又是一个丰收年

杜婷

2017年，对于忙碌了一年的航空公司来说，又是一个丰收年。国际航空运输协会（IATA）发布的数据显示，2017年全球航空公司的净利润达到345亿美元。IATA预测，2018年全球航空运输业将继续增长，行业投资回报率（9.4%）将超过行业平均资本成本率（7.4%）。然而，在行业总体向好的背景下，全球各地区航空公司的表现也呈现出不同的特点，“冰火两重天”的局面值得关注。

表现最好的一年

2017年，客运量的大幅增长和燃油价格的持续低位运行让全球航空公司过了一个“幸福年”。这一年，全球航空运输业在各方面都取得了不俗的成绩：行业利润创出新高、客座率和客流量明显提升。如果单从利润率和客流量增长的角度来看，2017年可以说是全球航空运输业有史以来表现最好的一年。

从几个重要的衡量指标中，我们可以一窥究竟。2017年，全球航空运输业运营利润率为8.3%，净利润率4.6%，总收入7540亿美元。全年客运量41亿人次，货运量5990万吨。

IATA最新发布的预测报告显示，2018年这一良好的发展态势将有望延续。2018年，全球航空公司总收入预计将从2017年的7540亿美元增至8240亿美元，净利润率由4.6%上升至4.7%，运营利润率有所下降，从8.3%小幅下降至8.1%。在低油价和低利率的双重利好下，航空公司将继续以低票价刺激客流量增长。IATA预测，2018年全球客运量将从去年的41亿人次增长至43亿人次。虽然6%的客运量增长率要低于2017年的7.5%，但依然高于过去10年5.5%的平均增长率。

值得注意的是，2018年客运需求的增长也将超过5.7%的运力增长速度，这使得平均载客率将提升至81.4%，并推动收益率提高3%。2018年，航空公司客运收入预计将从2017年的5320亿美元增长至5810亿美元，增幅达到9.2%。IATA预测，得益于全球经济的复苏，2018年全球GDP的增速将达到3.1%，为2010年以来的最高增幅，这将为航空客运的强劲增长提供有力支持。

在货运业务方面，受益于货运量的强势周期性反弹，航企货运收益出现回暖。2017年，全球货运量的增长主要源于企业需要快速补充库存以满足预期外的强劲需求，推动了货运量增速达到全球贸易增速的两倍，全年货运总收入达到545亿美元。在电子商务继续保持快速发展的背景下，2018年全球货运量增速将继续超过全球贸易增速，货运量将比上一年增长4.5%，达到6250万吨，总收入达到592亿美元。

油价是最大隐患

尽管IATA预测2018年全球航空运输业的前景一片光明，但也有业内人士指出，难以预料的油价变化和不断增长的人力成本将是全球航空公司面临的最大挑战。

IATA对于2018年全球航空运输业的预测是以布伦特原油价格保持在60美元/桶左右为前提，但2017年年末，布伦特原油的价格已经上涨至67美元/桶，达到了两年来的最高水平。航空燃油价格的增幅更大，2017年为65.6美元/桶，2018年预计可能升高至73.8美元/桶。而近期，不稳定的中东局势也让原油价格的走势变得更加难以预料。早前，利比亚一个输油管爆裂就曾造成全球油价的上涨。

众所周知，民航运输业的利润率一直都很低，燃油成本几乎要占航空公司总成本的20%～30%，甚至可以占低成本航空公司总成本的40%。因此，油价的上涨会对航空公司的盈利水平造成很大影响。2017年，燃油成本约占航空公司总成本的18.8%，而2018年这一比例有可能上升至20.5%。

近几年，由于油价持续走低，低票价是航空公司用来刺激需求的常见手段。但如果油价持续走高，航空公司不仅很难再用低票价来刺激需求，同时还不得不重新规划机队，让一些老旧飞机提早退役。此外，一些对冲比例较低的航空公司，如美国和中国的航空公司会比对冲比例较高的欧洲航空公司更快受到油价上涨的冲击，而这两个区域航空公司的表现又会对全球航空运输业的总体发展产生较大的影响。

另一个对航空公司的盈利水平会造成较大影响的是人力成本的不断上涨。2017年，人力成本占航空公司总成本的比例超过了油价的占比，2018年这一态势还将继续。IATA预计，2018年人力成本将占航空公司总成本的30.9%。2018年，航空公司总体单位成本预计将增长4.3%，与2017年的1.7%相比，增长明显。

“冰与火”之歌

根据IATA预测，2018年全球各地区航空公司的表现将依旧呈现出两极分化的局面，航空运输业的“冰与火”之歌将继续在2018年奏响。

其中，北美地区将继续在盈利能力上遥遥领先其他区域。该区域内航空公司的总利润将占全行业利润总额的近一半，净利润预计达到164亿美元。

北美地区航空公司之所以能够年年保持“牛冠全球”的业绩，主要有两方面原因：首先，该区域航空公司成功完成了大规模并购重组。诸如美联航与大陆航空、美国航空和全美航空的合并，都最大限度地对企业资源进行了最优配置，这其中就包括更优的机队和航线规划。其次，近几年该区域的一些低成本航空公司，诸如美国精神航空、边疆航空等快速发展。这些低成本航空公司近几年的运力增长速度是达美航空等传统骨干航空公司的几倍。

紧随其后的是欧洲的航空公司。2017年，该区域航空公司的净利润为98亿美元，2018年预计可达到115亿美元。近几年，欧洲总体经济形势逐步向好，该区域航空公司已经开始从中受益。这一点在欧洲大陆更为明显。2017年，该区域航空公司的平均载客率达到了創纪录的84.3%。同时，跨大西洋航线的强劲市场需求也将在2018年继续提振该区域航空公司的业绩。

亚太地区凭借中国、日本、印度市场的稳定增长，将继续在全球市场扮演重要角色。2017年，该区域航空公司的净利润为83亿美元，预计2018年将达到90亿美元。货运市场的强劲周期性上涨是推动该地区增长的有力保障，2017年该地区航空公司货运量占全球货运量的37%。客运市场方面，随着东南亚国家新成立的一批低成本航空公司的发展，航空公司之间的竞争愈加激烈，同时也拉低了平均利润水平。

另一个十分重要的区域是中东地区。该地区航空公司2017年净利润为3亿美元，2018年有望达到6亿美元。需要指出的是，近年来，以阿联酋航空、卡塔尔航空等为代表的大型航空公司购买了大量新飞机，使得该区域航空公司的运力增速较快，但相比之下，客运需求的增速有所放缓。2018年，该区域客运需求的增速将达到2002年以来的新低，预计在7%左右。短期来看，该区域航空公司的发展态势良好，但区域内的航空公司也面临着包括商业模式、地区局势、空域拥挤等一系列问题。

由于受到巴西经济稳步复苏、墨西哥经济形势好转以及美元走势疲软等多重利好的影响，2017年拉丁美洲地区航空公司的净利润达到7亿美元。在经济形势进一步明朗的前提下，2018年该区域客运需求增幅将达到8%，超过7.5%的运力增幅，预计盈利将达到9亿美元。

从总体上说，非洲地区航空公司的盈利水平较差。目前，该区域主要的经济体尼日利亚刚刚摆脱经济衰退的阴影，南非经济增长依旧乏力。尽管近几年该地区客运量不断增长，但平均客座率只有70%，低于行业平均水平10个百分点。2017年，该地区航空公司总体亏损1亿美元。IATA预测，2018年该区域航空公司将依旧处于亏损状态，亏损额将和2017年持平。要改变这一现状，非洲区域内各国政府应该通力合作，通过更加开放的政策促进非洲大陆内部的互通互联。

“一带一路”成效显著

2017年是中国民航“十三五”发展规划正式实施的第一年。在这一年里，中国民航运输飞行首次突破千万小时，全年完成旅客运输量5.49亿人次，行业利润再创新高。

在运力提升方面，2017年国内民航运输机队规模增长迅速，全年引进飞机424架，其中货机17架。至2017年底，运营机队总规模达到3261架，其中客机3118架，货机143架。运营宽体客机的航空公司达到13家。

以东航、南航、国航为代表的三大航，表现十分抢眼。其中，南航依旧是国内机队规模及客运量最大的航空公司，而国航则在国际航线特别是国际长航线上继续占有绝对优势，拥有最多的宽体客机。

2017年，三大航的旅客运输量都突破了1亿人次。其中，南航旅客运输量达到12629.87万人次，同比增长10.19%；东航旅客运输量达到11080.26万人次，同比增长8.90%；国航旅客运输量达到10157.75万人次，同比增长5.10%。

国际化拓展是三大航过去一年最大的亮点。其中，东航的表现尤为突出，2017年公司国内航线可用座公里（ASK）增速为7.89%，国际航线ASK增速达到12.29%。

以海航、深航、厦航、川航、山航和上航为代表的6家地方航空公司，2017年大力拓展国际航线，实现了国际航线网络的井喷式增长。2017年，这6家地方航空公司总体航线ASK增速达到12.7%，国内航线ASK增速达到7.74%，国际航线ASK增速达到35.08%。其中，海航的表现尤为突出。2017年，海航旅客运输量达到7168.99万人次，同比增长52.46%。其国内、国际航线的载客量分别为6740.68万和399.35万人次，同比分别增长51.65%和75.28%。

2017年，以西藏航空、天津航空、首都航空、成都航空为代表的中小型航空公司发展态势良好。

天津航空在引进A330宽体客机之后，重点发力国际航线，相继开通重庆-莫斯科、重庆-墨尔本等远程洲际航线，初步实现“支线起家，干线成长，国际腾飞”的三级跳跃。西藏航空2017年ASK同比增速达到233.01%，实现了公司整体航线网络的迅速扩张。首都航空2017年新开通8条国际航线，在已经拥有8架宽体客机的基础上，公司还计划继续引进更多宽体客机，来开拓更多的国际中远程航线。未来北京新机场启用之后，首都航空的表现值得关注。

成都航空是国产ARJ21新支线客机的首家运营商。ARJ21一年多的安全运营，证明其设计理念、市场定位、技术实现和发展道路的正确性。更重要的是，ARJ21的成功运营说明，在政府政策支持下，中国航空运输业与中国民用飞机制造业共同努力，完全能够将自主研制的喷气运输类飞机很好地融入中国航空运输体系。这一点，对于中国从民航大国迈向民航强国具有重要的战略意义。

2017年，国内低成本航空公司的发展依旧十分强劲。其中，春秋航空2017年国内ASK增速达到17.19%，国际ASK增速达到4.01%，保持了稳健的增长态势。2017年，春秋航空旅客运输量达到1716.91万人次，同比增长20.67%。

新兴低成本航空公司的代表九元航空和乌鲁木齐航空的ASK增速分别达到81.05%和65.40%，实现了高速增长。由传统航空公司转型低成本航空的西部航空和祥鹏航空，2017年ASK增速分别达到36.85%、34.02%，发展势头强劲。值得一提的是，祥鹏航空是国内唯一拥有宽体客机的低成本航空公司。目前，欧洲已有低成本航空公司使用宽体客机执飞远程航线，但国内低成本航空公司还没有先例。未来，祥鹏航空如何应用宽体客机开辟新市场十分值得关注。

2017年，有3家新成立的航空公司正式投入运营，分别是龙江航空、龙浩航空和中航货运。其中，龙浩航空从获批筹备到获颁运行合格证仅花了9个月时间。目前，龙浩航空拥有3架波音737飞机，今后计划每年引进5架新飞机，预计到2025年，机队规模将达到50架，逐步拓展覆盖东南亚和欧美地区的航空货运网络体系。

2017年，中国航空运输业发展的最大亮点是，在“一带一路”政策的指引下，新增203条航线，逐步实现了区域内国家、地区间的互联互通。

2017年，中国与“一带一路”沿线国家间的旅客运输量、货邮运输量同比分别增长23.9%、38.4%。据中国民航局统计，自“一带一路”战略提出以来，我国在沿线省份新建机场33个，完成枢纽机场改扩建项目55个，先后与62个“一带一路”沿线国家签訂双边航空运输协定，与43个国家实现空中直航。

其中，西安、乌鲁木齐、昆明等“一带一路”沿线重要城市机场的门户枢纽功能进一步加强。与此同时，很多机场致力于将自身打造为“一带一路”的空中交汇点，努力提升区域综合运输保障和服务能力。

根据民航“十三五”发展规划，到2020年，我国要实现从航空运输大国向航空运输强国的跨越。2018年，将是实现这个目标的关键之年。根据中国民航局的规划，发展支线航空、提升航班正点率、加强枢纽机场集散功能等都是新一年工作的重点。

2018，任重道远！