企业应收账款管理研究

赵敬朋　杨白羽　王燕

[提要] 赊销是市场交易中一种重要的商业手段。但是，我国很多企业都存在一定的坏账风险，大量的应收账款长期不能收回，直接影响到企业的资金流转及营运能力。本文从风险管控视角以宏德电器公司为例进行案例研究，通过对该公司连续4年应收账款相关数值进行计算分析并找出问题，分析原因，提出解决方案，以期对整个家电行业应收账款管理有一定的启示。

关键词：应收账款管理;风险管控;信用风险;案例研究

中图分类号：F230 文献标识码：A

收录日期：2018年4月10日

一、引言

伴随着世界经济的飞速发展，在如今的全球市场，竞争压力迫使产品服务趋向于赊销，使得应收账款逐渐成为企业资产负债表上最大的资产类别之一。根据国家统计局数据，截至2016年末，我国规模以上工业企业应收账款为105，168亿元人民币，同比增长10%;截至2017年末，我国规模以上工业企业应收账款为118，477.8亿元人民币，同比增长7.8%，应收账款规模保持较快增长。怎样对应收账款进行有效管理，已经是现代企业财务管理中一个亟须解决的问题。本文选取一家知名企业——宏德电器公司，进行应收账款管理方面的探讨和研究，发现并解决该层面的问题，以期对家电行业乃至整个经济社会的信用销售现状稍有裨益。

二、宏德公司应收账款管理分析

（一）应收账款数量情况。由表1可见，宏德电器2014年的应收账款净值为13.90亿元，到2017年增加至23.27亿元，4年间增长了9.37亿元，增长比率达到67%，可见它的增长速度是很快的。尤其是2014～2015年间，增长了3.5亿元左右。坏账数额也发生了不可小觑的增长，从2014年的6，648.71万元增长至2015年的1.017亿元，增长了2，428.04万元，增速达到31%，坏账数额如此大幅度和数额的增长，充分说明了不重视应收账款管理带来的严重问题和后果。这与市场竞争激烈、市场压力加大导致公司不得不采用赊销方式来扩大销售有关，更与公司管理者不注重应收转款管理而导致回款压力加大有关。应收账款数额的大幅增长恰恰提醒管理者对这一问题要提起重视。（表1）

（二）应收账款周转情况。由表2可见，宏德电器应收账款周转情况，从横向看，应收账款周转率社会平均值为7.8，优秀值为24.3，良好值为15.2。从这个水平上看，宏德电器应收账款的周转率基本达标，但是离优秀水平还有不小的距离，2017年更是降到了良好值以下。根据同花顺数据显示，2017年上半年，宏德电器应收账款周转率大约为6.87次，更是创出了16年来中报数据新低。应收账款周转率降低，体现出了宏德电器在收账回款这方面的压力，也表现出了销售情况并不乐观。从纵向看，近4年宏德电器应收账款周转率的下降和周转天数的增长是十分明显的，周转率从2014年的21.63次下降到2017年的14.41次，达到三倍的降幅;周转天数从2014年的16.65天增长到2017年的24.99天，这个变动幅度是非常大的。如果仍不加以重视，任由这个趋势发展下去，宏德电器的应收账款周转将面临很大的问题，给公司的资金流动造成很大的压力，导致资金流动性差，偿债能力变弱，甚至有资金断流的危险。（表2）

（三）应收账款账龄情况。根据表3分析，宏德电器2014～2017年应收账款账龄主要集中在1年以内，并且变动不大，能够保持在93%以上，2015年度、2016年度占比相对较低，但是2017年又达到了98%的水平。1年以上账龄的应收账款占比基本在2%～7%之间。从这个比例来看，宏德电器应收账款的账龄情况还相对乐观。但是值得注意，在西方发达国家，一般3～6个月视为企业应收账款的合理期限，超过这个时限的应收账款就会被当作坏账处理。而我国企业应收账款的期限远超这一标准。一般情况，应收账款账龄越长，回款难度越大，发生坏账风险越高。根据宏德集团的报表数据显示，仅2017年，1年以上账龄的应收账款就达到了4，796.82万元，3年以上账龄的达到1，907.21万元。虽然从百分比看账龄较长的应收账款占比不大，但由于公司应收账款总额很大，这一基数大就导致账龄较长应收账款的绝对数值不可小觑，公司依然面临着很大的回款风险。（表3）

三、宏德公司應收账款管理问题原因分析

通过对宏德电器公司应收账款管理的现状及各项情况的分析，可以得出结论，其应收账款的现状不容乐观，从风险管控角度来说，应该引起公司管理者和相关利益者的关注。下面进一步分析其面临的各种风险及风险存在的原因，从中找出解决问题的对策。

（一）外部原因。第一，市场经济下社会信用环境状况不佳。随着社会主义市场经济的发展以及国家不断深化改革，推出各种政策鼓励和带动经济发展，中国经济在近些年已取得长足的进步和瞩目的成就，各种形式的公司和企业不断地成立和成长着。在这种环境和条件下，各种企业及其管理者的素质和能力良莠不齐，给经济发展注入活力的同时，也不可避免地给市场带来一些负面的因素和影响。比如，许多企业和管理者唯利是图、追功逐利，使得诚信缺失、不守信用的风气在经济社会中愈演愈烈，为了自己和公司的利益不择手段。在这种社会信用严重缺失的环境下，企业间赊购产品、欠钱不还的现象也越来越平常和普遍，大部分企业管理者对此不以为意，这就导致了许多公司应收账款难以收回、坏账损失十分常见的情况，其中就包括宏德电器公司。而国家和相关部门在这方面管控还并不十分严格，缺少相关的法律法规和规章制度，这就使得经营者在这方面更加随意。在这种社会信用不佳的环境下，像宏德电器这种大额应收账款面临风险的情况就不足为奇了;第二，当今市场环境竞争激烈。随着经济的发展，各个行业都面临着越来越激烈的竞争，家电行业更是如此。据相关信息显示，家电行业近几年除电视销量比较稳定，其他电器的出口和内销都不容乐观，各企业之间竞争也愈加激烈。在这种现状之下，很多公司不得不采取赊销方式来维持自己的销量和利润，保证自己的市场。尤其像宏德电器这种生产研发、制造和销售一体的公司，并且在不断研发和拓展自己的产品类型，必然会有大量各种水平和素质的客户，既包括中间商，也包括直销的各大卖场;既销往全国各地，也远销海外。这就给应收账款的回款带来了很大的风险和压力。但是，面临着激烈的市场竞争，可以说赊销是一种不得已却又有效的应对竞争、保有市场的方式。

（二）内部原因。第一，管理层缺乏风险管控意识，财务管理意识不强。在当今经济社会中，大部分的企业经营者和管理者只关注企业的盈利，关注的重点一般都只局限于如何降低成本、扩大销量，从而获得更多的利润，而缺乏风险防范意识和风险管控能力。为实现销售量和销售額的增加而发生大量的赊销，尤其是像宏德电器这样2017年达到20多亿元，大多数的管理者不会意识到其中隐含的诸多回款问题和坏账风险，从而缺少相应的控制和管理。从财务角度来说，从核算型会计向管理型人才的转型趋势已经愈加明显。因此，作为财务人员，也应该加强对企业资产的管理、把控和分析，而不是单纯地记录和反映。当赊销发生时，应该坚持谨慎性的原则，通过对客户资信状况进行全面的了解等等，从而对回款的可能性和风险做出科学的判断。很明显目前宏德电器的财务人员在这方面的意识和能力还有着明显的不足，也没有对应收账款起到很好的监管职能;第二，对客户资信状况的审查机制不健全。像宏德电器这样客户数量很大、情况很复杂的公司，对各个客户的资产和信用状况有基本的审查和了解是十分必要的，能有效避免赊销带来的坏账风险，正如银行信贷业务所必需的审查一样，公司的赊销也需要完善的审查机制。但是，宏德电器目前在这方面明显还存在着不足，缺少专门的组织和人员来对客户的资信状况进行调查、分析和评估，缺少相关的制度和流程。并且与大多数公司存在的问题一样，由于缺少专门的组织和人员保证，加之销售部门和财务部门的协作能力差，销售部门只负责招徕客户，财务部门只负责记录账款数额，那么对客户资信状况的调查和欠款的催收就成了一块空缺。没有专人负责，部门间协作能力又不强，这部分工作就很难完成。这就导致了客户的资产和信用状况参差不齐、鱼龙混杂，赊销的风险很大，催收回款也有相当的难度;第三，事后管理宽松，催款手段单一。一直以来，宏德电器和其他许多公司存在的现象都是公司各层级都集中关注销售业务、销售量、销售额，当销售业务完成时，不管是赊销还是现销，大家都很少再去关注货款到账和应收账款收回情况，对这方面的关注程度和执行力度都还有所欠缺。对应收账款的事后管理太过宽松，催款工作和手段也不是很到位，单纯地只依靠合同约束，而并不能做到根据客户的欠款时间和数额而采取相应的、具有针对性的催款方式。大部分都是采取一般的电话催收或邮寄信件方式，可是客户欠款的动机和现实情况多种多样、各有特点，并且有的客户法律意识淡薄，合同约束并不十分有效，诉讼途径又有不小的时间成本和经济成本。在这种情况下，催收方式缺少针对性，就很容易被客户忽略，从而难以达到预期的效果。如果宏德电器能够加强和严格应收账款事后管控，妥善采取各种有针对性的催收手段，也会对应收账款的现状起到积极作用。

四、对策建议

（一）设立专门的信用销售管理部门。宏德电器应收账款的现状与其缺乏完善合理的应收账款管理模式息息相关。当销售和财务部门各行其是，应收账款的管理就成了管理的真空，这一传统模式必须被改变。在笔者看来，像宏德电器这样每年应收账款能达数以十亿记的水平，应该成立专门的信用销售管理部门，专门负责应收账款的产生及收回，对应收账款实行全面、完善、有效的事前、事中、事后控制。这样虽然会增加部分的人工成本，但是能够有力地减小坏账的风险和损失，比如2014～2016年，宏德电器的坏账计提都达到了1亿余元，达到了应收账款的5%左右，坏账风险非常大，因此成立专门的组织机构是十分必要的。

（二）建立健全赊销审批制度。现在包括宏德电器在内的很多公司的信用销售都是由销售部门独自决定、一手包揽，这不符合内部控制制度，也无法避免其中有人情因素等，给公司带来损失。因此，要加强应收账款管理，就要严格信用销售的审批环节，确保不相容职务相分离，部门间相互牵制、相互监督，不仅完善了内部控制制度，也有效减少了人为因素导致的风险。

（三）形成严密的事前预防、事中管控、事后追踪的管理体系。第一，事前预防。要想达到事前预防的效果，信用管理部门要起到主要作用，可以致力于如下工作：（1）通过客户的财务报表、信用评估机构或银行提供的资料等，获取可靠的客户信用情况，从而作为对客户信用评价的依据;（2）对客户信用资料进行信息化管理，可以引进或研发专门的信息化系统，从而提高客户信用管理的效率和水平;（3）制定详细的信用销售制度和计划，针对不同情况的客户制定不同的信销限额和回收期。第二，事中管控。（1）形成严密的实时动态监管体系，加强应收账款日常动态的监管。一旦应收账款的数额、坏账风险、欠款时长等发生异常、存在风险，就要立刻采取相应的措施;（2）财务部门要经常整理账目，对应收账款进行预算、财务分析和归纳等，使应收账款的数额在财务计划允许的范围内。对超过期限没有收回的账款要及时向销售部和信用管理部反映。第三，事后追踪。（1）信用管理部要根据不同客户欠款金额和时间长短，制定并采取灵活的催收方式。比如对欠款时间逾期达到15天的客户，可以采用电话或者邮件的方式礼貌地提醒;如果逾期达到了30天就可以直接联系对方公司的经理等进行正式的通知;如果逾期超过了45天，就可以考虑法务部起草并发出正式的法律文书等。（2）对应收账款管理工作要实行阶段性的总结，注意总结工作经验，分析教训和不足，从而不断地改进和完善信用管理工作。（3）注意保管好客户信用资料并充分利用好这些资料，与信用较好的客户可以保持长期的信用销售关系，从而也有利于在规避坏账风险的基础上抢占市场份额。

（四）合理运用应收账款融资。这种方式是企业把自己的应收账款出让给银行，并申请贷款，企业把应收账款转让给银行之后，应当给出买方转让通知，通知对方付款给融资银行。如今这是一种非常普遍并且有效的应收账款管理方式，能使企业转让一部分收账风险，提高自身资金周转效率和使用效果。应收账款融资主要包括应收账款抵押融资、应收账款保理融资、应收账款证券化等不同融资方式。宏德电器可以根据不同应收账款的具体情况，选择适合的应收账款融资方式。能够很好地利用这一方式，对应收账款的管理也会起到不容小觑的作用。

主要参考文献：

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