遵义：“债转股”为企业融资开辟“蓝海”

文_当代贵州全媒体记者 / 孙蕙

遵义交旅投资（集团）有限公司通过与工银金融资产投资有限公司达成债转股业务合作，实现企业债务重组，增强企业应对市场、发现市场、发展市场的能力。

生态文明贵阳国际论坛2018年年会召开期间，一条题为“工银投资国内旅游板块首单市场化债转股业务‘落户’遵义”的媒体报道备受关注。

7月6日上午，生态文明贵阳国际论坛2018年年会分论坛之一的“绿色金融为生态文明建设注入新动力”高峰会在贵阳召开，在与会国内外财政金融界领导及主流专家学者的见证下，遵义交旅投资（集团）有限公司（以下简称“遵义交旅投集团”）与工银金融资产投资有限公司签署了《全面战略合作暨市场化债转股合作协议》。

“这一次合作是银企双方贯彻落实国家供给侧结构性改革的一个重要举措，同时这也是中国工商银行在旅游行业的第一单市场化债转股项目。”工银金融资产投资有限公司副总裁陆胜东介绍，国家市场化债权转股权这一重大改革在遵义得以顺利落地，离不开遵义交旅投集团的促成和参与。

主动对接 下好先手棋

“此次签约将为双方继续深化债转股合作打下坚实基础，进一步推动遵义交旅投集团乃至遵义地区经济持续向好向优发展。”遵义交旅投集团党委书记、董事长唐小宇一语中的。

遵义交旅投集团是遵义市政府于2017年按照“产业相近、主业相同、全产业链协同发展”整合思路组建的国有大型独资企业，注册资本26亿元，旗下有遵义文旅、遵义交投、遵义铁投、遵义公交、遵义机场等子公司，主要涵盖文化旅游、商贸物流、交通运输、置业、大数据等业务板块。2017年末，集团总资产超800亿元，净资产近400亿元。

对于此次与工银金融资产投资有限公司达成的债权转股权合作协议，唐小宇表示，这既是银企双方贯彻落实国家债转股政策的力作，也彰显了集团秉持服从和服务于遵义经济社会发展大局的责任担当。

在国家去杠杆的宏观政策背景下，今年1月29日，国家发改委联合财政部、国资委和“一行三会”等七部委联合发布《关于银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》，对债转股政策进行了进一步细化，允许企业采用股债结合的综合方案降低企业杠杆率。6月29日，银保监会印发《金融资产投资公司管理办法（试行）》，进一步明确金融资产投资公司实施债转股业务的各项细则。

抢抓国家大力推进债转股的机遇，今年以来，遵义交旅投集团充分发挥企业内部资源整合优势，积极响应国家去杠杆宏观政策，充分发掘企业融资潜能，一方面大力推进以银行贷款为主的间接融资，另一方面以优化资源配置为出发点，采取合理降低资产负债率的举措，积极对接工银金融资产投资有限公司，探索债转股融资合作方式。

“遵义交旅投集团是工银投资在国内旅游板块实施市场化债转股的第一家企业，双方在落实国家债转股政策上积极探索，寻求合作方式，下好去杠杆的先手棋。”唐小宇表示，此次合作的顺利落地，对地方债转股业务发展意义深远，标志着遵义市在释放市场潜力、实施市场化债转股上迈出了坚实的一步。

主动作为 着力去杠杆

在“绿色金融为生态文明建设注入新动力”高峰会上的签约，并非遵义交旅投集团与工银金融资产投资有限公司的首次合作。

6月29日，工银金融资产投资有限公司就已先期向遵义交旅投集团旗下子公司投放债转股资金9.5亿元，通过增资入股的方式置换赤水旅游发展股份有限公司名下存量债务，从而达成正真意义上的市场化债转股合作。

7月6日，遵义交旅投资（集团）有限公司与工银金融资产投资有限公司签署《全面战略合作暨市场化债转股合作协议》，标志着遵义市在释放市场潜力、实施市场化债转股上迈出了坚实的一步。（遵义交旅投资（集团）有限公司供图）

“这笔资金的注入有效优化了遵义交旅投集团的资产负债结构，推动企业转型升级向良性循环发展，也为集团下一步投资发展提供了有力支撑。”唐小宇说。

工银金融资产投资有限公司由中国工商银行股份有限公司出资120亿元成立，作为专业金融资产投资管理公司，拥有国际一流的专业团队及风控体系。未来，遵义交旅投集团将与工银金融资产投资有限公司形成长期合作关系，双方本着互利共赢、合作发展的共识，探索通过增资入股方式置换遵义交旅投集团旗下子公司名下存量债务的合作模式，力争达成市场化债转股合作。

鼓励规范市场化债转股模式创新，积极稳妥降低企业杠杆率，是以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻落实党的十九大精神，落实全国金融工作会议部署，实施供给侧结构性改革的重大举措。对企业在发展中采取淘汰旧的生产力、调整产权结构、促进技术设备等重大转型发展举措具有深远意义，兼顾政府、银行、企业三方面的利益与诉求，助推地方经济优质化、市场化、合理化发展。

“企业发展转型，资金是重要的支撑之一，市场化债转股业务的实施，极大地优化了企业的内部资源配置，有效释放存量资产，为企业下一步发展提供资产储备。同时，合理降低因债务规模而产生偿付风险的可能性，实现企业良性运营，从而更多地参与到地区的发展建设进程中。”唐小宇说。

主动融入 助推新发展

连日来，遵义文旅产业发展（集团）有限公司忙于第九届旅游产业发展大会的前期筹备工作。

作为遵义交旅投集团旗下的子公司，遵义文旅产业发展（集团）有限公司在规范市场化债转股模式下创新，将旗下赤水旅游发展股份有限公司名下的债务转化为工银金融资产投资有限公司的股权，为公司后续发展提供了资金保障，增强了企业的发展壮大信心和底气。

“创新债转股模式，一方面能增强企业发展动力，另一方面银行也不再是单纯的债权人，而是企业的管理者和发展参与者，与企业风险同担，盈利共享，最终实现双赢。”唐小宇说。

据介绍，遵义交旅投集团自组建以来，积极响应省委、省政府关于“黔货出山”“精准扶贫”的号召，在全省各地投资建设了100个农商旅综合体，并在全国各经济区域选择一线城市投资建设展示展销体验中心。同时广泛与金融单位、央企及大型民营企业开展多层次、多领域的战略合作，共同推进重大项目实施。

在“十三五”至“十四五”期间，公司计划实施及储备的项目总投资约3000亿元，其中2018年投资估算300亿元。在与工银金融资产投资有限公司达成的债转股合作中，遵义交旅投集团将不断在市场化债转股操作方式、资金筹集和企业改革等方面探索创新，并优先采取对去杠杆、降成本、促改革、推转型综合效果好的业务模式。

“下一步，集团还将大力引进工银金融资产投资有限公司这样的投资机构，将完全市场化的融资方式进入到集团的每一个产业板块，使每一个板块真正能够应对市场、发现市场、发展市场。”唐小宇说，按照遵义市委、市政府的战略定位和工作部署，遵义交旅投集团将继续整合优质资源，拓展新兴产业，加强投资融资运营，力争发展成为立足遵义、面向全国，具有核心竞争力的现代企业集团。