加强上市公司财务风险管理探究

邓丽茶

管理财务风险是公司治理的重要部分，其水平影响上市公司治理效率，在应对时稍有不慎就可能使既成事业功亏一篑。实际上上市公司财务风险并非不可管控，只要未雨绸缪、管理得当，就能有效防范和处理，控制损失。那么上市公司应如何加强财务风险管理，以便有效规避及化解财务风险呢？这是上市公司面临的重要课题，必须引起重视、加强探究。

一、加强上市公司财务风险管理的重要性

财务风险管理指的是公司基于对财务风险的充分认识，采取各种行之有效的、科学的方法与手段，对各种类型的财务风险进行预测、识别、控制与处理，用最低的投入保证公司资金连续稳定运作，是一项确保资金运作效益的理财活动。对于上市公司而言，加强财务风险管理至关重要，这主要体现在三个方面：一是能有效保证上市公司正常开展财务活动，避免出现资金短缺的问题，促使资金有效周转，保证上市公司在投资时能用最短时间筹集所需资金。二是有助于上市公司提高内部管理效率，把握发展脉搏，制定合理的发展目标、发展计划，继续深化改革。三是帮助山市公司的股东以及管理者进一步了解公司的情况，依托有效管理机制规避财务风险的发生，构建稳定的发展环境，提高公司运营效益，控制风险成本，促进上市公司的新改革和新发展。

二、加强上市公司财务风险管理的策略建议

（一）合理配置资源，加速资产周转

流动性是上市公司的生命，企业应通过合理配置资产，加速资产周转，提高企业的流动性水平，促进企业盈利能力的提升。应收账款和存货是造成资金流动性风险的重要内容。应收账款管理方面，首先应制定稳定适当的信用政策，确定合理的现销和赊销比例；其次要评估客户的偿债能力和盈利能力，加强客户管理，确定客户的资信级别；再次要建立销售责任制，进一步强化市场开拓力度，实施营销人员培训考评激励管理，完善市场营销体系建设，加强市场协同和大客户大项目管理，强化项目售前、售中和售后服务意识，扩大客户跟踪面。存货管理方面，公司可引入专业的库存管理人员以及先进的库存管理经验，合理安排资金计划，建立专业的库存、物流管理系统，提升公司的库存管理能力，加强营运资金的管理，提高存货周转率；洞悉市场需求，根据市场的前期反馈制定合理的订购量，既保障了客户的需求，同时灵活应对市场的需求变化。

（二）加强财务风险事前事中事后管理

一是加强上市公司财务风险事前管理。上市公司管理者要详细研究分析当下的内外部环境，审慎做出经营决策，综合分析有可能引发损失的各种财务风险因素，在预测公司经营活动结果的基础上如果发现风险因素，就及时采取相应风险预防措施，保证上市公司在正确轨道上运营下去，完成利润目标。在事前采取有效的财务风险应对策略，在理论上是可以规避财务风险的损失，但在开展经济活动的实际过程中采取事前应对策略还存在局限性，如要求上市公司舍弃某个项目或某项经济活动时，就意味着失去一部分甚至是全部有可能从该项目或经济活动中获得的利益。

二是加强上市公司财务风险事中管理。在实施决策的过程中，上市公司应时刻关注环境与条件的改变，依据既定标准判定行为决策有没有在正确的轨道上实施，一旦发现财务风险诱导因素，就要快速反应，及时有效采取措施适当纠正发生的行为。由于发生财务风险的时间是不确定的，因而在事中应对财务风险时需要上市公司决策者保持高度敏感性，有能力即时处理财务风险。

三是加强上市公司财务风险事后应对。在开展财务活动时，上市公司需对比分析决策预想目标和决策执行结果，找到偏差，找出形成偏差的财务风险因素，对已经发生的失误、过错加以弥补，及时调整经营决策，认真总结经验和教训。在对财务风险进行事后管理时，上市公司要尽可能控制财务风险带来的损失，及时对经营决策做出调整，控制财务风险的再次发生，为上市公司的良好发展提供科学有效的指导。

（三）促进财务风险管理的信息化建设

一方面，促进财务风险管理流程的标准化建设。上市公司通过信息系统平台使财务风险管理广泛涉及每一项活动、每一个岗位，必须以人为本制定详细的数量化、科学化标准，并依据标准严格实施财务风险管理。如上市公司可在网上完成对财务风险信息的收集、识别、评估、应对等流程，在大大提高工作效率的同时基于严格的系统标准设置一套行之有效的财务风险管理策略，预防出现较大差错。另一方面，促进财务风险数据信息的知识化建设。上市公司应将以往收集的信息资料和财务风险管理信息加以提炼，转变成知识信息，形成上市公司可持续的市场竞争优势。通过建立信息平台，上市公司可建立国内外公司与本公司的财务风险管理案例库，收集有关于本行业与本公司的信息。如国内外的政治与经济形势，国家、区域以及本行业、本产业的政策信息，市场竞争对手的情况等等。同时对收集的信息进行处理，把信息变成知识，再将其分类归档，整合形成财务风险管理的统一参考资料库，发挥信息知识更大的作用，增强上市公司财务风险管理能力。

（四）规范信息披露，加强外部监管

作为上市公司，还应该利用信息披露强化外部监管，利用外部监管提升企业的内部管理。应把社会责任融入企业的发展战略，坚持经济效益和社会效益并重，加强主动的信息披露，提升投资者的信心，以诚恳、开放、自信的心态面对媒体的监督。证券监督管理机构更要以保护投资者利益为基点，严惩财务报表欺诈行为，加强各利益群体的引导与监督。

重视和加强外部治理，完善资本市场组织体系和运行机制，一是要建立健全相关法律法规，加强法律的监管和指引。由于部分法规和政策仍存在不少漏洞，投资者和上市公司在使用时应当保持谨慎的态度。二是建立竞争性的经理人市场，形成代理权竞争机制。通过外部竞争机制制约管理者的过度自信心理，以此增强管理者决策时的谨慎性。三是加强债权人的监督作用，一般上市公司最大的债权人是银行。虽然银行并不直接参与企业的日常经营管理和经营决策，但加强其作为债权人的监督作用，可以有效防范企业管理者的非理性行为，降低企业的财务风险。

三、结语

上市公司财务活动是极其复杂的一项系统性工程，在发展过程中必须对财务风险管理引起足够的重视，不仅要合理配置资源，加速资产周转，还要加强对财务风险事前事中事后的管理，促进财务风险管理信息化建设，并注重规范信息披露，加强上市公司财务风险外部监管，提高上市公司财务风险管理综合水平，从而提高公司内部管理效率，为上市公司更快更好的发展壮大提供可靠支撑。