EVA-BSC业绩评价体系在乡镇企业中的应用研究

王瑞婷 王彦昌

[摘 要]EVA和BSC都有各自的优势与劣势。虽然二者都是先进的业绩评价方法，但是单一的方法都具有局限性，二者的结合才能互相弥补对方的不足。本文通过分析二者的优略性，指出EVA-BSC业绩评价体系在乡镇企业中应用的必要性。

[关键词]EVA;BSC;业绩评价;乡镇企业

[中图分类号]F406.7 [文献标识码]A

企业在运用EVA-BSC进行业绩评价时，既将有形资产和无形资产结合在一起，又将财务指标和非财务指标融为一体，从整体上规划了企业的发展前景，将企业的发展目标与业绩评价有机地结合在一起，全面地结合了企业各个层面的指标因素。同时，由于目前乡镇企业的发展整体上有着较为统一的指导，有利于解决业绩评价中遇到的各种问题。

1 EVA的优势

EVA概念提出不久后，便受到企業管理层和研究学者的高度重视。这一指标很快应用到了各个行业。跟传统的业绩评价指标相比，EVA有着以下几个方面的优势：

第一，EVA在反映企业的业绩水平上具有一定的准确性。EVA业绩评价体系确认和计量了权益成本和债务成本，是企业税后净利润扣除资本成本之后的剩余利润，即经济利润，反映了企业真实的经济水平。EVA和传统业绩评价方法之间主要的区别就在于考虑到了权益资本，进而能够对企业的经营水平和业绩情况做出科学的判断。另外，传统评价方法受会计准则的影响，在某种程度上存在着信息失真。而EVA则要求对一些会计指标进行相应的调整，减少了传统会计指标对经济效益核算的误差，更加真实地衡量企业管理者为股东创造的财富价值。

第二，EVA将企业的长期和短期利益结合在一起，更加侧重企业的可持续发展。根据会计准则的要求，企业通常将科技研发、市场开拓、产品更新以及企业商誉形象等长久性的战略支出视为费用，年终从企业利润中一次扣除，这样会导致企业的利润下降。同时，企业管理者为了吸引投资增加利润从而将会减少对这部分的支出，盲目地扩大生产，增加账面利润，虽然增加了企业的短期利润，从长远来看，阻碍了企业的可持续发展。EVA业绩评价指标则在一定程度上兼顾了企业的长期利益与短期利益，通过对会计准则进行相应的调整，如研发费用和商誉，将这些有利于企业长期发展的战略性费用资本化并分期摊销，减轻了其对当期利润的影响。这样能够避免企业发生短期行为，从而做出对企业长期发展有利的经营决策，促进企业的可持续发展。

第三，EVA简单清晰，统一应用，便于企业各部门之间的沟通。EVA的概念与计算便于理解，简单明晰，财务人员与非财务人员都能够运用和分析，使得EVA业绩评价指标成为企业各个部门沟通的良好工具，并在企业内部广泛地推广应用。以EVA为核心的业绩评价体系具有统一性，加强了员工之间的沟通，协调了各个部门的目标，将生产环节、经营环节与分配环节良好地联系在一起，使得各个部门的员工都以企业价值最大化的方向努力，能够增强企业的核心竞争力，为企业形成积极向上的企业文化作出重要的贡献。

第四，具有激励性，进而实现股东与经理的双赢。EVA能够对企业管理者、企业职工以及投资者起到一定的鼓励作用。对于管理者的激励性主要体现在设置奖金库，延期支付经营者的奖金，激励管理者制定有利于企业长期发展的经营策略，避免短期行为。

2 EVA的劣势

EVA与传统的业绩评价体系相比，虽然有很多优点，但是任何事物都具有两面性，EVA本身也存在不足：

第一，EVA并没有同等对待财务指标和非财务指标。EVA是反映企业财务业绩的指标，对于产品的质量、员工的素质、技术的更新等非财务指标并未涉及，而这些信息正是企业长期发展的重要驱动因素。业绩评价体系只有将财务指标和非财务指标结合在一起才能全面评价企业的经营水平。EVA以股东价值最大化为目标，忽视了客户和供应商的利益，在生产销售的业务链中容易形成利益的冲突。另外，EVA反映的只是财务经营结果，对于生产过程中问题的产生和发现并没有预见性。因此，EVA评价体系具有一定的滞后性。

第二，EVA对会计项目的调整违背了成本效益的原则。在EVA的计算中，为了防止会计信息的失真，对会计项目做了相应的调整。调整的项目过多则会增加调整的成本和计算的难度，不符合成本效益原则，复杂的工作阻碍了EVA的广泛应用。

第三，EVA很难在不同的企业之间进行横向比较。EVA是一个绝对指标，对于同一企业的不同时期以及不同企业的同一时期很难简单地进行经济效益比较。同时，不同行业、不同性质、不同规模的企业之间也不能进行横向比较，这就阻碍了EVA对企业之间资源配置和投资方向的指导。

3 BSC的优势

BSC是一个新型的业绩评价体系，将战略目标具体化，由四个维度组成，实现了企业从单纯对股东负责到对利益相关者负责之间的转换。与传统的业绩评价相比，最大的不同就是弥补了以财务为核心指标的缺陷。财务指标只能体现企业过去的经营状况，并不利于将长期战略目标与短期战略目标结合起来。平衡计分卡能够从企业整体利益出发，其优势具体体现在：

第一，评价指标相对全面，财务指标与非财务指标并存。随着经济的发展，传统的评价指标不能对企业财务指标以外的内容进行衡量，不适应信息社会的发展要求。BSC则完整评价了企业的竞争力和经营业绩，通过各指标之间的因果关系，进行差异分析，找出薄弱环节，及时地改正影响效益的根源，提出有利于企业长期发展的战略途径，避免了短期行为，增强了企业的竞争力。因此，平衡计分卡是将财务指标的滞后性和非财务指标的先进性结合在一起，从而得出企业全面的业绩水平。

第二，平衡计分卡以战略为核心，强化企业的战略管理系统。虽然BSC是一种业绩评价方法，但是随着社会的不断发展，其在逐渐地转变成一项企业战略管理工具。BSC统一各部门员工的目标，将企业战略目标分为经营目标、个人目标以及部门目标。企业将业绩管理渗透到战略管理的全部过程，掌握各个阶段的评价结果，及时调整策略，从而达到二者高度的协调统一。因此，BSC是既是业绩评价体系，又是战略管理系统。

第三，BSC可根据企业行业特点，在原有的客户、学习与成长、内部流程和财务指标的基础上增添新的指标维度，具有灵活性和开放性。BSC的四个层面评价体系可应用于各个行业，但是，每个企业对于自身业绩的评价可以不局限于这四个维度。例如煤炭行业、具有危险性，安全生产直接关系到员工的生命安全和企业的公众形象，也是政府和国家高度重视的，可以增添安全生产这一层面。但同时，也并不是每个企业都可以随意增加新的维度，对于乡镇中小企业不构成战略影响的安全环境方面，就不能上升到维度层面。因此，企业的战略核心部分可以打破BSC原有的四维度体系。

第四，BSC强调了员工的学习，有利于营造良好的企业文化。企业对于战略的分析和实施过程就是一種学习过程，搜集相关的数据信息，深化组织学习。学习不仅能满足员工的精神需求，还能够激励员工，充分地实现自我价值。通过BSC的目标导向，鼓励员工积极参与，创造性地完成任务，实现了企业文化的多元性。

第五，BSC注重平衡理念，有利于增强指标之间的协调性。管理者在进行绩效决策时，每个层面都是影响利润的关键因素，不能以牺牲一方面为代价来改进另一方面，这就促进了各指标之间的平衡，提高了企业整体的协调性。

第六，BSC可以帮助企业的高层管理者衡量下属部门的运营要素的问题。BSC不仅具有指导性指标，还具有滞后性指标。这两种指标可以反映出采取的手段与所需达到目的或者原因和结果之间的关系。

4 BSC的劣势

每一项事物都有自身的缺陷，同样，虽然BSC有一定的优势，但仍存在着很多不足，主要有以下几点：

第一，非财务指标不能用数值的方式表现出来。同财务指标不同，非财务指标存在着一定的复杂性与主观性。财务指标的最终信息真实地反映企业的利润，不可更改。然而非财务指标，如学习、客户以及内部流程很难具有一个统一的评判标准。由于BSC很难通过货币数值来计量，这就为管理者进行指标改进工作带来了阻碍，因此，管理者在为BSC指标完善的工作努力难以显现。不易贯彻和实施。因此，非财务指标难以量化，影响企业的业绩评价结果。

第二，指标权重的分配比较难以确定。BSC的指标数量较大，很难有统一的标准来衡量各个指标的权重，同时在分配上也缺乏合理性。理论上，权重的分配应与指标在战略中的重要性一致。但是，具体到各个指标实际分配时，根据不同的发展阶段和战略需要，存在着很强的主观性。

第三，BSC评价体系实施成本高。BSC需要根据思维度来规划发展战略，同时还要在激烈的竞争条件下，针对各个层面进行短期目标的设定。BSC涉及的范围较广，各个部门都要根据自身的特点建立BSC体系，增加工作量。

5 EVA-BSC业绩评价体系建立的必要性

如何对乡镇企业的业绩进行合理的评价，不但关系到企业自身的长期发展也对企业的经济产生重大的影响。单一的业绩评价指标无论是EVA还是BSC，都对企业的业绩评价带来了局限性。因此，将EVA和BSC有效地结合在一起，弥补双方的缺陷，将二者的优点充分展现出来，建立完善的EVA-BSC业绩评价体系，对衡水市乡镇企业的发展是十分迫切需要的。其优势主要体现在：第一，EVA防止了BSC因指标繁多而造成的混乱局面。EVA体现的企业最终的财务目标，将财务目标细分为若干个小目标以及非财务指标，在兼顾了非财务指标的同时，确定了财务指标的核心地位，最终目的就是通过增加EVA值来提高企业的业绩水平。第二，BSC指标较多，防止了EVA因指标单一而带来的短期行为。二者的有效结合能够根据行业特点增添新的维度，同时还能统一了管理者和其他利益相关者的目标，增强企业的竞争力，全面地评价企业的业绩。第三，EVA对会计信息的失真项目进行调整，增加了企业业绩水平的准确性和科学性。第四，BSC促进了EVA理念上的创新。企业的战略目标和驱动因素相结合是BSC的创新之处，这一理念渗透到EVA中，将其驱动因素分解到各个员工，分析员工对企业的贡献率，提高了员工创造价值的积极性。第五，随着经济的不断发展，EVA-BSC体系的优势日益突显，各行各业纷纷采用，有利于形成一个统一的业绩评价标准，引导管理者进行正确的投资，规避风险。

从总体上来讲，建立EVA-BSC业绩评价体系能够避乡镇企业现存的很多问题，实现真正意义上的企业价值最大化，对企业自身的发展和利益相关者都有着巨大的影响。

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