基于企业现金流风险控制与管理的分析

福建华宇集团有限公司

在企业的运营过程中，现金流风险是最重要的风险，尤其是在当下，全球经济运行不稳定，企业要想获得可持续发展，就需要对现金流风险的分析和管控给予高度的重视，力求对现金流风险做到发现及时、分析到位、处理妥当，否则将会给企业带来很大的不良影响。本文主要就企业现金流风险控制与管理进行分析。

一、现金流分析对企业运营发展的重要性

(一)现金流风险是企业运营中最根本的风险

通常来说，企业由于支付到期债务能力不足，因此导致企业出现现金流风险。对于企业来说，因为亏损就立即破产基本上是不可能的；与此相反，企业的账面利润再高，也不代表着企业处于盈利状态，没有任何的问题，不会因为现金支付能力不足而产生“技术性倒闭”或者“成长性破产”等现象。例如，W.T.Grant公司曾经是美国最大商业企业之一，在其破产之前，其一年的净利润高达1000万美元，但是我们应该注意到，它的现金量净额在其破产前5年之内已经是负数，它的破产就是因为现金流防控不到位[1]。

(二)现金流风险管控是企业价值管理的重要内容

在企业的管理中，其价值管理和现金流风险控制是紧密联系的，现金流风险控制的方向是由价值管理决定的，现金流风险管控对价值目标的实现具有积极影响。淘宝无疑是电商中的翘楚，它的现金风险控制和价值管理有机的结合在一起，它在进行网络服务时，打通商家与客户之间的交流、资金以及诚信，促使自己的发展规模越来越大，在规模壮大的同时，它具有更多的资金进行利用；与此同时，淘宝在技术、信息、资金等因素的支持下，根据自己掌握的众多商家的资金和信用情况，有效的进行现金流控制，在获得利益的同时，促进平台自身和商家的共同发展[3]。

(三)现金流风险状况反映企业的发展质量

企业如果采用权责发生制，来确定其利润指标，则会可能产生一些问题，在对企业受益情况进行反映时，产生“水分”的可能性很大，但是如果企业根据现金流风险状况分析，将可以十分全面、清晰的反映企业的财务状况，使债权人、投资者等相关利益方可以更好的把握企业的运营情况。尤其是在金融危机的影响下，企业的现金流风险的暴露使的现金流分析更为重要。举例来说，近阶段表现十分突出的熔盛重工，其在进行发展规模拓展时，由于未能很好的控制现金流风险，因此在信贷环境日趋紧张和国际航运市场持续低迷的情况下，该企业现金流流入速度变慢、规模骤减，因此导致其无法如期的偿还银行的贷款，最终不得不走上并购或者重组的道路[2]。

二、企业现金流管理中存在的风险

(一)风险防范意识薄弱

企业虽然也意识到现金流管理的重要性，但是却并未针对这一问题采取有效的措施，对风险防范工作给予重视，在这样的情况下，很多企业正常经营活动被一定程度的干扰。就企业的风险防范意识薄弱来说，主要有以下几个方面的表现：缺失金融市场风险控制措施、未公开企业真实的营损情况、未完善债务风险控制措施等。如果企业缺乏风险防范意识，将会在面临风险时，不能对现金流进行及时的处理和控制，并进一步导致企业的运营受到影响。

(二)内部控制问题

一些企业对于工作职责的划分不是十分明确，这样的现状经常会导致现金收支手续存在错误，利益分配不确切等问题，进而导致扩大企业需要面临的风险。在企业经营中，产生这些问题的主要原因是企业的内部控制水平比较低。由于企业的内部控制水平低，一定程度的增加了企业的现金流管理工作的难度，最终促使企业的现金链控制效果不能达到理想的效果[4]。

(三)内部预算管理问题

企业在运营的过程中，导致现金流管理出现问题的原因还包括内部预算管理，同时内部预算管理也是导致企业出现风险的重要原因。当前，一些企业在进行日常的财务管理时，主要是进行事后账务处理和报表绘制，这些处理方式不重视事前管理工作，因此导致企业的经营管理中经常出现资金量不足，在资金量不足后将会威胁企业的现金流管理，并进一步影响企业的运营。

三、现金流风险控制与管理的措施

(一)提高现金流管理思想意识

对于企业来说，应该及时组织相关部门，就先进的现金流管理技术进行研究和学习，然后借助企业的培训或者会议等，向员工进行现金流管理意识的宣传，使员工可以充分意识到现金流的重要性。与此同时，积极的将企业的资产结构、资产负债率以及财务信用等指标计入相关领导层的绩效考核中，不断的提高企业的现金流管理水平，促进企业的可持续发展。

(二)加强现金流预算管理，合理控制企业现金持有量

为降低企业发生财务风险的概率，企业可以通过现金流的预算编制管理来实现。在进行预算编制时，首先要依据企业的实际情况，对企业发展的短期以及长期发展目标进行明确，然后估计预测企业销售商品、提供劳务获得的现金以及投资筹资活动取得的现金，需要注意的是，要确定赊销的回款时间和金额。现金流预算编制的原则应该是收入决定支出，根据企业实际的生产计划，估算企业购买商品、接受劳务的支出以及一些资本性支持[5]。

(三)完善项目分析和投资管理

对于企业来说，在进行经营管理的过程中，对项目分析和投资管理不断的强化，可以对企业的投资问题产生经济作用，促使企业因资金问题而投资失败的几率降低。这样的防范措施就是一种风险事前控制，对各种影响投资活动的不确定因素进行防范，促进实际投资效果的实现。另外，需要提前进行市场调研活动，然后就相关的信息进行详细的分析，根据自己的分析结果，进而决定投资决策，控制风险。

(四)重点强化筹资和融资管理

首先，应当将统一资金管理作为现金流管理中应当遵循的基本原则，由财务部门来负责具体事宜，保证企业年度和月度资金预算控制可以实现更好的平衡。其中，对于预算编制中存在的资金缺口，主要是通过融资来解决，首先应当考虑通过内部融资解决，在内部融资无法很好解决时。在选择外部融资来解决资金缺口，在进行融资活动时，年度和月度筹融资方案编制是必不可少的，以便使企业的外部融资以及内部筹资的额度可以更加明确。财务部门应当以企业讨论通过的融资方案为基础，然后根据融资方案向银行贷款。另外，企业可以根据自己的实际情况，通过合理的安排分红和股利，强化自身的吸引力，不断的扩大自己的融资渠道。