷行业的传统风控模式是主要看车，基本靠人。也就是主要依靠人对抵押物价值进行核实，如此一来便涉及诸多的道德风险和操作风险。

随着大数据风控在小额信贷上的发展，微贷网建立了特有的“智能决策森林”风控决策体系，也就是以“人”和“车”为双核心汇集的数据进行产品匹配、风险定价、贷款审核。

而专注于个人小额消费信贷的洋钱罐首席产品官贾旭东认为风控不仅仅是建模，而是贯穿一个用户从线上获客到注册申请到授信、贷后的运营，以及催收的整个环节。

所以洋钱罐建立了五个系统来满足整个用户生命周期风险控制的管理。分别是大数据平台、风控决策引擎、全流程监控预警平台、用户生命周期管理平台，以及贷后运营管理平台。

贾旭东透露，洋钱罐成立3周年，已经累计放款规模超过400亿，几乎所有资产都是个人小额消费信贷。

小额信贷助力网贷合规发展

专注于电商分期资产的乐信集团桔子理财风控负责人韦炜则表示，在当下环境中，电商消费金融要抢占新一代消费人群的金融需求需要有：极致的购物体验、卓越的服务能力、大数据信用体系、丰富的资金支持。

P2P网贷平台频繁出现跑路、退出、清盘等各种问题令投资人感到恐慌。但任何一个行业发展中都会经历这样一个过程，兴起、繁荣、衰落、整合。

对于网贷资产未来的发展，洋钱罐首席产品官贾旭东认为，从最近P2P平台可以上传逃废债人员的名单，到能够逐步拿到和传统金融机构一样的数据源，以及随着P2P行业备案落实，未来P2P平台或许会有和传统金融机构更接近的政策以及金融设施福利，以此可以更好的服务客户，以及实体经济。

和信贷创新金融事业部副总裁黄伟雄直言，网贷涉及出借人和借款人两头，整体的服务群体市场蛋糕很大，服务到的人很多，所以未来网贷行业发展的关键是如何把“撮合”两个字做好，“未来我们会看到的是很规模化的一个金融市场。”

桔子理财风控负责人韦炜对网贷未来资产发展充满信心，韦炜提到，8月份，银保监会曾下发文件，倡导大力发展消费金融，促进内需。从政策上来看，未来整个行业会有很大的市场空间。

东方富海投资总监汤浔芳坦言P2P应该坚持小额分散的原则来做资产，虽然当下环境，资金趋紧，但网贷平台发展仍需要有创新精神，这种环境下的不良资产是一个比较有意思的赛道。

业内人士指出，小额分散属性的资产，不容易受到单一坏账风险的冲击，可以最大化规避股东自融等问题；小额分散性的资产使得技术手段在业务流程上、在运营上，更有用武之地，随着业务规模的增长，运营成本相对可控，利润不断增长；小额分散的资产，也更符合监管和政策的要求，有更长久的发展空间。

此外，基于真实消费场景的资产，可以明确掌握用户的借款用途，有针对性地采取风控措施和追偿手段，竞争力相对较强。同时，也锁定了一批有较高成长性的年轻人群体，能构建起业务持续发展的护城河。