集团公司融资模式的创新与实践

李垚尧

【摘 要】 本文结合相关案例对国企集团公司当中的融资模式进行讨论，了解创新集团融资模式的必要性，并对集团公司实现融资模式创新与实践的具体措施加以探讨和研究。

【关键词】 集团公司 融资模式 创新 实践

在很多国有集团公司当中，资金不足的问题普遍存在，这也是限制集团公司发展的重要因素。案例公司是一家国企矿业集团公司，从事矿产勘查、矿产开发、矿产品经营、工程勘察与施工、国际贸易、房地产等业务的集团公司。随着近些年经济下滑，矿产行业受到挤压，集团公司必须通过创新融资模式，改变营销策略，加大投资力度，增加资金保障，使得矿产勘查开发、三产服务、贸易公司等板块快速的发展，有效抵御市场风险的同时也加快企业转型的步伐，保障集团公司经济效益完成，在很大程度上推动了地方省市的GDP增长。

一、创新融资的必要性

对融资模式进行多元化的创新处理，能够使集团公司的融资渠道被有效拓宽，有利于企业融资瓶颈的突破，特别是在经济飞速发展的今天，对银行贷款这种单一的融资模式加以改变，已经成为集团公司发展的迫切要求，主要表现在，实现融资平台的多元化搭建，能够为集团公司的发展资金支持得到稳定规定保证，使其资金不足与发展资金需求方面的矛盾得到有效的解决，并且可以实现大额度、多渠道的快速融资，能够使金融机构的房贷限制得到有效的规避，有利于集团公司发展与融资模式的融合[1]。

二、集团公司实现融资模式创新的具体措施

（一）通过资产重组，实现再融资

通过资本市场平台对其他产业进行强化，2017年关键词是国企改革，国内许多国企通过对集团公司的资产进行纵向和横向的重组，通过省政府的决策及多方通力合作，由中国证监对资产重组进行核准，实现了与资本市场的衔接。集团公司也可以借鉴这些成功的案例，将多个产业进行了整合升级，组成了各项生产经营一体化的集团产業，包括矿产勘查、矿权交易、矿产开采、选冶、科研、设计、加工、勘查施工和内外贸易等产业的整合处理，实现了再融资，为其迅速发展提供了资金支持，利用定向增资的方法从其他行业内合作方、关联方取得资金，解决公司流动资金不足的问题 [2]。

（二）对政府的资金支持加以争取

为了对公司的产业加快培育使其可以获得快速的发展，从而达到以创新驱动发展的目的，集团公司对政府给予的无偿补贴以及相关贷款贴息等资金进行了积极的争取，对符合产业政策的相关产业加以引导，使其得到了快速的发展，在2013年集团公司在企业跨越式发展、技术创新以及战略性产业鼓励融资方面设定并申请了28个政府资金支持项目，其中有13个项目获得了7210万元的资金支持，而集团司对企业债券的成功发行得到了400万元的奖励；并且在黄金上下游产业化、皮带运输复合生产线、钾盐选矿产业化、针对大型球磨机方面的优势技术进行升级，实现产能提升、对浮磁选尾渣进行综合利用等示范性新兴产业项目获得政府支持资金1280万元，使集团公司当中的新兴产业发展获得了一定的推动力[3]。

（三）对间接融资的创新进行积极的推进

随着公司对融资方式的创新以及多元化渠道的开拓，经过长期的努力和实践，引入了许多间接融资的方法，首先是推进项目融资，根据市场运作规律，经过构思和策划，对集团内部较有潜力的项目进行包装和运作，吸引了众多投资者，而整个包装过程就是一个招商引资的过程，集团公司成立了多家项目公司，以项目公司的现金流和收益作为还款来源，项目公司的资产作为贷款安全保障，纳入项目有大型道路、铁路、机场、桥梁、地质灾害治理等基建项目，或以3P项目方式开展，项目融资资产扎实落地速度快，融资取得较好成效同时还推动了相关产业快速发展。

发行中票，通过期限错配置换或对高利率贷款进行提前归还，对公司的到期债务结构加以调整，使债务集中到期带来的压力得到有效的缓解，截止到2014年，案例公司将高利率借款提前归还11.55亿元，使公司的财务费用节约了2450万元，对18.85亿元的高利率借款进行了置换，使财务费用节约了1086.45万元，大大缓解了公司本年的还款压力。

而集团内进出口贸易类公司使用贸易融资，将美元贷款作为主体，并辅以外汇金融、信用证以及押汇等融资体系，借助旗下贸易公司和相关的海外融资平台，带头建设外汇融资方面的专业管理团队，实现外汇融资体系的搭建，通过押汇、信用证以及美元贷款等方式获得了8.154亿美元的融入资金，获得了2.1568亿元人民币的外汇收益，并使相关财务费用减少了5.0315亿元[4]。2012年以来我国实行降息降准，活期的人民币存款利率降低到了0.35%，外汇形式的活期存款利率相对较高，集团内贸易公司对美元借款归还的时间差加以利用，在外汇账户当中提前存入美元，赚取外汇存款收益。

结 语

当前阶段，经济运行具有较大的起伏，存在效益下滑、预期缺乏稳定性且风险上升的问题，国内外的经济增长速度放缓，很多产业产能过剩，尤其是在区域市场当中，产品的竞争越来越激烈，部分区域进入了亏损经营和微利时代。集团公司必须要大力推动自身的转型升级，对产业及产品结构进行调整，增强创新融资能力，扎实做好产融结合，提升自身对市场变化的适应能力，对新的经济增长点加以培育和创新，使企业可持续发展得到保障。

【参考文献】

[1] 孙鹏.融资创新 跨越发展——记陕煤化集团创新融资模式向世界500强迈进[J].当代矿工，2012，4（2）：60-61.

[2] 林庄.集团公司供应链金融创新方案[J].现代经济信息，2013，6（18）：330-330.

[3] 胡桂成.浏阳市城市建设集团公司融资模式创新研究[D].湖南大学，2012.

[4] 金理佐.改善城市建设的投融资模式初探[J].中国科技信息，2012，（9）：294-295.