MSCI季度指数成行情催化剂 券商称低估值银行股潜力爆棚

高方方

投资者近期要密切关注政策面及资金面的变化，在底部信号未出现之前，切记不可盲目追高杀入

“擴内需，稳经济，稳金融，央行出手干预人民币汇率，汇率将逐渐趋于平稳，叠加养老目标基金有望入市，给股市带来长线增量资金，利好股市，因此未来大盘没有大的下跌空间，震荡筑底将是大概率事件。”容维证券这样分析。

针对证监会公布的五项重点工作，英大证券首席经济学家李大霄表示，在这些政策的推动下，A股将迎来更多的增量资金。

中原证券称，由于近期股指已进入到比较微妙的区间，未来沪指阶段性底部的确立仍需成交量持续放大，领涨热点持续推进以及实质性利好政策不断出台等三方面因素的共同作用。建议投资者近期密切关注政策面以及资金面的变化情况。在明确的底部信号出现之前，不易盲目追高进场。

财通证券认为，市场估值已经步入历史较低区域，股市整体的长期风险溢价趋于合理，未来相对估值会不会更低，这主要取决于市场对未来经济基本面的预期，以及未来经济基本面与GDP密切相关的ROE表现。建议投资者继续严格控制仓位，耐心等待情绪修复，积极布局低估值且具有竞争优势的个股。

海通证券表示，在8月中MSCI季度指数评审后，A股纳入MSCI新兴市场指数的比例将上调至5%，均有助于价值股行情的进一步催化。

湘财证券表示，当前市场震荡磨底将是主要运行路径，操作上继续多多观望为主。

在投资配置方面，中原证券表示，短线谨慎关注工程建设、石油化工以及钢铁，水泥建材等周期性行业的投资机会，中线建议继续关注部分绩优二线蓝筹的投资机会。

华泰证券表示，股票市场的关注点已经从政策转向回到盈利驱动，短期（三季度）在内部政策对冲外部不确定的基调下，周期板块有望带动市场企稳，行业配置建议关注股息率较高的行业。

华泰证券预计，随着央行主动性宽松政策配合扩内需财政政策出台后，实体融资成本有望下行，此时钢铁、建筑、交通运输等板块将从融资成本下行和政策基调转向中受益，银行与非银金融也将受益实体与虚拟经济的流动性改善。建议关注钢铁、建筑和非银金融板块。

广发证券表示，建议优先配置信用缓和边际力度最大的基建链上的周期品，具体为建筑装饰、钢铁、化工等行业。同时，医药板块7月表现低迷，但行业基本面趋势未发生变化，建议下跌中逐步加仓。

申万宏源证券表示，建议继续围绕政策改善预期布局高景气方向，基建产业链是当下最确定的高景气方向，尤其是建筑装饰行业龙头。