股神榜

上期荐股排名（2018年7月20日－2018年7月27日）

累计排名

注：收益率的计算公式为：（本周五收盘价—上周五收盘价）/上周五收盘价。

最大收益率的计算公式为：（本周最高价—上周五收盘价）/上周五收盘价。

大盘表现采用上证指数在相应计量周期内的变动幅度来计量，超越大盘指机构或所推荐股票的收益率高于同期大盘表现的值。

上周荐股第一名

编辑笔记

本周上证在金融地产基建的强势带动下大幅反弹，但随后连跌三日。这充分显示，政策面的微调对资金流动性以及市场情绪有所改善，然而支撑却不足。整体而言，还是谨慎为上，要么时间换空间，要么轻仓。

海通证券最大收益率：11.08%

海螺水泥（600585）：公司核心地区布局华东、中南、西南，上半年区域水泥需求增速优于全国平均水平，此外公司有少量新建及并购产能新增，我们预计2018H1公司水泥熟料销量同比增长约4%~5%。受春节错位影响，公司核心地区水泥需求在3月中下旬开始逐步恢复，时点晚于往年但恢复速度较快、销量回升强劲，预计2018Q2销量增速较2018Q1显著提升。

公司所在地区水泥需求具备一定韧性，同时供给端受制于环保压力、协同限产，总体供需偏紧，开工后沿江熟料价格累计提涨5轮，根据数字水泥网，2018H1华东、中南、西南地区高标水泥含税吨均价同比大幅提升114、82、84元，水泥价格提升幅度显著大于煤炭等成本上涨幅度。

本周个股推荐：浙江鼎力603338

联创电子002036

公司发布公告：研发的又一款车载镜头，通过了国际知名高级汽车辅助安全驾驶方案公司Mobileye(摩拜尔)的认证。至此，联创电子已有三款镜头通过了该公司的认证。

公司与Mobileye、NVIDIA（英伟达）等知名方案公司形成了战略合作，并与Valeo（法雷奥）等知名汽车电子厂商广泛开展合作。这代表着公司已经拿到智能辅助驾驶时代的“入场券”，展现出公司在车载镜头领域里雄厚实力。车载镜头产业产品生命周期长，毛利率较高，行业壁垒高，技术壁垒高，产品从研发到量产周期长，资质认证环节复杂、周期长，需要较雄厚的资金投入，公司已经开始供应多家tier1厂商，车载镜头有望开始逐步放量。

国信证券

西藏天路600326

公司控股2家水泥企业，即西藏高争建材（71.82%），西藏昌都高争建材（62%），参股1家水泥企业，即西藏高新建材集团（30%）。公司控股或参股水泥企业的水泥产销量超过了300万吨，占自治区水泥总产能的60%以上。2017年归属于母公司所有者的净利润为3.3亿元，较上年同期增30.54%；营业收入为35.91亿元，较上年同期增43.57%。据悉，李克强在西藏考察铁路施工现场：扩大有效投资加快中西部基础设施建设，预计对公司短中期影响积极。

盛世创富黄启学

星网锐捷002396

公司业务布局以“云终端”为中心，致力于成为互联网解决方案提供商。据星网锐捷2017年年报，锐捷网络云课堂在中国虚拟化计算机教室解决方案市场中份额第一，升腾资讯的云桌面和智能终端也呈现快速增长态势。在教育行业，学校教室传统PC向云课堂智能终端的替换需求仍有较大空间，在银行、保险、运营商（营业厅）等行业，云办公的趋势也愈加明显，以运营商（营业厅）为例，传统PC终端有望逐步全部替换为云终端，带来云终端需求的快速增长。锐捷网络云课堂业务和升腾资讯瘦客户机、智能终端业务将受益于云课堂、云办公的不断发展，对公司的业绩贡献有望提升。

华泰联合

顺络电子002138

上半年业绩略超上限，好于市场预期。上半年净利增速30.73%超展望10～30%区间上限，主要原因有：1）上半年被动元件行业景气度较高，下游客户为了保证生产原料充足，提高备货量，上半年电感价格保持稳定而不像以前降价；2）公司实施“产品开发、市场开拓双驱动机制”发展战略，将市场需求同公司技术创新更加紧密的融合，提高了市场开拓和产品开发效率；3）公司电感类产品随着市场应用领域的拓展和产品系列的扩展，其业务持续平稳增长；非电感类产品（无线充电、变压器、精密陶瓷、传感器等），通过多年持续耕耘，市场的认知度和接受度不断的提高，其业务呈现加速发展趋势。4）上半年公司加大了大力开展费用及成本的管控，通过管理优化、技术改造等措施，成本及费用得到了有效的管控和下降。

招商证券

中材国际600970

内外部变化助力海外业务拓展，水泥窑/技改或成新增长点。1)海外：两材重组后，有望成为集团内企业出海引领者；积极进行纵/横向业务拓展，纵向生产运营管理合同有望持续贡献增量，横向依托主业拓展多元化工程打开新空间。2)国内：水泥价格维持高位+两材重组后业务协同，共助公司技改订单承接；有望与集团内9家水泥企业就水泥窑协同处置形成合作，预计集团内有约50条生产线具备开展水泥窑协同处置条件。3)2018Q2人民币持续贬值，汇兑损失有望减少，助力业绩释放。4)公司5月取得钢贸案74套抵债房产证书，有望转回减值损失0.29亿元，助力业绩增长。

国泰君安

浙江鼎力603338

公司公告2018年半年报业绩预告，实现归母净利润与上年同期相比，将增加5,540万元左右，同比增加37%左右；实现扣非净利润与上年同期相比，将增加4,370万元左右，同比增加30%左右。

从单季度来看，二季度扣非净利润增速在55%左右，即使不考虑汇兑收益，二季度扣非业绩增速依然亮眼；从收入端来看，我们预计二季度增速在加快，如果扣除汇率因素，收入增速更快。海外市场中小剪叉需求旺盛，为匹配客户需求投产年产1.5万台微型剪叉高空作业平台项目，随着7月底小剪叉新增产能释放，预计3季度收入增速会进一步加快。

海通证券

浙江美大002677

作为国内集成灶行业的开创者和引领者，美大将受益集成灶行业普及率提升趋势，自身品牌和渠道建设也将助力公司巩固既有优势，加之公司积极拓展主营产品种类，公司业绩高增长有望延续。

根据公告，线上方面，美大已与天猫代运营公司签订第三方协议，实现专业化经营，电商收入高速增长。根据淘数据，2018Q2单季度美大在天猫、淘宝的销售额约为3707.9万元，YoY+926.1%，销售额市占率8.4%，同比提升6.4pct。线下方面，2018H1公司共开发一级经销商100多家，终端门店200个。截止二季度末，美大拥有营销终端近2300家，营销网络进一步完善，为收入增长提供保障。

安信证券

中国国旅601888

公司目前主要从事旅行社业务和免税业务。公司下属全资子公司国旅总社、中免公司及国旅投资公司分别负责公司的旅行社业务、免税业务、旅游综合项目投资开发业务。

2018年2月，公司全资子公司中免公司收购佰瑞投资和上海文语斋合计持有的日上免税行（上海）有限公司51%的股权。上海浦东国际机场和虹桥国际机场国际旅客吞吐量2017年达到3794万人次，是国内最大的国际机场，收购日上上海51%股权使得中免公司取得上海机场的免税经营权，弥补公司免税业务在上海市场的短板，使公司免税业务市场份额得到明显提升。此次收购将有助于中免公司扩大对品牌供应商的采购规模，发挥规模效应，提升公司经济效益。

西南证券 罗栗