浅议港口企业财务风险管理及策略分析

迟云鹤

【摘要】企业的财务风险管理是研究现代企业财务管理的一个重要领域，有其发展的客观性和迫切性.目前，我国在理论上还缺乏高度重视和深入研究：在实践上，大多数企业也只是战术性的财务风险管理，并没有落到实处。但是，随着经济全球化的趋势，企业生存环境的不断变化，加强财务风险管理是一种必然的趋势。港口行业作为我国近年来经济飞速发展的一个重要代表，由于行业的特殊性，更应该加强企业的财务风险管理。本文从港口企业的财务风险来源入手，究其根本，给出完善港口企业财务风险管理的建议，促进港口企业的发展。

【关键词】港口企业：财务风险；管理策略

一、财务风险的概述

（一）财务风险的含义

对于财务风险的界定，学术界一直没有一个肯定的说法，但普遍认同以下两种说法：一是，财务风险是指“公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险”。简单来说，该观点认为，企业的财务风险仅仅与企业的负债业务相关，企业的资本金靠借入，一旦不能偿还负债，企业将有极大的财务风险，但如果是投资人投入，无需偿还，企业就不存在财务风险。二是，财务风险指“在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素的影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性”。笔者更为偏向第二种观点，简单来说，财务活动是由筹资、投资、回报、利润分配这三部分组成，在任何一个环节都可能存在不确定因素，造成财务风险，而不仅仅是筹资环节。

（二）财务风险的分类

正如上文笔者所认同的观念，财务风险是产生于财务活动的每个环节，而当我们简单的把企业财务活动划分成四个环节：筹资、投资、回报、利润分配。由此在每个阶段都会产生相应的风险。筹资阶段的称为筹资风险，是指无法偿还借入资金的风险：投资阶段的风险称为投资风险，是指受不确定因素影响无法到达预期收入的风险：回报期的风险，是指投资资本不能及时收回的风险；利润分配阶段的风险，是指分配后给企业经营带来的潜在风险。

二、港口企业财务风险的来源

（一）筹资风险

筹资阶段的风险主要分为两个方面：一是资金结构不合理，长期以来我国港口企业都呈现出一种资产负债率偏高的状态，这样一来，就增大了企业的财务负担，且在无力偿还的情况下，可能导致企业破产。由于港口行业的特殊性，其码头建设、港口设施等基础设备都是需要投入大量资金的。当企业的投入的资金远远不够的时候，企业就需要从金融市场借入资金，因此，存在较大的负债率。并且，当港口企业的效益不好的时候，就会出现无法偿债的现象，进一步影响企业的信誉，反而增加了企业在筹资方面的风险。二是，或有负债风险。或有负债是指一个或若干个不确定的未来事项才能证实的债务，例如，对外担保等。这一风险是企业的潜在风险，正因为这种潜在性，很可能导致企业突然地资金问题，引发企业财务危机。

（二）投资风险

投资阶段的风险称为投资风险，是指受不确定因素影响无法到达预期收入的风险。近年来，我国港口发展规模大、数量多，已經趋于成熟。但是，这里面存在一个较容易被忽略的问题，港口企业为了紧跟这一潮流趋势，忽略了自身因素，盲目的建设港口。这种盲目建设港口的行为，不仅仅加大了港口企业间的无序竞争，更是给港口带来了投资风险，不考虑市场需求的盲目港口投资极有可能使得闲置。如此一来，企业除了在港口建设上需要投资，在港口的日常管理和维护也需要投资，更是加大了企业的投资风险。

（三）回报风险

回报期的风险，是指投资资本不能及时收回的风险，这样一来，在资金流入和资金流出不能匹配上形成资金断裂形成现金流量风险。港口投资是大金额，投资期也较长，并且后期维护需要大量的资金。一旦回报的流入资金不能及时产生，出现资金断裂，会给企业经营造成巨大的影响。此外，本来港口行业的资本大多都是流动性较低的，这也加大了资金的回报风险。

（四）利润分配风险

利润分配阶段的风险，是指分配后给企业经营带来的潜在风险。实质上，这是一种收筹资风险，主要表现在企业外部的筹资风险。一方面，当企业的利润在分配上，留存收益较多，无法满足投资者的利润分配需求，可能其投资者就会撤资，影响企业的运营：另一方面，当企业在利润分配的时候，过度重视投资者的利润分配需求，留存收益不足，企业的日常经营同样会受影响。

三、港口企业财务风险的管理战略

（一）控制投资风险

控制投资风险，主要包括两个方面：一是优化资本结构，合理安排企业的负债。利用好财务杠杆这把“双刃剑”，把负债变成调节企业受益的手段，但在利用过程中一定要做好风险管理，注意资产负债率，加强对资产负债结构的监管，努力使资产与负债达到一个最优结构：二是，为了避免无力偿还负债的情况，应合理安排筹资期限的组合方式，做好还款计划。

（二）控制投资风险

我国目前港口企业基本的投资方向仍在与港口相关的码头、物流行业。这类行业都是回报期限较长的，并且存在较大的不确定性，容易造成企业经营资金方面的问题，为了解决这一问题，笔者有两方面的设想，一是，一定要理性的做出去港口建设的决定，避免出现港口闲置以此造成的投资白费现象：二是，在投资与港口相关行业时要充分评估项目的收益风险，尽可能避免或降低投资风险。

（三）控制回报风险

这一方面的风险主要是通过增加资金的流动性来缓解，主要有两方面的途径，一是加强应收账款的管理与监督，在借出资金的时候一定要考虑到客户的信誉、资质等方面的问题，并及时对可能出现的坏账采取措施；二是，加强存货管理，为了减少资金的占用，增加其流动性，需要加快存货的周转，尽量避免出现资金流出与流入不匹配，出现断裂的情况。

四、结语

综上所述，港口企业在经营过程中的各种不确定因素都可能引起财务风险，笔者通过对港口企业存在的风险进行了四个方面的分析，并对其提出了完善措施，在一定程度上，促进了港口企业对财务风险的防范。

参考文献：

[1]李冬梅.浅议港口企业财务风险管理及策略[J].消费导刊，2009

[2]谭明献.浅谈企业财务风险管理[J].时代经贸（下旬刊），2008（0）

[3]周源明.试探企业财务风险的成因及其防范之策[J].辽宁行政学院学报.2008（5）