我国汽车行业营运资本管理对比调查分析

阴晓莹

一、营运资本的相关概述

（一）营运资本的概念

营运资金是企业生产活动中占用在流动资产上的资金。广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额，狭义的是指流动资产减去流动负债余额。流动资产可以分为生产领域的流动资产，和流通领域中的流动资产。流动负债可分为应付金额确定的流动负债，包括短期借款，应付票据，应交税费等，营运资本管理主要对应收账款、应收票据、存货、应付账款、应付票据的管理。

二、对现金周转期的分析

现金周转期是基于公司支付现金和收到现金之间的时间短，企业要想对资金的利用率达到一个高水平，就要缩短企业的现金周转期，因此对影响现金周转期的三个指标进行了分析。

（一）应收账款周转期的分析

应收账款的周转期是产品卖出后形成的应收账款到回收现金所需要的时间，应收账款周期过长直接影响企业的现金流，影响企业的正常经营活动，挑选了四家企业，通过公式应收账款周转期=应收账款的平均余额/（销售收入/365）对这四家企业最近三年的应收账款周转期进行分析得出数据，江淮汽车应收账款平均余额483565万，平均销售收入12584万，应收账款周转期39天，江铃汽车的应收账款平均余额177539万，平均销售收入6926万，应收账款周转期23天，宇通汽车应收账款平均余额1228590万，平均销售收入8010万，应收账款周转期152天，金龙汽车应收账款平均余额1108428万，平均销售收入6201，应收账款周转期179天。从数据中看出宇通和金龙汽车的应收账款周转期高达150多天，江淮汽车的平均销售收入最高，然而其应收账款的平均余额和周转期都比较低，然而16年宇通的应收账款低于金龙的应收账款，但是金龙的应收转款周转期明显大于宇通客车的周转期，应收账款周期过长直接影响企业的现金流，因此金龙客车的应收账款周转期还需要进步一改进。可以通过“5C”信用评价系统进行评价对应收账款进行评价。品质是信用评价最主要的因素，对于品质可以通过过去的交易记录结合现在的情况来进行分析，估算顾客在过去交易中的违约比列，违约的风险越大，那么资金收回的速度和金额都会受到越大影响。能力可以通过客户的生产能力和经营状况和企业的管理制度是否健全和在市场上有无竞争优势等方面来评价分析。对于资本可以通过了解企业的资产负债率，来反映企业的偿债能力。抵押可以通过分析抵押产品的估值是否准确，抵押的手续是否齐全。条件是对企业所处行业的发展前景，行业的市场需求变化来进行分析。通过5C分析法可以对不同的客户进行分类，对不同的客户提供不同的信用政策，优秀的客户可以提供较长信用政策，反之提供较短的优惠期限。

（二）存货周转期的分析

营运资本的管理是对企业的流动资产的管理，存货对汽车行业而言占用了很大一部分的资金，所以对存货的管理相当重要，存货的周转期越短存货的流动性就越强，所占用的资金也就越少对企业越有利。利用存货周转期=存货的平均余额/(销售成本/365)，对公司近三年的存货周转期进行了比对，江淮汽车存货平均余额218624万，平均销售成本11158万，存货周转期19天。江铃汽车存货平均余额177457万，平均销售成本5282万，存货周转期33天。宇通汽车存货平均余额154345万，平均销售成本5929万，存货周转期25天。金龙汽车存货平均余额209785万，平均销售成本5373万，存货周转期38天。从数据中可以看出江淮汽车的存货平均余额最多，但是存货的周转期最短，其次是宇通，江铃汽车和金龙客车的平均存货周转期长于其他几家公司，存货的平均余额也比较高，需要对存货的周转期进行调控。对于存货的管理企业可以利用ABC控制法，对产品进行分类，占用的金额较多，品种数量有比较少的产品，这类产品由于占用了较大的资金，所以要严格控制和监督产品的存货，防止产品积压，而占用企业的资金，对金额一般品种数量较小的可以采取一般管理。

(三)应付账款周转期的分析

现金周转期是经营周期减去应付账款的周转期，应付账款的周转期=应付账款的平均余额/（销售成本/365）,利用这个公式对几家的应付账款周转期做了分析,江淮汽车的应付帐款平均月为2072087万,平均年销售成本11158,应付账款周转期为187天,江铃汽车的应付账款平均余额63216万,平均销售成本5258，应付账款周转期为119天，宇通汽车应付账款平均余额111968，平均销售成本5952，应付账款周转期188天，金龙汽车应付账款周转期1338854，平均销售成本5373，应付账款周转期248天。从数据分析得出，这几家公司都很好的利用了供货商的资金，使资金达到了很好的利用率。金龙客车的应付账款周转期最长，应付账款的平均余额不是最高的，相比较江淮汽车的应付账款最高，其应付账款周转却不是最长的，江淮汽车可以适当的对供货商的应付账款期限进行调整，使其可以有效的利用供应商的资金，让自己的现金周转期达到最短。

三、对营运资本管理提出建议

要加强企业的制度建设，应收账款的制度制度建设，加强审计的监督和风险的，对相应的应收账款结合企业自身的情况对不同的期限的应收账款提出相应的对策加大资金的回笼速度，减少资金的周转期，对于存货的管理企业做到对占用资金较大的存货重点管理，减少企业存货成本，控制产品的成本，做到对资金的有效利用。

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