为家庭财产建一个“保险箱”

她汇理财

人生不会一帆风顺，金融市场也不可能天天向上。近期，因为国际政治、军事和经济领域的一系列对抗，让大家看到了全球化金融体系的脆弱性。如果“黑天鹅”事件真的来了，我们该如何抵御风浪，保全财产呢？

这天，MsC正一个人悠闲地散步，突然，两个熟悉的身影从路边的超市里窜了出来。

“小波、小君，你们怎么会在这儿？还有……”MsC看了看两人手中的购物袋，问道：“你们买这么多酱油干什么？”“这你就不懂了吧？”小波得意地说：“现在不是有贸易摩擦吗？听说大豆可能要涨价，而这酱油……”“就是大豆做的！”小君补充道。“所以，酱油肯定要涨价！我们这叫未雨绸缪，规避风险！”小波边说边拿出一瓶酱油塞到MsC手里，“送你一瓶！”

MsC有些哭笑不得：“小波、小君，避险我听说过。每当经济危机、金融风暴等各种‘黑天鹅事件发生时，避险资产总会大受欢迎，从而迎来一波价格的上涨。比如2008年金融危机之后，黄金价格就曾迎来近100%的最大涨幅（数据来源：Wind，2008.1.1～2011.12.31）。但是用酱油避险……我还是第一次听说！”

“避险资产？难道不是什么会涨就买什么吗？”小君疑惑地问。“当然不是啦，所谓避险资产，是指在短期内，随着市场变化，价格不会产生太大波动的一类较为稳定的资产。”MsC一字一顿地告诉两人：“最典型的避险资产，就是黄金和国债。”

“哦，难怪大家都说‘乱世买黄金，就是因为黄金能避险吗？”小波恍然大悟。“没错，国债，尤其是全球主流大国的国债，也具有类似的作用。”MsC补充道。“那我们把手里的股票全抛了，换成黄金和国债吧？”小君兴奋地建议道，“這样，国际金融市场再怎么折腾，也和我们没关系了，是不是？”

“千万别！你大概对避险资产有什么误解，”MsC劝小君打消刚才的念头，“你以为避险资产是保险箱吗？虽然叫避险，但可不是无风险资产，实际上，避险资产本身还是有风险的。”

MsC举例，“比如黄金，截至2018年3月末，过去10年价格的年化波动率有15.8%，尽管远远小于上证综指的25%，但也并非是静如止水的。其次，市场波动是很难判断的，买入避险资产这一操作本身，就蕴含了很高的择时风险。”MsC继续说道，“小君，如果你判断错误，就很可能损失了一大笔潜在收益，甚至本金也有可能出现亏损。”

“本金也可能亏损？那还避什么险？”小波吃惊地问道。“还是举黄金的例子，如果你在2011年金价高点的时候买入，那么到今天，你不但不赚钱，而且还有30%左右的亏损。所以避险资产绝不能乱买。”MsC最后总结道，“其实，对普通家庭的资产配置，最好的避险资产来自于合理的资产配置和恰当的投资方法。”

“比如？”小波急切道。“比如，在资产配置的时候，可以参考‘年龄原则，不要过度配置高风险资产。高风险资产的配置比例应该等于‘100-你的年龄。比如小波你是30岁，那么就可以把家庭金融资产的70%配置在高风险资产上，剩下的30%配置在债券、货币基金等中低风险资产上。这样才能让家庭资产有充足的应对风险的空间。”MsC回答。

“其次，在高风险资产的投资上，可以采用‘定投的办法，慢慢建仓，平滑投资成本，这也能最大程度地减少市场波动对我们的影响，是一种比较好的‘避险操作。”MsC最后提醒二人：“‘避险也有风险，投资都需谨慎。”

听完MsC一席话，夫妻俩不禁面面相觑，小君推了推小波，问道：“那这酱油，现在去超市退了，还来得及吗……”