P2P企业现金流管理的思考

付国云

摘 要 在企业经营活动中，现金流作为一种管理理念和一种管理工具，已得到管理层的重视。互联网金融模式下的P2P企业应加强现金流管理，平衡现金流量，利用信息化促进现金流管理，开阔现金流管理视野。

关键词 P2P企业 现金流管理 现金流量平衡 信息化

一、P2P企业现金流概况

（一）互联网金融企业的发展

互联网金融企业的迅速发展是由市场的供应和需求关系决定的。随着互联网技术的不断更新迭代，传统的金融企业在此技术条件下显现出极大的不足，无法满足中小企业尤其是小微企业的服务需求。相比传统金融企业，互联网金融企业的优势非常明显。

（二）P2P企业现金流的概况

在互联网金融背景下，2014年以来，P2P企业发展迅速。

与此同时，在互联网金融模式快捷的支付方式下，付款立即就能到账，现金的流入和现金流出都很快。企业的资金流从现金开始，经过企业经营的各个环节再回到现金的过程，与现金流趋同，加速了企业现金流的流动性。

由此可见，P2P企业的现金流发生了根本性的改变，相应现金流管理也要有新的思路与应对策略。

二、企业现金流管理

企业现金流类型，主要分为经营活动、投资活动和筹资活动三种。

现金流管理是一个企业的核心，不管是规模较小的中小型企业，还是已经盈利的大型企业，若现金流不能满足公司的需求，都会使企业的经营陷入困境。同时，良好的现金流管理能够促进企业在经营中合理规划现金流收支，并且常常能够使无法正常经营的企业扭转颓势，在竞争中重新占据优势。

不论怎样，现金流是企业的血脉，贯穿企业始终，现金流的循环运转遍布企业经营的每一个环节，企业若想运营良好，必须首先保证现金流的有效供应。企业的经营管理者必须关注现金流的循环运作，只有管理好企业的现金流，才能保证企业健康发展，提高企业的效益。

三、P2P企业现金流管理现状

P2P行业发展迅速，与此同时，相关的法律法规配套政策等还不够健全，各P2P企业尚缺乏政府相关部门有效的监管。在P2P企业的运营管理中，也存在较多风险和问题。

（一）信用风险

相比传统金融行业，互联网金融行業中，中小企业的准入门槛较低，整体的信用水平参差不齐，也有一些恶意骗贷、卷款跑路等风险问题，特别是P2P企业网贷违法成本低、信用风险高，企业的现金流管理成本也随之加大。

（二）管理风险

在企业运营中现金的流动性大，与其他资产不同的是，现金的流入与流出平衡较难。互联网技术又放大了企业的现金流量和现金流速，现金管理的难度更大。这对迅速发展的P2P企业现金流管理能力是更大的考验。而很多小企业的管理能力和经验不足，其管理风险更高。

（三）技术风险

P2P金融企业对网络技术的依赖性较大，企业迅速发展，网络技术维护成本加大，专业技术维护人员需求增大，一旦技术维护没有跟上，便会出现系统数据错误无法及时修改，更可能遭受各种外来入侵病毒等风险。

（四）操作风险

目前，互联网金融行业在不断调整，P2P企业对金融监管的敏感度高。相应现金流也会受到不断调整的影响。比如三方平台的资金划扣权限被取消，对信贷客户的还款造成了很大的影响。

（五）现金流预算管理缺失

大多P2P企业对现金流的管理较为粗放，现金流的预算管理意识不强，过程管理未成体系，缺少相应的考核，未很好地制定预算、执行和事后调整。

四、P2P企业现金流管理的思路

（一）传统现金流管理的角度

第一，加强现金流的预算管理意识。不管哪种企业类型，现金流的预算合理编制和有效执行是非常重要的。P2P企业应和传统企业一样，根据企业战略方向和年度目标来落实现金流的预算管理。

在现金流入方面，应落实业绩预测，做好收入预算的编制。财务部门应该加强各部门间的沟通，充分了解公司业务范围和各种产品，掌握产品对应的收入规则，推进业务部门综合考虑市场情况、竞争对手的策略，进而编制出符合本企业发展战略的现金流入预算。如了解市场资金供给和需求的情形，平衡债权债务的匹配度，合理预测更契合P2P当事人的产品，进而使现金流入预算更准确，公司的收益最大化。

在现金支出方面，应从下往上，再从上往下细化管理。各部门向上级部门提交支出预算，逐级审批，并上报到财务部，财务部组织审批各部门的支出预算，和同比、环比预算各部门数据比较，将不合理的数据交由提交预算部门调整修改。各部门支出预算调整修改完成后，财务部做好企业现金流收支总预算。当总预算做好以后，上交公司管理高层审批，审批通过后，对各项支出按预算进行控制。在支出预算中，项目支出按照成本效益原则制作预算，费用开支考虑公司成本最小化。在实际情况下，可考虑轻资产投入，以减少日常维护支出和资金占用。

第二，做好现金流过程管理。从现金流的流程和流速来做好过程管理。流程涉及很多，包括程序安排、内控制度、资产回收等。流速包括现金周转天数、存货周转天数、应收账款周转天数和应付账款周转天数等。

企业对现金流的过程进行有效的控制和评价，将过程控制责任到每级员工。对过程执行情况进行绩效考评。

第三，现金流预算管理形成体系。企业应形成一整套完整的年度现金流预算管理体系，包括年度总现金流预算，季度滚动现金流预算和月度滚动现金流预算。在整个年度里，根据已经改变的内外部环境或公司运营现状，对现金流的收支进行跟踪和对比分析，及时调整年度总预算中已经不合理的预算，形成滚动现金流预算。并对现金流管理中存在的问题或未执行到位的地方，给出合理化建议，提高现金流管理能力。

在整个现金流预算管理的过程中，事前要做好现金预算编制，将企业的年度目标落实到现金预算。事中控制现金预算支出，偏离预算的支出，需要认真把关。确需支出，需按企业流程调整制定滚动预算，对于预算外不合理的支出，不予批准。事后需分析现金流入和现金流出，分析预算执行情况，提出改进建议，再在下一周期的预算编制中调整。

（二）P2P企业现金流管理改进思路

目前，P2P企业普遍现金流大、流速快。现金流管理的一个关键点就是平衡现金的流入和流出，对企业现金流的流入、流出和净流量进行统筹规划和控制，保持企业运营每个环节现金流量的平衡度。

在现金流量失衡的某个时间段，需要对剩余现金流进行管理，获得现金收益，或者进行有效的筹资，使不足的现金流及时得到补充。

当现金流有剩余的时候，应考虑将剩余现金流分类。短期剩余现金，可短期放贷给其他企业使用；长期剩余现金流，可考虑新的项目投资，使公司获得更多利润，或者分配利润给股东或员工，增强公司员工整体的凝聚力。

当现金流不足时，应提前通过各种方式筹资，使运营各环节运转正常。新形势下，筹措资金的方式也有很多。公司可以考虑多种渠道，把传统金融行业和互联网金融行业进行对比。从资金成本和筹资效率方面进行统筹对比，选择较为合适的筹资方式。另外，即使企业资金充足，也要保证企业有一定的借款，以预防现金短缺时企业融资跟不上而出现资金链的断裂，使原本运营良好的企业陷于困境。

（三）信息化促进现金流管理

企业可以借助信息化促进现金流管理。借助信息技术，通过与业务系统的集成，构建财务业务一体化，自动将业务单据转换为记账凭证，形成各种报表和预算执行报表，可以实时提供现金流情况，使企业对现金流管理更及时，现金流这一管理工具更好地发挥作用。此外，P2P企业还可以运用各互联网金融企业的大数据等信息，提高企业的现金流管理效率。

（四）开阔现金流管理的視野

互联网金融模式下，企业与外部的关联度更高。每个P2P企业的现金流入、流出都很大，与关联企业或相关产业链的其他企业联系也很多。企业的现金流管理中，已经不能单一地考虑企业内部，还需要考虑其他企业的现金流配合。企业的管理者、财务人员需要开阔视野，不仅考虑企业内部现金流的预算、过程管理、体系建设，还要从关联企业、产业链的角度来考虑现金流管理。

五、结语

互联网金融模式使很多企业受惠，P2P企业的发展更快。在P2P行业的快速发展过程中，企业应探索更合理有效的现金流管理方法，提高企业的现金流管理质量，进而推动企业的发展。

（作者单位为上海嘉万信息技术有限公司）

参考文献

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