中小城投公司融资中存在的问题分析

吕银艳

城投公司即城市建设投资公司，是承担政府职能，实现政府投融资活动的平台，作为国家城市化进程的产物，我国城投公司的发展依然处于起步阶段，尤其是对于一些中小城投公司而言，融资过程相对艰难，影响了政府社会公共服务职能的履行。本文从城投公司的基本含义出发，结合中小城投公司融资中存在的问题探究相应对策。

城投公司一般指由地方政府及其部门等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。随着我国城市化进程的不断加快，市场经济体制的深入发展，不同规模的城投公司基于政府宏观调控的需要纷纷成立，而通过市场化手段进行融资、投资，对于当地的社会公共服务发展起到了积极的推动作用。但是我们也不得不承认，当前我国城投公司依然处于发展的起步阶段，一些中小规模的城投企业融资能力明显不足，这无疑影响了平台的有效运行。

一、中小城投公司融资资金管理中存在的问题

目前中小城投公司在融资中的问题主要表现为：第一，违规融资，以购买工程类服务名义举借债务，如政府向某平台公司购买公共建设项目，平台公司据此向银行申请保理、担保等融资业务，违反了《中华人民共和国预算法》第三十五条，地方政府及其所属部门不得以任何方式举借债务和提供担保；第二，融资结构不合理，一些中小企业更多的是选择债务融资，缺乏股权融资的条件，而在贷款中由于利率过高使得融资成本居高不下，为资金的有效使用造成了阻碍；第三，多个项目之间频繁的资金相互調整占用，造成了资金管理混乱，不符合《贷款通则》（1996年人民银行第2号令）第十九条应当按照借款合同约定用途使用贷款；第四，旧形式下平台公司融资类型主要为一类债务（政府负有偿还义务）和二类债务（政府担保），在新常态下，根据国发〔2014〕43号文件，要求政府不得再为平台公司提供担保及债务偿，还这无疑对平台公司融资带来巨大冲击。

二、促进中小城投公司融资发展的相关对策

（一）进一步规范融资行为和债务管理

近年来，平台公司新增融资资金增速较快，总量较大，应严格执行《中华人民共和国预算法》及相关债务管理规定，管控总量，防范财务风险，确保债务规模在财力可控范围内；强化项目融资管理，规范项目资金支付，尽量减少限制资金规模和时间，杜绝挪用和限制浪费融资资金的行为，切实保证融资资金使用的精准化、规范化，力促项目管理工作规范运行，确保在建项目如期完工。

（二）转变融资理念，优化融资结构

中小城投公司应积极转变融资理念，合理制定融资与投资规划，根据政府工程建设项目要求确定融资规模，避免盲目融资造成了的成本过高；将政策性银行贷款作为融资的主要手段，并综合利用商业性银行贷款、负债、租赁等多种形式优化投资结构，合理设计长短期贷款规模，提高资金的流动效率；根据地方政府的负债能力确定还款能力，以强化资金链条，控制融资风险。

（三）创新融资方式，拓宽融资渠道

随着现代金融体制的不断发展，企业的融资途径更加广泛，尤其是在互联网金融的推动下，可供城投公司选择的融资方式更加多样，而这也为降低了一些中小城投公司的融资门槛，扩宽了融资渠道。在融资过程中，中小城投公司应抓住金融创新发展的机遇，在坚持传统银行贷款的融资方式的基础上，积极探索新手段、新方式，例如融资租赁、信托基金、发行债券、网络平台融资等。

（四）做强实体经济，完善财务管理

在经营体制制约下，城投公司较大部分收入来源于政府补贴，财政资金注入占收入比重较大，主要业务项目建设很大程度依靠政府，自主经营能力相对薄弱，平台公司面临转型压力，为提高自主运营能力，平台公司一是需要增加自主项目建设，加大自身主营业务收入占比；加强财务管理是优化企业融资环境的基本，中小城投公司应根据自身发展不足，建立完善的财务管理体系，加强财务指标控制，对资产规模、收入、利润等指标做出明确规定，控制债务规模，提高对公司偿债能力的分析，并结合债务规模以及公司运用能力明确财务风险，并运用财务管理手段，加强风险控制；推动融资平台市场化转型，运用市场规则进行公司治理、资本运作、战略规划等水平和能力，逐步建立产业经营实体。

（五）发挥政府职能，抵御融资风险

在中小城投公司的发展中，政府的调控职能是必不可少的。在融资过程中，建立负债率、偿债率等监测指标，监测并控制政府性债务风险；加强融资工作管理，建立债务偿债准备金，提高融资平台的风险管理能力。

三、结语

总之，目前我国中小城投公司在融资方面存在着渠道单一，结构失衡、现金流不足、资金使用效率低下、资金占用等问题。针对此，相关部门应积极做好融资规划，坚持市场调节的基础作用，提高平台的运营能力，提高资金的使用效率，为政府公共服务职能的发挥奠定条件。（作者单位为贵阳金阳建设投资（集团）有限公司）