征信发展与科技型中小企业融资问题研究

刘梦婕 单玲玲

[摘 要] 科技型中小企业普遍面临着“融资难”问题。基于征信发展视角，征信是连接银行及其他贷款机构与科技型中小企业之间的一个重要环节，它的发展可以减少逆向选择风险，并减轻对申请借款者的掠夺，从而可以缓解企业“融资难”的问题，通过分析科技型中小企业融资难问题，结合目前我国征信系统的现状以及互联网金融征信情况，从建立健全信息标准和共享机制、完善征信系统相关的监督体系以及加快失信惩戒机制建设等方面提出相关的对策。

[关键词] 征信；科技型中小企业；融资；对策

[中图分类号] F420 [文献标识码] A [文章编号] 1009-6043（2018）04-0089-02

一、科技型中小企业融资问题分析

国家积极扶持科技型中小企业，重视这些企业的发展，针对科技型中小企业推出了许多优惠政策，但是科技型中小企业“融资难”的问题仍然亟待解决，资金问题是企业发展中普遍存在的问题，如何缓解资金压力，降低企业融资成本是企业扩大规模、持续发展的重要保障。科技型中小企业的“融资难”问题主要表现在以下几个方面：

（一）企业方面的困难

中小企业规模小，这些企业资本金严重不足，资金链较为脆弱。另外，由于一些科技型中小企业的财务管理和运营不太规范，导致资本周转效率比较低，加剧了企业融资的困难。由于科技型中小企业的“科技型”的特点，这些企业在产品研发前期的成本都比较高，包括研发资金和研发人员的投入，大型制造设备的购入等，然而成果转化成功所需的周期一般较长，资金回笼的速度也比较慢，这些都导致科技型中小企业难以获得银行的贷款支持。

（二）银行方面的困难

银行贷款的门槛高，抵押条件过于苛刻，贷款程序复杂，贷款成本高，审批权限受限。而科技型中小企业一般可供抵押的资产较少或达不到银行的要求。此外，银行出于对资产质量和风险的谨慎性考虑，在信贷业务的选择上更会倾向于选择规模较大、资金雄厚、信用状况良好的大型企业，这大大加剧了科技型中小企业获得银行贷款的难度。

（三）征信方面的困难

从狭义上说，征信系统是信用信息基础数据库，在解决市场交易者之间信息不对称以及提升金融运行效率上起到了重要的作用。目前我国的征信系统还不太完善，征信体系法律尚不健全，组织机构落后以及缺失相应的有效监管，这大大影响了企业与金融机构之间信息交换的效率，特别是中小企业，使得这些企业的融资成本增加。同时，不健全的监管体系也加大了银行及其他贷款机构的风险，从而影响到企业的融资。

二、征信发展对科技型中小企业融资的影响

科技型中小企业属于国家重点扶持和发展的对象，国家通过制定相关的优惠政策与方案，给予科技型中小企业宽松的发展环境，但是要从实质上缓解这些企业“融资难”的问题，使科技型中小企业真正地发展起来，就要从发展金融这方面来考虑。而征信是金融稳定的基石，征信发展对于有效解决科技型中小企业“融资难”的问题具有重要的意义。

征信作为连接银行及其他贷款机构与科技型中小企业之间的一个环节，它可从两个方面来缓解这些企业“融资难”的问题：

（一）征信的发展减少了逆向选择风险

完善的征信系统以及健全的监管体系有助于银行了解借款企业，加大企业借款成功的概率，有利于贷款定价的合理化。另外，由于征信发展减少了银行与企业之间的逆向选择问题，因此也提高了企业获得贷款的效率，从而使企业获得借款的速度加快，在一定程度上缓解了科技型中小企业资金难融的问题。从另外一个方面来说，征信加大了银行对借款企业的了解，同时，这也使得借款企业降低了违约的可能性，因为银行处于信息优势方，而这些企业处于信息劣势方。

（二）征信的发展减轻了对申请借款者的掠夺

银行及其他贷款机构凭借自身对中小企业信息的垄断而获得一种超额利润，即在不对称信息或者不完全信息条件下，信息优势方利用信息优势获得的超过其在对称信息或者完全相信下应该获得的收益部分，该超额部分价值就是“信息租金”。征信的发展与完善可以加快信息在银行及贷款机构之间的流通，使贷款企业的信息得到有效共享，减轻了银行及贷款机构与企业之间的信息不对称。信息不对称的减轻约束了银行及贷款机构的信息租金的获得，从而使得贷款企业的融资成本降低。

三、我国征信系统建设的现状以及互联网金融下的征信发展

经过20年的发展，我国的征信系统形成了以人民银行征信中心为主导的经营模式，此外，近年来我国官方征信系统逐步与民间征信机构互为补充。2009年4月，中国人民银行征信中心正式控股上海资信有限公司。上海资信有限公司是一家融个人征信系统与企业征信系统为一体的专业机构。它成为由人民银行（征信中心）与地方（资信）机构结合的产物，能够促进信息共享，更好地服务普惠金融。

在公共征信層面，有中央主导的人民银行征信中心和商务部的国富泰信用平台，以及由地方主导的浙江省信用中心、湖南省公民信息管理局等事业单位，还有上海资信有限公司、鹏元资信有限公司等企业。在民营征信层面，有新华信国际信息咨询有限公司、华夏邓白氏公司以及金联（北京）征信有限公司等；另外，值得注意的是，在2018年2月22日，央行官网发布公告称，百行征信有限公司（也称“信联”）的个人征信业务申请已获央行许可。百行征信注册资本为10亿元，中国互联网金融协会持股36%，是其主要股东，芝麻信用、腾讯征信、深圳前海征信中心、鹏元征信、中诚信征信、考拉征信、中智诚征信以及北京华道征信8家机构则各持股8%。百行征信有限公司成为我国首家获得个人征信机构设立许可牌照的征信企业，在百行征信有限公司中，最大的股东为中国互联网金融协会，表示“信联”的主要控制人为政府，这标志着民间征信这一重要的领域已被政府所重视，我国官方征信系统所缺失的空白可靠民间征信来弥补。

当前互联网金融迅速发展，许多民间征信企业利用互联网金融大数据的特点正依势而起，而大数据也正是这些民间征信企业与官方征信系统相比所占优势的地方。比如，盈灿集团旗下的蜜蜂数据，是国内第一家分布式征信查询系统平台。这个平台通过连接多个P2P平台，形成了全面的联防监控，利用互联网大数据的优势以及互联网金融的发展特点，使得民间征信快速发展。

四、完善征信发展的对策及建议

（一）建立健全信息标准和共享机制

征信发展的关键在于信息，要积极连接官方征信系统与互联网征信体系，建立健全信息共享机制，充分利用大数据，将更多的用户融入到征信中，扩大征信的范围，这样可以提高征信的准确性从而为企业融资提供便利，减少企业融资的“信息租金”，降低融资的成本。官方与民间可连接互补，目前已有這个发展趋势，百行征信的成立打破了人民银行征信中心对于个人征信的垄断局面。百行征信的众股东中，这8家征信企业独立地看，都拥有自己的信息数据库，利用了互联网大数据的技术。百行征信将这8家征信企业结合起来，积极整合各自平台的数据，推动了征信的发展与完善。我国个人征信市场已结合市场的资源逐步发展，企业征信市场也可借鉴个人征信市场发展的新模式，与市场结合，充分利用互联网金融征信的优势来发展征信，从而可以从征信方面缓解科技型中小企业“融资难”的问题。同时在这个过程中，要以政府为主导，引导互联网金融征信与官方征信平台的连接，加快征信产品的创新，规范互联网金融征信平台的管理与发展，使大数据得到充分而有效的利用。

（二）完善征信系统相关的监督体系

相应的监管体系的完善要跟上征信系统的发展，这对于科技型中小企业的融资过程来说是至关重要的。在这些企业融资前，监管机构要通过企业的征信报告监控企业的信用状况，降低融资前的逆向选择的风险；在企业从银行等金融机构筹集到资金后，监管机构要跟踪企业对于资金的用途，防止道德风险的发生。此外，针对目前互联网金融征信逐步发展的情况，对于征信系统内部的监管也是非常必要的。民间互联网金融征信管理不太规范，需要正规的内部监管体系来约束民间征信领域的不规范行为，加强信息安全监管，使民间征信逐步规范化，为与官方征信系统对接打好基础。

（三）加快失信惩戒机制建设

要缓解科技型中小企业“融资难”的问题，一方面要从征信系统下手，而另一方面，对于这些企业的监管与约束也不能放松。科技型中小企业作为征信的对象与融资的主体，在融资的过程中可能会有违约与失信的风险，因此，加快失信惩戒机制建设是很有必要的。相关机构要出台相应的失信惩戒制度，明确企业对于守信的责任与失信违约后的惩罚，减少道德风险发生的可能，这一举措在科技型中小企业融资过程中至关重要，是保证融资过程顺利进行的基础。

五、结语

虽然目前我国征信系统还不完善，科技型中小企业的“融资难”问题尚待进一步解决，但是相信通过发展征信促进金融的稳定，科技型中小企业的“融资难”问题会得到有效解决，并向更好的方向发展。

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[责任编辑：潘洪志]