互联网供应链金融模式研究

祝养浩

[提要] 互联网供应链金融是互联网金融和供应链金融相结合的产物，它通过运用互联网平台为供应链中的核心企业及其上下游企业提供整体授信和融资服务。但是，随着互联网供应链金融的迅猛发展，为经济社会带来许多好处的同时，也产生了一些风险管理方面的突出问题。

关键词：供应链金融;互联网供应链金融;存在问题;解决措施

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2018年4月2日

一、供应链金融的定义与产生 

（一）供应链金融的定义。目前在学术方面，有很多专家都支持所谓的供应链金融，其实大体就是供应链与金融的结合产物这一观点。所以要想了解供应链金融的具体含义，我们首先就得深刻理解供应链与金融的准确定义。在这个互联网时代，大家对供应链这个词可谓是耳熟能详，用学术的话语来表达，供应链就是在生产销售环节连接供应商与商户之间的一种渠道，供应链这种渠道不仅仅包括两者之间的物品往来，还包括了商业信息、资金信息等形式，并且物品在从供应商向商户转移的过程中，相关企业可以进行加工、包装、运输等物流服务来增加物品的价值，带来收益。金融的定义想必大家也都了解，就是通过对现有资源进行整合从而提升价值的过程。那么，前两者结合的供应链金融又有怎样的定义呢，供应链金融就是像银行这般的金融机构通过将核心企业与其他的企业相“捆绑”联系在一起，核心企业以其真实存在、可获得收益的产业链为其他中下游企业提供担保，然后银行根据整个供应链的资金需求为核心企业提供资金支持。供应链金融是极其灵活运用金融产品和服务的一种融资模式，把资金作为供应链的一个溶剂，增加其流动性。

（二）供应链金融的产生背景

1、宏观背景。近几年，伴随着经济全球化的到来，人们已经逐渐发现，商品的构造越来越复杂，完成的程序也变得更加繁琐，对于小型企业来说要想从头到尾包揽一件商品的全部生产流程几乎是不可能完成的，所以各个企业的合作交流变得更加密切。不仅是企业之间需要合作，国际之间也需要密切合作。“全球化”的思维带来的直观改变就是往往一个产业链上有许多国家的不同企业参与其中，产业链的全球化必将导致供应链的全球化。

2、微观背景。供应链金融有两大重点，那就是核心企业与银行。一方面伴随着核心企业的产业结构发生变革，这会影响银行金融方面的相关需求;另一方面由于银行之间存在着激烈的业务竞争，任一银行要想在行业站稳脚跟，都要进行创新，这不仅包括业务创新，而且还包括经营模式创新。传统的银行业务——存贷利差已经不能支撑起银行未来的发展。要想在行业未来获得一席之地，就不得不进行转型。而供应链金融就是符合银行转型过程中的一种经营投资，供应链中有核心企业用商业信誉及贸易背景做担保，风险会大大降低，并且此投资的回报收益也不错。

二、互联网供应链金融模式

（一）互联网供应链发展。基于互联网的高速发展，大数据、云计算等计算分析技术手段在互联网供应链中有着巨大的运用，发挥着巨大的价值。国内一些电商门户网站如敦煌网，一些电商平台如淘宝、京东等，还有第三方支付公司如支付宝以及一些传统的ERP管理软件等，数据IT服务商如管家婆等，这些都通过利用丰富的数据来与互联网供应链产生密切的联系，实现无缝对接。以京东为例来说明下，近几年京东频繁活跃于互联网金融业务，经常有很大的投资在供应链金融方面，供应链金融是其金融业务的根基。京东通过自建物流体系战略及构建大数据平台来进行数据分析，并通过了不断的实验，现在已形成一套以大数据驱动的京东供应链体系。

（二）互联网供应链金融模式。核心企业、银行、物流企业这些都是传统供应链金融主要参与者，但是随着互联网的兴起，B2B的电商门户网站、B2C的电商平台、第三方支付的支付平台、基于ERP系统的软件供应商、信息管理系统服务提供商等也成为互联网供应链金融的参与者，并发挥着巨大的潜力与价值。部分电商门户网站就针对信誉好、规模大的采购商提供“先提货，后付款”的金融服务合作模式，而像天猫、京东、苏宁等大型电商平台手头上已经掌握了经营企业的大部分信息与交易记录等数据，电商平台会根据大数据的分析来对向来信用良好、经营稳定的商家提供更好的供应链金融服务。第三方支付平台、软件供应商及信息管理系统服务提供商也都从数据角度与供应链金融实现对接并提供数据支持。

三、互联网供应链金融模式存在的风险

互联网供应链金融虽然有着较多的好处，可以将资产与资金实现有效的匹配，但是总体来说，互联网供应链金融模式还存在着较多的风险与不足。

（一）信用风险。上文已经提到过互联网供应链金融是基于互联网的基础以核心企业为担保给供应链的中下游企业贷款。但是，我国目前的网贷市场是属于质量偏低的次级贷款市场，这就关系到处在供应链的中下游企业的还款问题，因为中下游企业可能没有核心企業那么大的生产规模，且一般来说这些企业往往只是进行商品的简易加工，业务比较单一，极易受市场的波动和影响。本来银行参与到供应链中是想用银行资金作为溶剂来增加供应链的流动性，如果企业存在还款难的问题，就会极大地影响供应链的正常运作。虽说有核心企业为这些企业作担保，但这并不是彻底解决中下游企业还款难的根本之策，加上核心企业也得维持本身企业的正常运转，如果因为为其他企业担保发生赔偿问题，这会影响到核心企业的生产规模及资金运转，同时也会使供应链中的核心企业以后为中下游企业作担保产生顾虑。

（二）制度风险。所谓制度风险主要是指我国对生产经营企业的征信体系。我国目前的征信体系还不足够完善，且在部分大城市还处于试点阶段，更何况一些三线以下城市。征信体系不完善的话，就会导致缺少对供应链中企业的真实数据的了解，或者说根本在征信体系中根本查不到与该企业相关的信息，这对资金投资方或项目支持者来说存在着巨大的风险。资金投资方如果不清楚自己所投资企业的真实情况，先不说能不能盈利，所投资金很有可能会“竹篮打水一场空”。资金投资者或项目支持者如果不能对企业进行监控管理的话，就存在企业负责人做假账将企业资金进行转移的问题，这也是很多企业负责人收到投资的资金进行“跑路”的原因。

（三）操作风险。供应链中企业的资金大都是通过网贷平台进行周转的，而网贷平台系统的正常监督管理、维修升级无外乎通过两种途径：一是与专门的外包公司合作;二是平台自建系统。但是由于自建成本高、代价大，这对于大多数的平台来说是非常不划算的。所以，大多数的平台都会选择与外包公司合作，将信息技术业务交给外包公司负责，这是相对划算的。网贷平台的系统中储存着大量客户的重要数据，网贷平台对数据的保密要求是非常严格的，这不仅关乎企业的经营与责任，更关乎客户的信息与资金安全。如果外包公司系统被黑客攻击或由于职员不小心将信息数据泄露出去的话，后果将不堪设想，不仅客户的重要数据、信息与资金会存在巨大失窃的风险，而且平台也会由于失职进行赔偿并被要求停业。

四、应对措施

（一）增加第三方责任担保机制。针对上文提到的信用风险，银行等相关机构可以通过增加第三方责任担保公司提供担保。第三方担保公司为了自身企业的利益，在提供担保前肯定会对相关需要担保的企业进行仔细的摸底调查，对不符合要求的企业进行剔除，这就可以适当避免核心企业为了维持供应链的正常周转为中下游企业盲目担保反而却破坏了供应链的运作这一乱象。

（二）完善征信系统。针对制度风险，目前重中之重就是要尽快完善我国企业征信体系。现在我国的征信数据主要集中在央行，依靠央行来进行对中小型企业的数据收集是明显不现实的，但是可以通过增加民间征信机构的设立，将民间征信机构作为央行征信系统的有益和必要的补充，这可以大大地完善我国的征信体系，涉及面较现在相比会扩大。

（三）重视人才培养。网贷平台自建系统的成本高主要是因为需要引进专业的设备与人才，其中最重要的是专业人才。互联网供应链金融模式下不仅需要金融人才，还需要更多的技术人才。对于涉及到系统中需要严格保管的重要数据时，尽量选择自建自营模式，这可以避免其他外包公司的职员泄露重要的信息、数据。同时，如果平台具备专业的人才，后期系统的升级与维修的费用会大大降低。

主要参考文献：

[1]高源.互联网背景下供应链金融模式研究[D].浙江大学，2017.

[2]唐小梅.供应链金融运作模式探讨[D].湖南师范大学，2014.