美国税改对我国经济的影响我分析及应对策略

蔡杰

摘要：2015年来，贸易保护主义、民粹主义、孤立主义开始大行其道，从美国、英国、欧盟等发达国家和地区兴起“反全球化”浪潮开始席卷全球。以美国为首的多国纷纷推出减税计划，全球减税风潮逐步酝酿。就在2017年12月2日，距美国众议院通过税改议案不到一个月时间，美国参议院也投票批准通过了税改议案。

关键词：税改；经济影响；应对策略

中图分类号：F74 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.07.037

1目前通过的参众两院税改议案及现行税法之间的主要区别

税改议案在参众两院通过后，美国税改通过的主要障碍已扫除。根据美国的立法程序，还需经过四个步骤即最终完成：（1）两院会议委员会对众议院和参议院通过的版本进行磋商，修订最后法案；（2）法案最终完成，即由两院审议过的版本完成；（3）由国会通过，再交由两院做最后批准；（4）总统签署法案。参众两院税改议案及现行税法之间的主要区别见表1。

2税改完成后，对美国经济的潜在竞争力及对我国经济的影响分析

（1）根据世界经济论坛发布的《2016年全球经济竞争力报告》，目前影响美国经济竞争力的主要拖累因素是高税负和复杂的纳税程序。特朗普税改将有利于消除投资短板，促进资本和人才进一步向美国聚集，提高美国经济的潜在竞争力，提升至第3位，見图1。

（2）美国税改对我国经济的影响分析。

美国税改给我们的直观感受：减税叠加海外利润回流，资金外流压力加大，汇率承压。直观感受是影响很大，具体会怎样呢？

我们首先从历史的角度来看一看。20世纪80年代以来，美国如此大幅度降低法定税率还没有过，但为解决美国的赤字财政和巨额贸易逆差，美国2004年曾经通过了《本土投资法案》，该法案规定，如果资金在2005年底前回国，就会享受5.25%的优惠税率，前提是企业将这部分资金用于国内投资、创造就业和偿还债务。在这个法案的保护下，约9700个符合条件的美国跨国公司，有800多家公司最终实施，超3200亿美元的海外利润返回了美国。占2004年美国海外留存利润总额8040亿美元的39.8%，该税收优惠的影响还是相当显著的。

与此同时，2004年的美国海外利润回流政策对我国的影响如何呢？我们取最直观外汇储备数据来看。我国2005年外汇储备每月末数据见图2。从图2我们可以看出，2005年，我国外汇储备余额每月是稳步增加。

2004年至2008年我国外汇储备数据见表2。我们可以看到，我国外汇储备余额按年也是稳步增长的。短期和长期看，我国并未受到美国海外利润回流政策的多大影响。

那么，这次美国税改中，减税叠加海外留存利润回流会对我国经济造成重大影响吗？

笔者认为短期会有，长期趋向于中性。理由主要有以下几点。

首先，从宏观方面来看：

（1）我国不是避税地，不是海外利润回流主要来源地，海外利润回流政策冲击较避税地小很多。

（2）美国税改正式实施，大幅下降法定税率会带来一定程度国际的税收竞争。笔者认为包括我国在内，世界主要经济体也会出台相应的减税措施，进行政策对冲。

（3）中国共产党局领导的多党合作的政党制度，赋予了我们党及我们的政府先天的优势：快速地政策反应能力和强大的政策执行力。这也是我国改革开放近40年来，经济高速发展的重要保证。

其次，从微观方面来看：

（1）美国企业所得税税率的大幅下降，可能对赴美投资的“走出去”企业未来境外收益的汇回会产生不利影响。从我国目前企业所得税25%法定税率及境外税收抵免政策来看，美国企业所得税税率降为20%，那意味着在抵免限额不变的情况下，可抵免的境外所得税税额下降。

（2）实施属地征税，这将鼓励我们的“走出去”企业在美国设立地区总部，再进行对外投资。该项政策规定美国企业从持有10%或以上股份权益的非美国企业（有一定持有期的要求）所获得的非美源泉的股息收益可100%进行税前扣除。

（3）外向型经济和制造业发达的东部城市，受美国税改影响肯定较中西部地区要大。一是这类东部城市外资企业众多，海外利润回流政策会对部分外资企业的资金外流产生一定的推动作用，加大、加快企业分红，利润汇出行为；二是这类城市“走出去”企业的数量和规模，在全国来看也排在前列，减税政策使部分本土企业可能优先、加速在美投资，短期资本外流压力加大。

3目前主要几个国家（地区）的税改状况及我们的应对策略

（1）目前主要几个国家（地区）的税改状况如下。

一是北爱尔兰2018年起将按12.5%税率征收企业所得税，与爱尔兰共和国一致。

二是英国政府已经酝酿多时，将推出削减企业税的政策，希望借此改善企业投资环境，以吸引在英国退欧公投后不敢前来投资的企业，至2020年拟将企业税下调至17%。

三是香港遵循单一属地课税原则，仅对来源于香港的所得课税。为降低中小企业税收负担，对利得税将引入两级制，第一级即200万港元利润部分，利得税率由现在的16.5%减至8.25%；200万港元利润以上部分，则以第二级利得税计算，即维持目前16.5%的税率。为推动企业投资科研，创新和科技局就研发费用扣除向社会征求意见，即对符合规定的研发费用，200万港元以内部分，允许按照300%扣除；超出部分按200%扣除。

（2）政策建议。

一是降低企业所得税法定税率。美国税改后，税率下降到20%，已经明显低于我国25%的法定税率。如果我们不进行相应调整，必将给我国带来资本外流等方面的严峻挑战。

二是进一步完善企业所得税政策体系。包括完善加速折旧等政策推动传统产业升级改造，促进我国产业迈向全球价值链中高端；完善跨境重组所得税制，完善境外所得抵免制度，服务“一带一路”战略，支持企业“走出去”；完善高新技术企业和研发费加计扣除所得税优惠政策，促进建设科技强国、数字中国和智慧社会。

三是借鉴发达国家成功经验，构建综合与分类相结合的个人所得税制度，促进社会公平和社会治理。以日本为例，我们可以看看日本的个人纳税税单，如图3。

日本的个人纳税税单我们可以学习借鉴，相应增加扣除范围，比如按供养未成年小孩数量、供养60岁以上老人数量、房贷利息负担情况、遭受洪水地震等自然灾害、购买指定保险等项目，分别给予定额或比例扣除，降低整体个人所得税税负。

四是税务部门应当扛起大国税务的责任和担当。我们税务干部作为税收政策贯彻策执行第一人，既要看到美国税改给我们带来的巨大挑战，更要看到我们有更广阔的舞台。以和平合作、开放包容、互学互鉴和互利共赢的丝路精神为指引，落实服务‘一带一路建设10项税收措施，拓展国别税收咨询等8个方面服务举措，全方位做好“引进来”与“走出去”纳税人的管理与服务工作。