KY公司财务风险预警体系应用及优化研究

黄静 李凌秋

【摘 要】 2018年2月财政部颁布《管理会计应用指引第700-701号——风险管理相关应用指引（征求意见稿）》强调了风险预警在企业管理决策支持中的重要性。企业业务日益复杂，为了控制并防范公司所面临的财务风险，必须拥有一套科学、完善的财务风险预警体系。文章结合管理会计应用指引与KY公司实际经营状况及管理层的决策需求，针对KY公司财务风险预警存在的问题，就财务风险预警体系的预警指标、预警区间、报警方式以及预警信息分析报告流程进行了优化，并建立起指标之间的因果关系链，使财务风险预警结果更准确，提高了预警体系的可操作性，保证了企业预警信息的有效传递。

【关键词】 管理会计； 指标分解； 预警体系； 预警信息

【中图分类号】 F230 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2018）11-0150-04

一、KY公司概况及其经营状况

KY公司是经某省科技厅认定的国家级高新技术国有企业，同时也是经国家民委认定的少数民族特需商品定点生产企业。公司于2003年通过GMP认证，是目前国内规模较大、具有专业水平的现代维吾尔药生产企业之一。公司现有数百名员工，其中还有享受国务院特殊津贴的专家。公司依托其50多人的研发创新团队，与多家国内外著名高校及科研院所合作，至2011年已完成近20个品规的主打维药产品和独家产品的成果转化，分期分批投放全国市场，目前上市产品已实现产值4亿元以上。公司力求在产品研究、品牌创建、营销网络搭建和实施营销差异化战略方面引领维药发展。

近几年，KY公司抓住西部全力推动丝绸之路经济带核心区建设以及构建“医疗服务中心”的契机，加速扩张，积极拓展中亚、欧洲市场。在企业高速扩张的同时，KY公司同样面临资金短缺、资源与发展不匹配的问题，进一步增加了企业的财务风险，对企业稳定健康发展埋下了巨大隐患。KY公司2014年至2016年的销售增长率远高于公司的可持续增长水平，此时公司正处于高速发展阶段，资金比较短缺，所以通过加大举债来平衡企业的过快发展。目前公司的整体财务风险仍然较高，因此要加强对企业财务预警指标的跟蹤监测，防止过快发展导致企业资金链断裂，或者发展过缓导致企业资源浪费。

二、KY公司财务风险预警体系的应用现状

KY公司在2013年建立了简单的财务预警指标库，使用财务指标对企业的财务风险进行分析，财务人员每季度对这些财务预警指标进行汇总分析，预测企业可能面临的财务风险，并通过每一季度召开的经济活动分析会议进行汇报，为企业管理层作出下一步决策提供依据。但是这种预警流程往往会延误决策时机，笔者通过实地走访企业，了解到KY公司管理层认为现行财务风险预警工作不够快速、及时，收集到的预警信息比较滞后，预警效率较低。因此，公司急需完善现行的财务预算风险预警体系[ 1 ]。KY公司现行财务预警指标如表1所示。

通过表1可以看出，公司对财务风险预警的方法[ 2 ]只是通过将财务预警指标值与上一期财务指标数据纵向对比来评价企业当期的财务风险状态。根据企业生命周期理论，这种预警方法只适用于创建初期的企业，但是对于KY公司目前的生产经营规模来说，并不能够正确地判断企业面临的财务风险，反而会因为过于简单的判断，错估企业实际面临的财务风险程度。同时采取的预警方式只分成了“安全”和“报警”，没有对财务风险进行等级划分，容易造成企业管理层的错估。

三、KY公司财务风险预警体系存在的问题

（一）缺乏对财务风险预警体系建设的重视

在KY公司整个战略布局中并没有特别强调财务风险预警指标的建设工作，财务风险预警体系并不能协同公司的战略规划发挥其应有的作用。财务预警体系作为企业内部控制的一部分，不仅能提升企业运营层次的工作效率，还能辅助战略层进行有效决策，而KY公司恰恰忽略了其重要性。当前医药行业市场竞争异常激烈，随着公司规模的不断扩大，且已有上市的战略发展规划，如果仍然不重视财务风险预警管理工作，企业将可能失去规避风险的先机，从而加大风险控制的成本与难度，导致企业丧失竞争力。

（二）缺乏规范的财务风险预警运行制度

KY公司缺少对财务风险预警信息[ 3 ]的收集分析、财务预警信息的报告、财务风险应急预案措施等过程完整且规范的制度约束，在很多环节均存在漏洞。

首先，对财务风险预警指标的分析过于分散，没有考虑财务风险预警指标之间的因果关系。其次，公司财务风险预警报告手段相对单一，尚未形成纵横结合的网络化管理，信息单线传递现象严重，尤其是在“互联网+”的大数据时代，公司信息报告制度还不够完善，没有做到与时俱进，不能全方位对财务风险预警提供辅助作用。KY公司预警信息收集报告流程如图1所示。

（三）财务风险预警信息的结果指导性不强

根据企业预警理论[ 4 ]，财务风险预警体系对企业的财务风险状况进行诊断与治疗是其重要作用之一，企业管理层能根据预警体系发出的警报开展相应的风险控制和防范工作，所以预警结果要具有足够的指导性，才能使预警体系的作用得到落实。在KY公司当前的财务预警工作中，对引起风险问题的追溯分析链并不清晰，使得财务风险预警的诊断作用无法直接且明显地体现出来。

KY公司现行的预警表达方式不够细化，一旦出现异常状况，就直接进行报警，反馈的预警信息无法让管理层直接了解到财务风险程度，可能会造成财务风险的错估，无法实施有效的应对措施。所以现行的财务风险预警体系得到的预警信息指导性不强。

四、KY公司财务风险预警体系优化思路

公司财务风险预警体系是一个涉及范围广、考虑因素多的复杂系统。笔者根据企业财务风险预警应具备的基本内容，研究探索优化医药中小企业财务风险预警体系的基本思路，如图2所示。

1.根据KY公司实际财务风险预警状况，对企业财务预警指标进行相应调整，将不能反映公司营运状况的指标进行删减，并根据医药行业特点、KY公司经营管理及业务特点等方面对指标体系进行优化，加入非财务预警指标以及现金流量指标[ 5 ]，对企业财务风险进行综合评估，使财务风险预警结果更加准确。

2.结合中小企业实际工作人员的财务风险素质，设计了更加简单的指标量化方法以及直观的预警方式，可以更快地对财务风险预警信息进行传递，确保了预警信息的时效性。

3.通过结合KY制药公司的自身组织结构特点，设计符合其自身的财务风险预警报告制度及警报应急预案，可以在财务预警时有条不紊地进行财务风险的控制和防范。

五、KY公司财务风险预警体系的优化

（一）非财务预警指标的设计

中小企业相对不完善的内部治理结构、与企业快速发展不配套的管理水平以及企业员工素质等非财务因素都会增加企业发生财务风险的概率，而目前这些非财务信息正是中小企业比较薄弱的地方，因此，在KY公司的财务风险预警工作中引入非财务指标具有重大意义。通过查阅大量的文献资料，综合考虑指标的适用性与可操作性[ 6 ]，并结合KY公司内部特点以及征询管理层意见，去除不适用于公司的指标，最终选取的非财务预警指标如表2所示。

（二）财务预警指标的优化

借鉴大量文献资料以及国资委出台的《企业绩效评价标准值》等相关资料，以企业预警理论为基础，加入可以迅速反映企业真实财务与盈利状况的现金流量指标，提高企业财务预警的效果；根据委托代理理论，扩展了原有的财务预警指标，加入了反映所有者权益类的财务预警指标。通过优化后的财务预警指标能够更加全方位、多方面地监测KY公司财务风险状况。

1.现金流量预警指标[ 7 ]的选取

经营活动产生现金流量的能力是企业自身的造血功能，只有经营活动产生的现金流量充裕，企业才能焕发勃勃生机。根据KY公司的经营管理状况，从偿债、盈利两个角度引入4个现金流量预警指标。

2.偿债能力指标的选取

偿债能力分为长期偿债能力和短期偿债能力，企业长期偿债能力主要看企业资本结构是否合理、稳定以及企业长期盈利能力的大小。

3.盈利能力预警指标的选取

企业盈利能力保持稳定，所面对的财务风险也较之稳定且相对偏低。KY公司原有的盈利能力预警指标不全面，笔者通过企业资产、股东权益、产品销售三个角度选取了代表性的指标。

4.营运能力预警指标的选取

资产的营运能力反映企业的资产利用情况，企业资产营运的状况直接关系到资本增值的程度，同时也会影响企业的偿债能力以及盈利能力。

5.发展能力预警指标的选取

企业的发展能力是指企业未来生产經营的发展潜能。一个企业的发展能力较强，企业就能够为股东不断地创造财富，并且能够不断增加企业价值。

（三）KY公司财务风险预警方式的优化

财务风险预警信息的表达需要针对中小企业的特点，宜采用直观科学的表达方式。KY公司现行财务风险预警方法只分为“安全”与“报警”两类，管理者无法直接通过指标报警来判断财务风险水平，不能针对不同风险级别作出及时有效的决策。结合理论研究及KY公司实际状况，使用仪表盘表达方式，并引入风险趋势线，不仅可以直观地反映企业财务风险程度与风险变化的趋势，而且可以反映出企业根据财务风险预警体系运行流程中实施排除警报对策后控制财务风险的效果。财务风险仪表盘预警方式可由图3来说明。

如图3所示，黑色灯表示该企业整体或某方面可能存在重大财务风险，需要迅速展开调查，明确报警原因，将财务风险等级及造成原因呈报至管理层，为管理层提供决策依据。在实施方案后，持续关注解决方案的后续实施效果，动态监测企业的财务预警指标[ 8 ]，随时根据实际情况调整方案，控制财务风险的蔓延。白色灯表示该企业可能存在一定财务风险，提醒财务预警人员对异常的预警指标进行关注，并调查异常原因，对指标持续监测。灰色灯表示企业整体面临的财务风险处于安全范围。此外，对于黑色灯连续闪烁的情况引入趋势箭头，灰色箭头表示情况有所好转或企业决策起到效果；黑色箭头表示情况恶化或者企业决策无效果，需要重新制定解决方案。这种动态的分析有助于发现财务风险变动趋势，及时采取应对策略。

（四）KY公司预警信息分析及报告流程的优化

KY公司的信息汇总流程主要是通过财务风险预警指标，即对35个预警指标数据的分析，预测企业财务风险状态及趋势，并根据汇总得到的企业财务风险整体情况进行分析，呈报至公司管理层，为管理层提供决策支持。

1.预警信息分析环节的优化

对财务风险预警信息进行分析是企业财务风险管理的基础，只有找到发生财务风险的源头，才能对症下药，否则，财务风险控制工作只是流于表面。KY公司现行的财务风险预警体系只是单纯地对财务指标进行分析。针对这一问题，应对KY公司的预警分析环节进行优化。当财务风险预警指标体系报警时，根据财务风险预警指标之间的因果关系链进行追根溯源，为后续的财务风险排除指明方向。在明确哪个环节出现问题之后，企业就可以进行“病理分析”，即对引起问题的根本原因进行分析。企业可以通过实地调研、资料搜集，并结合企业的内外部环境确定引起财务风险预警的根本原因。这一过程贯穿于整个经营活动，只有这样才能准确及时地对企业面临的财务风险进行预警，并采取有效措施控制和防范财务风险，实现企业可持续健康发展。

2.预警信息报告环节的优化

KY公司现行的财务风险预警体系中指标报警时，财务预警监测人员将预警指标及直接造成报警的原因汇报至管理层，这种报告方式并不能帮助管理层对风险源头以及风险程度做全面了解。随着环境的变化、企业的发展，预警指标的选取也要与时俱进，但是通过了解，KY制药公司自开始使用财务指标预警之后，并没有对财务预警指标进行持续的准确性检测，可能会影响财务风险预测水平。根据企业预警理论，对财务风险预警信息的报告流程进行优化，可将财务风险预警信息报告分为两部分：一部分为企业由下至上财务风险预警的汇报过程；另一部分是企业由上至下的财务风险预警修正过程。

【参考文献】

[1] 李晓龙.企业集团资金安全预警体系研究[J].会计研究，2013（2）：63-68.

[2] 朱清香，徐琳琳，谢姝琳，等.新常态背景下中小板企业财务预警模型构建[J].会计之友，2016（4）：55-58.

[3] 聂丽洁，赵艳芳，高一帆.基于现金流的财务危机预警指标体系构建研究：基于我国制造业上市公司数据[J].经济问题，2011（3）：108-112.

[4] 杨超.企业财务预警系统构建研究：基于现金流量显著性差异分析新视角[J].会计之友，2016（13）：55-57.

[5] 陈良华.财务困境理论的预测动态性改进与应用[J].审计与经济研究，2014（5）：69-76.

[6] 耿东，付亭，曹文彬.高新技术制造企业的财务危机预警研究[J].会计之友，2014（18）：44-48.

[7] 陈芳，吴杰.中小企业财务危机预警模型比较研究：基于因子分析与Logistic回归模型的对比[J].财会通讯，2017（5）：106-108.

[8] 李超.基于现金流量的综合财务分析指标体系的构建与应用[J].现代经济信息，2015（10）：206-207.