企业财务风险预警与控制研究

黑龙江八一农垦大学会计学院 田静

黑龙江八一农垦大学 安增龙

随着我国进入经济发展的新常态，以及改革开放的不断深化，作为市场主体的企业所处的发展环境也日益复杂，在发展过程中面临着诸多新的问题。尤其是在财务管理上，很多企业由于管理、融资、投资等原因，都面临着较大的财务风险。这给企业长期稳定的发展带来了巨大的隐患。因此，只有建立完善的风险管理体系，科学的对财务风险进行预测，并进行及时而有效的控制，才能最大可能的减少财务风险给企业发展带来的阻碍，夯实企业发展基础。

1 企业财务风险概述

企业财务风险主要是指企业在日常的各类财务活动中，由于企业内部和发展环境中无法预料一些因素所带来在财务问题上的不确定性，而且这种不确定性会导致企业经济或社会效益的损失。依据财务活动的种类财务风险可以划分为融资风险、投资风险、流动性风险等。

对于任何一个企业来说，财务风险都是客观存在的，具有必然性，企业所能做的是最大可能地降低财务风险。同时，企业的财务风险同收益也是成正比的，财务风险越高，其可能带来的收益也就越高，当然一旦风险导致实际的问题，所带来的损失也是巨大的。因此，企业要全面防范财务风险，做好风险的预警与控制，在风险与收益之间找到最佳平衡点。

2 企业财务风险的来源

2.1 发展环境

现阶段，我国各个产业都在国家宏观政策的引导和规范下发展，相关的政策改革、税务性条款、货币政策、汇率政策、技术水平、市场需求对于企业都会有不同程度的影响，导致其经营过程中产生风险。面对复杂多变的宏观环境，更需要企业有敏锐的洞察力和及时的反应能力。此外，很多企业在经营中需要投入大量技术力量，技术壁垒、市场开发、拓宽产品应用领域这些外部发展环境也都存在着诸多的不确定性，也是很多企业财务风险的重要成因。

2.2 融资

融资是企业发展中获取资金的途径，任何一个企业在发展中都会开展融资活动。尤其是在企业成立初期，由于资金往往都十分紧张，常会采用多种财务融资手段，加之企业自身实力有限，就导致了较大财务风险。另外，企业在后期发展中，相关技术设备的更新与维护、人才的招揽与培训、品牌建设和推广等也都需要大量的资金注入，我国企业多会选择银行贷款的方式来获取资金，高负债运行模式导致企业发展压力重重，收益实现缓慢，资金风险发生可能性提高。此外，我国现阶段不健全的金融市场也给企业的融资带来一定的压力和风险。

2.3 投资

一方面，我国目前关于投资的法规制度还不够健全，政府有关部门对于企业投资活动的监管体制也不完善，这些都增加了企业在投资活动的财务风险；另一方面，一些企业对于长期发展规划不够，有时为了实现短期发展目标，盲目地开展投资活动，追求规模上的不断扩大，在投资决策中往往没有充分了解投资相关的政策和市场信息，缺少足够的调查研究，甚至有的企业存在几个管理层人员开个短会就决定进行投资，毫无风险分析与预测，给企业带来了极大的财务风险。

2.4 经营管理

一些企业在经营过程中，对财务风险的重要性理解不足，重视程度低，导致对财务操作的风险控制低效，而且我国大部分企业都缺乏有效的风险预警体系，尤其是在企业的存货、应收账款、资本结构等方面都还未建立起完善的管理体系，无法通过有效的管理来实现对于财务风险的防控，而且相关的财务人员在风险意识上、应对风险的业务能力上等都也不足，这些基础及常规性工作完成效果的不足常引发各种经营性风险。

2.5 收益分配

获取利润是企业存在和发展的根本目的。所以，关于企业的收益分配在企业的运营中有着重要的地位。企业的收益分配要做到科学合理，既要满足股东的对于个人回报需求，也要确保企业未来发展的资金需求。而现在很多企业在收益分配上缺少完善的管理机制，常常是简单的按照固定比例进行收益分配，无法依据企业的实际需要进行收益分配，导致收益分配缺乏合理性，引发财务风险。

3 企业财务风险预警及控制措施

3.1 建立完善的财务风险预警体系

3.1.1 合理设计财务风险预警指标体系

指标体系是建立完善的财务风险预警体系的前提，只有科学合理的设置指标，才能保证财务风险的预警是有效和可靠的。对于我国企业来说可以从偿债能力、盈利能力、管理能力和发展能力四个方面来进行财务风险预警指标体系的设计。

(1)偿债能力指标。企业的偿债能力是保障企业长期稳定发展的一个基础。该能力又可以具体分为短期偿债能力和长期偿债能力。因此企业可以将短期偿债能力的指标设置为流动比率、现金比率；长期偿债能力的指标设置为资产负债率、利息保障倍数、产权比率。

(2)盈利能力指标。企业的盈利能力是保障企业长期稳定发展的重要途径。企业只有不断的盈利才能发展壮大，高效的盈利能力也是偿债能力和筹资能力的保障。因此，企业可以选取总营业成本率、每股收益率、经营现金流入流出率作为反映其盈利能力的指标。

(3)管理能力指标。企业的管理能力是保障企长期稳定发展的关键环节。只有保障了企业管理的有效性，企业的其他经营活动才能有序的开展。因此，企业可以选择总资产周转率、产品合格率、应收账款周转率、存货周转率来作为反映企业管理能力的指标。

(4)发展能力指标。企业的发展能力是保障企业长期稳定发展的动力源泉。企业要想在技术不断更新、市场不断变化的环境下，提升自身发展水平，首先就是要保障足够的发展能力。因此，企业可以选择总资产增长率、营业利润增长率、净资产收益率增长率作为反映企业发展能力的指标。

综上所述，可以得到企业财务风险预警指标体系如表1所示。

表1 企业财务风险预警指标体系

3.1.2 强化企业财务信息质量

企业财务信息的质量直接决定了后期财务风险预警的准确与否。这里的财务信息质量主要是包括财务信息的真实性、客观性和准确性。要建立完善的财务风险预警体系，财务信息的质量保证是一个重要条件。从这个层面来说，我国企业应该加强财务信息的管理，应用计算机技术对财务信息进行管理，配备专业人员对财务信息进行信息化管理，保证信息的真实有效，提高企业处理信息的效率和科学性。在完善财务信息控制制度的同时，要提高预警信息的传递效率，使管理者及时接受信息并作出科学的决策。

3.1.3 构建财务信息分析制度

构建财务信息分析制度是财务风险预警的前提，只有对财务信息进行了有效的分析，才可能判断相关的预警指标是否在风险范围内。一般的财务信息分析方法主要包括两个方面：一是单变量分析法，它是利用单个财务指标预测财务风险。例如通过财务信息数据计算出资产负债率、销售增长率等定量指标的指数，将其与确定的临界值比较。这种方法操作简单，但是一次只能分析一个指标，不能综合预测风险。二是多变量综合分析法，这种分析方法通过构建多元线性模型，对于反映企业风险的采取指标进行多变量综合分析，能够综合反映企业的财务风险。

3.2 强化财务风险的控制

3.2.1 树立风险意识

在市场经济的激烈竞争下，企业要对财务风险实施有效控制，首先就应当树立风险意识。一方面企业的管理者要有风险意识，在相关的决策中考量到所有可能的风险，并进行充分的研究和讨论；另一方面企业的财务人员要有风险意识，要时刻关注一些风险因素，及时对相关的财务信息进行核算，保证风险显现时能够第一时间发现，并进行应对处理。

3.2.2 合理控制负债

从企业发展的历程上来看，负债对企业来说是一把双刃剑，如果运用得当，可以帮助企业扩大规模，给企业带来高收益，但是如果负债比例太大，就会给企业带来巨大的筹资风险，所以企业要在自身实际情况的基础上，科学确定负债的比率。同时，在实际操作过程中可以灵活处理，当企业的资金流通较快时，可以适当提升企业的负债率，当企业的资金流通较慢时，则应当降低企业的负债率。

3.2.3 强化关键指标控制

企业应当在一些关键性的、风险较高的指标上强化财务控制，利用管理来减小这些指标发生风险的几率，其中存货和应收账款的管理就是两个关键性的环节。一是企业应当尽最大可能地降低企业材料和产品库存，防止资金流转停滞，用合理的途径来确保资金的流动性，提升存货周转率。二是在应收账款的控制上，企业为发展需要，确实要赊销的应当要求相关销售人员要对客户的情况进行调查，建立销售人员赊销情况与其工作业绩挂钩的机制和客户信用档案与应收账款催收机制，对应收账款实施全面而有效的管理，从而实现对于风险的控制。

3.2.4 完善投资决策体制

企业在进行投资决策时，要从自身需求出发，避免盲目的多元化经营，将主要资金用于主业。确实需要，也有能力进行投资时，要进行充分的市场调研，分析市场中存在的各类风险因素。而投资一旦形成，在项目推进中还需要不断的对相关投资决策进行调整，尤其是在资金的整合优化中，确保投资活动的最终成功。

4 结语

财务风险是企业运营过程中必然要面对的一类风险，不可能完全消除他，因此最大可能地减少财务风险，及时的预警和控制就是应对财务风险最为有效的方法。对于一般企业来说，财务风险主要来源于外部环境，企业的融资、投资、经营管理与收益分配活动。要应对这些风险首先就需要企业通过科学设置指标、强化企业信息质量、构建财务信息分析制度来建立完善的财务风险预警体系，其次企业还应当通过树立风险意识、合理控制负债、强化关键指标控制、完善投资决策体制等措施来控制财务风险。

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