论财务环境对企业融资的影响

林美珍

摘 要：企业作为市场经济活动的主要参与者，是一种营利性的经济组织。企业的发展对整个社会的经济技术进步有着不可忽视的作用，企业的发展也一刻离不开资金的支持，良好、优质的财务环境更是企业核心竞争力的基础，本文从忽视财务环境角度浅析了对企业融资造成的影响，并就企业融资过程中的相关问题提出了实质性的建议。也进一步提出了企业财务管理水平的提高，将推动企业降低成本，提高效益，从而促进企业健康有序发展的重要理论。

关键词：财务环境 企业融资 融资方式

中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）05（c）-144-02

1 财务环境概述

财务环境是企业从事财务管理活动过程中所处的特定时间和空间。财务环境包括企业理财所面临的政治、经济、法律和社会文化等外部宏观环境，以及企业自身管理体制、经营组织形式、生产经营规模、内部管理水平等内部微观环境。外部环境又包括技术环境、经济环境、金融环境、法律环境等，就所有企业而言，外部财务环境是基本相同的，也是企业较难控制和改变的，每一个企业的内部财务环境虽然千差万别，但通过企业自身的协调与管理，在一定程度上是可以控制和改变的。

2 财务环境对企业融资决策的重要性

在市场经济体制下，企业都是“自主经营、自负盈亏”的经济实体，企业有独立的经营权也有独立的理财权，资金就像企业运行的血液，当企业在经营过程中，出现资金缺口时，企业往往从自身需要出发，合理确定资金需要量，然后到市场上融集资金以保证企业正常的运作与发展。企业融资最基本的目的，往往是为了企业经营的维持和进一步发展，为企业的经营活动提供资金保障，进而实现企业利益最大化。那么企业融资首先要搞清楚这几个问题：（1）融资的目的是什么？（2）融集多少资金？（3）采取什么融资方式？（4）如何掌控财务风险？（5）如何合理安排企业资金结构。所有这些问题都与企业的财务环境息息相关。企业为了在市场中求得生存与发展，必须面向市场自主筹资，慎重地进行财务决策，强化财务控制，保持合理的资金结构，灵活调度资金。企业财务管理的目标是企业价值最大化，从而最终实现资本增值最大化，财务管理的重点也应转移到资金筹集、使用和分配方面。

3 企业在融资过程中忽视财务环境造成的影响

3.1 对财政税收政策了解不力，影响经营活动开展

在我国，大多数企业为民营企业，往往实行家族式管理，自身财务知识欠缺，管理层文化水平低，多为实干家，不太关注外部的政策变化，企业又缺乏完善的内部控制体制，也没有设置合理的会计制度，造成了长期以来重生产轻管理的生产风气。长久以来，企业财务人员存在着闭门做账的陋习，财务经营管理能力有限，都没有很好地参与到企业的经营活动中来。还存在着企业财务人员与政府部门沟通力度不够，没有及时收集和掌握国家出台的对企业可能產生重大影响的财政和税收优惠政策，没有向政府有关部门传达企业的经营活动和经营战略，借此取得政府有关部门的理解和支持。

3.2 与银行等金融机构合作不畅，影响企业融资水平

在我国，中小企业作为我国经济发展重要的载体，普遍存在的问题是企业综合素质不高，经营规模较小，生产的技术含量低，经营缺乏稳定性，而且伴随着经济下行压力，一些实体经济疲软，中小企业的破产风险加大，出于风险考虑，金融机构对企业的借款条件控制严格，而企业和金融机构最直接的来往就是贷款和还款，企业在向银行等金额机构贷款过程中没有有效的沟通，及时宣传企业的实际经营情况和投资项目的发展前景，更存在着一些企业在取得贷款后没有做好偿还计划，甚至脱逃欠款的现象，造成企业和金融机构关系紧张，这也大大阻碍了企业向金融机构融资的途径。

3.3 缺少科学发展规划，资金需要量没有合理预计

一个优质的财务环境对企业来说，其重要性是毋庸置疑的，但企业内部往往没有专业的财务团队为企业融资做规划，企业的资金需要量往往没有和财务指标相挂钩，也没有经过专业的财务分析，企业管理层往往根据自己主观经验判断，融集到的资金有时过量，有时过少，严重影响了企业的经营活动。融资数量预计最基本的目的是能满足生产经营和投资发展的需要，又不会产生多余闲置资金。资金的需要量是融资的数量依据，应该科学合理地进行预计。

3.4 对多元融资渠道不熟悉，没有选择合理的融资方式

融资的方式它受到法律环境、经济环境、融资市场等环境的制约，企业最基本的融资方式有两种，股权融资和债务融资，股权融资的限制条件太多，我国企业基本以债务融资为主。在债务融资中方式也有很多，可能是企业急于开拓发展，也可能是各方协调过程中出现问题，互相扯皮，造成融资运行效率偏低，以至于企业有时盲目地选择最方便快速的融资方式，认为这是最有效的融资方式，受财务环境的限制，没有在各种融资方式中进行比较，企业也没有想到要拓宽融资渠道，强化资金支持功能。

3.5 没有考虑资本成本，财务风险意识淡薄

企业在经营过程中，难免要发生融资行为，对融资者而言，取得了资本使用权，就一定要支付资金占用的代价。这些资本成本除了包括合同约定的贷款利率外，还应包括抵押评估费、抵押登记费、担保费、财产保险费等，一些企业在取得资金时，没有估算占用资金所要支付的所有资本成本，资本成本是评价投资项目可行性的主要标准，更没有考虑平均资本成本是衡量资本结构是否合理的重要依据，这些都加重了企业在运营过程中潜在的财务风险。

4 企业根据财务环境合理进行融资决策对策建议

4.1 完善企业内部财务环境

2018年宪法修正案中将“健全社会主义法制”修改为“健全社会主义法治”还提出了科学发展观。这也强调了想要营造良好的企业内部财务环境，首先企业管理者也要紧跟政策的变化，也要懂点《公司法》和《经济法》，更要懂点财务知识，从思想上要重视财务环境对企业发展的重要性，要支持财务管理工作。目前，我国进行财务管理所依据的会计信息是通过会计系统所提供的，占企业经济信息总量的70%左右。在企业内部，会计信息主要是提供给管理层决策使用，在企业外部，会计信息则主要为企业的投资者、市场监督机构、债权人等提供服务，这些都说明了财务信息数据的重要性。企业还要制定一系列切实可行的内部控制制度，能有效的执行，要建立完善财务管理体系，财务数据要准确可信。目前，我国正全面推进会计信息化工作，建立健全会计信息化法规体系和会计信息标准体系，我国企业会计信息化的全面推进，必将促使企业财务管理的技术环境进一步完善和优化。作为和财务环境息息相关的财务部门应提高财务管理水平，掌握企业未来一定时间内资金的状况，通知各部门应完成的与财务相关的工作，如应收款应及时回笼，原材料购买上尽量采取延期付款方式，部门费用开支要规范受控等。更应从企业投资效益角度分析融资的必要性与可行性，企业也要建立合理的考核与激励机制，使财务人员积极发挥工作能动性。

4.2 要和金融机构建立良好的合作关系

金融机构主要指银行和非银行金融机构，银行包括各种商业银行和政策性银行，非银行金融机构主要包括保险公司、信托投资公司、财务公司、金融资产管理公司等。向金融机构借款往往需要企业提出申请、机构审批，在审批的过程中会对企业的财务状况、信用情况、盈利情况、发展前景、借款用途的真实性、抵押物和担保情况进行审查，往往还涉及一些有利于金融机构的保护性条款。但借款合同的签订是双方充分协商后签订的，这就需要平时和金融机构建立良好的关系，增加企业的谈判能力。合同的签订除了取决于企业的自身发展规模、资信情况以及国家宏观金融政策外，很大一部分原因还在于企业日常与金融机构的财务关系上，两者关系融洽还能及时从金融机构处了解最新的金融信贷政策，这将大大改善企业融资的进度。企业在取得资金后，应定期向金融机构宣讲企业最新的经营动态与资金流向，也应筹划好企业现金流，严格按贷款偿还计划履行，诚实守信，与金融机构建立长期的战略合作关系。

4.3 根据资金用途科学预计资金需要量

正常情况下，企业资金的需求，往往是为了满足两个需求：一是滿足经营运转的需求；二是满足投资发展的需要。融资也不是说融到的资金越多越多，资金闲置产生的收益如果比融资成本低，这样反而使企业得不偿失，资金结构不合理，也会产生企业的财务风险。融集到的资金如果满足不了企业的需要，那么融资的效果也是失败的。这就需要企业采用科学的计算方法，合理预计企业的资金需要量。企业在正常运营期，可根据年度生产经营计划和资金周围水平，预计维持营业活动的日常资金需求量；企业在扩张发展时期，根据扩张规模或对外投资所需资金进行科学预计。

4.4 合理选择融资方式、及时取得

选择融资渠道和方式是一项重要的财务工作，它直接关系到企业能筹集到多少资金、成本和风险，要权衡不同性质资金的数量、成本和风险，最终确定采取哪种融资方式。企业的融资渠道主要有：国家财政投资和财政补贴、银行与非银行金融机构信贷、资本市场融资、其他法人单位与自然人投入、企业自身积累等。单一的融资方式总是存在着一定的弊端，多元化的融资方式才能更好地适用企业融资的需要。而企业最常见的融资方式一般有两种：向金融机构借款、商业信用。前者是指企业根据借款合同从银行或非银行机构取得资金的融资方式，这种方式在各类型企业中广泛适用，它可以筹集到长期资金或短期资金。商业信用是指企业之间在商品或劳务交易中，由于延期付款或延期交货所形成的借贷信用关系。它是企业短期资金的一种重要的经常性的来源，这是一种完全的市场行为，两者间约定的信用政策是建立在互惠互利、彼此信任的基础上，如与客户与供应商之间采取的票据结算方式，这种结算方式有可能让企业长期获得一定额度的无息资金占用，这种融资方式好过与金额机构的借贷方式，企业应多多使用这种融资方式。

4.5 降低资本成本、控制财务风险

资本成本是指企业筹集和使用资金所支付的代价。不同方式筹集到的资金，其资本成本也是不相同的，企业要合理利用资本成本较低的资金，尽量降低企业的资本成本。财务风险是指企业无法到期偿付债务的风险，如果企业到期无力清偿债务，可能导致企业破产。所以企业在融资时，不仅要考虑降低资本成本，还要充分考虑财务风险，防止企业出现破产危机。为防止企业出现不良经营情况，企业应提高管理水平，根据外部财务环境，及时调整和完善企业内部财务环境，重视财务管理，提高资金的使用效率，增强信用意识，树立良好的商业口碑，增加企业自身的营业收入，提高营利水平和偿债能力，这样也隐性地降低了融资成本，控制了企业的财务风险。

5 结语

财务环境的好坏直接影响着企业各项日常财务活动，也影响着企业生产经营活动，更对企业能否实现发展战略有着重要的影响，现代企业是多边契约关系的总和，要优化企业的财务环境，更要建立科学的财务战略，财务管理方式也要随着内外财务环境的变化积极合理调整，促使企业财务部门在资金活动中妥善协调和运作各种财务关系，为企业投资、融资和进一步发展保驾护航。

参考文献

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