虚拟货币：风险与可能并存

彭永清

2017年12月，虚拟货币比特币（BTC）的市值迎来历史最高，截止2018年1月，1BTC价值约合人民币9万元。2017年2月，1BTC的价格涨至约8000元人民币，但短短几个月时间就翻了十多倍，这让许多人有一种恍如隔世的感觉。其实，比特币在2013年11月创下约7800元人民币这一“史上最高价”时，有极少数人认为这可能是人为操作导致。尽管比特币市值暴涨引发人为操作的质疑，但暴涨之势似乎停不下来，也因此存在巨大的隐患。2018年1月26日，日本第二大虚拟货币交易公司Coincheck召开记者会，称当天凌晨3时前系统遭到黑客攻击，几乎全部虚拟货币“新经币”（NEM）被盗，市值高达580亿日元（约合人民币33亿元）。这一史上最大虚拟货币失窃事件引发巨大轰动。虽然Coincheck公司表示将以日元来弥补持有者所遭受的资金损失，但《日本经济新闻》等主流媒体却提出了严厉批评，认为该公司对NEM货币持有者保护不利，在防黑客措施方面很不完善。

科技行业应负的责任

近年来，网络上非常盛行的比特币等虚拟货币一直饱受争议。一方面，一些大媒体称虚拟货币“来路不明”；另一方面，科技界却对之抱以很高期待。两种截然不同的观点反映出：科技日益融入的社会对科技行业应负的责任要求越来越严格，而媒体方面因专业知识人才匮乏而无法恰当报道新技术及其变化；在虚拟货币这种网络科技逐渐融入社会并产生意想不到的正面变化的情况下，科技行业和媒体应当进一步加深相互理解，才能使科技融入社会的过程顺利推进。

为何科技行业的责任会遭到严厉目光？近年来，科技给现实社会带来的冲击可以说前所未有。优步（Uber）、爱彼迎（Airbnb）等现有产业以及与监管当局“摩擦不断”的崛起企业，加之谷歌、脸书和亚马逊等泰斗型科技企业，给社会带来的影响不可估量。如今，互联网已不再仅为那些“弄潮儿”提供服务，它已经成为所有产业更新变化的源泉。在这种情况下，产业和企业所赋予的说明责任之大可谓前所未有。正是因为有了这些前提，Coincheck公司才会遭到媒体记者频繁的强烈质问。但是，在记者们反复质问的背后，出现的是不太懂科技知识的普通消费者的身影。例如，一些消费者对记者们反复质询Coincheck公司的股东和财务状况持否定态度。然而，对于将资金投入到Coincheck公司的消费者来说，当然要知道其股东和财务状况，从而确保自己的投资不打水漂。而且，一旦这些失窃货币无法找回，Coincheck公司是动用流动资金还是依靠外来资金保证消费者的利益，不得而知。

对于同样是受害者的Coincheck公司来说，580亿日元的巨额损失对社会造成的影响极大，消费者要求公开信息无可厚非。不过，从保护NEM货币持有者的观点出发，为避免引发消费者的巨大骚动和不安，同时公开的信息只能是部分而不是全部。媒体作为消费者知情权的代理人，有责任要求企业公开信息，不然就失去了其社会作用。但从另一个角度看，在不甚了解虚拟货币知识的情况下进行投资，责任在于消费者个人，这也反证Coincheck公司公开企业信息对他们来说或许意义不大。

另外，此次事件也暴露出Coincheck公司在线管理NEM货币时并未对之进行多重加密，反映出公司在系统管理方面存在严重漏洞，从而引发消费者对该公司的虚拟货币防盗措施是否可靠的怀疑。虽然在线管理比存折管理NEM更具风险性，也难以确保万无一失，但缺乏相关知识的消费者只在乎自己的投资会否受损。因此，事件发生后，绝大部分消费者最想知道的是，究竟是虚拟货币这一新科技本身存在缺陷，还是Coincheck公司工作失误。

媒体界存在的严重问题

在科技行业遭受诟病的同时，负责事件报道的媒体界也被指责。在Coincheck公司举行的记者会上，有人批评媒体记者没有充分理解虚拟货币这一科技理念。虽然记者们是代表民众在提问，并将获取的信息通俗易懂地传递给民众，但在这次记者会上，有许多是经济和社会领域的记者，他们并未有这方面的专业知识，这是媒体界存在的一个严重问题。不仅虚拟货币，在对科技知识和技术研发等的了解和理解上，整个媒体界也存在同样缺陷。不难想象，对于比特币及从其分支出来的虚拟货币等目前引发热议的最尖端技术，几乎没有记者能理解透彻。

當然，这并不能说是媒体界有意怠慢。因为，即便是某个领域的专业人才，也不可能理解所有的科学技术，而且现在的大型媒体也没有太多精力去培养专业人才。或许是因为电视、报刊等传统媒体正面临经营困境的缘故，几乎没有企业能够招聘和培养具备专业知识的人才。

谷歌和脸书等泰斗型企业的出现，令媒体的商业模式不得不随之变革。在这种情况下，追求更高品质的目标越来越难实现。但是，不能将这一问题以“没办法解决”为由而搁置一边，因为恰当地向社会传递科技信息，是媒体界需要解决的一大课题。因此，媒体方面有必要采取两大措施：第一，尽可能多地录用和培养具有专业知识的记者。科技的未来走向难以预测，但如果是某个领域的专业人才，就可以利用自己所学知识来加深对新的科技领域的理解。因此，培养他们对媒体界来说是一项意义重大的投资。但是目前，无论电视台还是报社，都以录用年轻的大学毕业生为主，却几乎没有哪个企业为他们设立了可发挥各自专业特长的岗位。第二，企业必须培养具备基本解读能力的人才。一些大媒体时常会报道一些因果关系不明的事件甚或绘制图表，对大众阅读构成了误导。解读科学，意味着无论文理，都要科学地看待事物，即基于数据和事实来客观解读。虽然掌握深奥的专业知识必须接受相关培训，但让学习者获得最基本的解读能力的课程才是最为重要的。因此，如果媒体记者不具备科技专业知识和最基本的解读能力，就对科技界大谈责任，似不太妥当。

拿此次虚拟货币被盗事件来说，媒体应该明确Coincheck公司在哪些方面有问题，哪些方面没有问题。同时，媒体应清醒地认识到，虚拟货币“离线钱包”管理实际上是一项技术难度非常高的部分，该部分遭黑客袭击与Coincheck公司在金融业资历尚浅的年轻经营层并无直接关系。但是，如果紧紧抓住这个与事件无直接关系的话题不放，媒体或许会把事件变成金融欺诈和遭质疑的典型来报道，并成为摧毁涉案企业和科技的急先锋。在相关法律不完善、普通消费者尚未真正了解的情况下，虚拟货币交易已经迅速发展成为一个巨大的市场。如果媒体界没有相关人才向民众传递通俗易懂的科技知识，那么将加深媒体和科技行业之间的分岐。这就需要双方更新思维，加深理解。新的科技现象的出现往往要对社会进步起到积极的推进作用，但如果在其影响力不断增加、迅速普及的过程中，某些环节与社会发生了冲突并无法获得全社会的理解，就有可能转变为“操纵”社会的机器。因此，虚拟货币这一新科技现象要想融入社会并起到意想不到的正面效果，就必须依靠科技界和媒体界共同来推进这一过程，加深相互理解。

虚拟货币的风险

此次NEM大量被盗事件，将Coincheck公司推至 “未迅速予以应对”的风口浪尖，也提醒对虚拟货币抱乐观态度的消费者要冷静思考。从长远来看，虚拟货币在未来会出现各种可能性，但从其价值没有任何凭据予以保障的方面来看，其风险不言而喻。这或许需要监管部门对交易机构采取更严格的管理措施，同时也需要企业与政府联手营造虚拟货币稳定交易的社会环境。另外，虚拟货币投资者们也要引以为戒，不要对其升值过于乐观甚至抱有幻想。

事件的发生令世界再次认识到虚拟货币的风险。目前，脸书和美国证券交易委员会（SEC）均宣布禁止“比特虫（ICO）”广告，并呼吁世界冷静看待虚拟货币风险，强化对投资者的保护力度。虚拟货币的一个最大特征是“匿名性”。这是因为许多虚拟货币所使用的加密技术都是匿名产生出来的。而且，与现金一样，虚拟货币由于采取密钥管理，也很容易遗失或被盗。与信用卡等 “无现金方式”不同的是，虚拟货币的匿名性本身就面临巨大风险。因此，投资者必须充分认识到这点，经营者也必须清楚地向投资者说明：虚拟货币并非“随时可用”的钱。

作为非法定货币的虚拟货币，其支付和结算首先取决于“对方是否接受”。因此，这种在虚拟世界里使用的货币往往存在很大的误导性。另外，虚拟货币无需资产证明，与债券和股票不同，即便拥有也不存在利息和分红。说到底，如果不与任何财产和服务互换，其价值就无法兑现。而且，虚拟货币的市值波动极大，难以用来及时进行支付和结算，即使判断明天会升值或贬值，也无法在当天完成交易。利用这种价格波动很大的虚拟货币来进行支付和结算，应该由某一方来承担交易风险，但这种风险承受能力也很有限。

将虚拟货币作为“支付结算手段”和“风险投资对象”的想法，从本质上来说可谓事与愿违。因为，虚拟货币不是如投资者所幻想的“投资时持续涨价，使用时价格迅速稳定”的钱。无论是固定资产还是物品，其价值不可能一直上涨，这个道理谁都知道。但是，为何人们会不问理由甚至盲目地去投资虚拟货币呢？究其原因，或是人们被急功近利的思想驱使。2017年春，中国政府禁止虚拟货币交易令比特币交易量锐减。之后，美元和日元为主的外汇交易市场行情持续走低，令投资虚拟货币的用户激增，使虚拟货币交易市场迅速火爆起来，一些受追捧虚拟货币的价值也迅速飚升。而经营比特币、以太币和NEM等13种虚拟货币的Coincheck公司在短期内交易量大增，让投资者普遍感到乐观。但从某种意义上说，这种现象只能是“空中楼阁”，是一种极不稳定的状况。

事实上，NEM大量被盗的最主要原因是Coincheck公司的交易系统中并未安装虚拟货币交易所必需的IT技术软件。尤其是未安装能妥善保管虚拟货币账号中的密钥，以及多重密码保护的防盗软件。这完全是经营者的责任。为何Coincheck公司对投资者账号的管理如此松懈？2017年4月，日本政府实施《改正资金决算法》，承认了虚拟货币的“财产价值”。同时，金融厅引入虚拟货币交易登记制度。目前，已经有16家交易公司登记在册。但由于Coincheck公司在未获得政府认定的情况下趁着虚拟货币交易热潮宣称“买了就赚钱”，不仅误导了许多消费者，而且未及时强化经营管理体制，导致在交易量出乎意料增加的情况下遭到黑客攻击。而作为教训，只有采取官民合作方式構建稳定安全的交易体系，才能真正保护投资者的利益。

另外，虚拟货币的账户管理方面也需加强。现在，许多民间金融机构和央行合作，以分散型管理账户系统来管理账户。而日本三菱UFJ金融集团公司正独立开发虚拟货币“MUFG币”，并将展开实证研究。实际上，利用银行的信誉度向社会推出一定价值的虚拟货币，可以减少贷款和存款的手续费，这对人们的生活是件好事。另外，世界各国央行也开始对作为“无形法定货币”的虚拟货币的可能性进行研究，并重视这方面的开发。如果虚拟货币在各国央行都通用，对降低整个社会的资金决算和金融交易成本颇有益处。

虚拟货币能成为流通货币吗

在比特币等虚拟货币市场倍受全球关注的情况下，一些国家的主流媒体甚至就央行发行数字货币展开积极议论。不过，除了一些新兴国家外，大部分金融基础设施完备的发达国家央行都对此持观望态度。主要原因是，虚拟货币不仅与央行发行的货币毫无关系，而且与之本质对立。另外，用虚拟货币进行个人结算无论在哪个国家的比率都很低。

不过，在电子结算普及率世界最快的瑞典，情况则不一样。该国央行目前正热衷研究包括虚拟货币在内的数字货币，并将于2018年内决定是否开发数字货币。有预测称，在不久的将来，为现金流通而设立的民间金融机构将消失，随之而来的是ATM取款机消失，银行没有纸币。但是，在这种情况下一旦出现大规模的金融系统危机，管理民间数字货币的金融机构经营不善的话，民众存款将无法兑换成现金。而且，如果民众都将钱存入国外信誉好的银行，将导致本国货币汇率大跌。不过有人认为，如果民众都持有央行发行的数字货币，就可以避免上述事态的发生。另外，应向那些担心现金“消失”的老年人提供使用方便的新型货币。

尽管如此，央行发行数字货币仍面临复杂问题。英国英格兰银行总裁马克·卡尼指出，央行发行数字货币虽然可信度高，但恐加剧“电子交易骚动”并最终引发金融危机。另外，央行即便保管着个人的虚拟货币资产，却没有运用它的能力。此外，丹麦央行、美联储和欧洲央行等对发行数字货币持谨慎态度。可以想象，各国央行发行的纸币不可能在短期内消失。

Coincheck公司事件不仅在日本国内产生巨大影响，而且引发国外金融当局的关注。日本《朝日新闻》称，鉴于虚拟货币交易量不断扩大，这一状况可能被犯罪组织用来洗钱。美国金融当局也对此加强警戒，称此次事件为“虚拟货币史上最大的盗窃案”。据称，目前全世界虛拟货币总价值超过7亿美元，美国证券交易委员会主席克雷格称，为提高虚拟货币市场的透明性，需要与其他机构加强联系。此语出于对虚拟货币可能成为犯罪组织洗钱“温床”的担忧。美国财政部长姆奴钦说，虚拟货币最主要的问题是它可能被非法使用。许多G20国家都已开始重视限制这种非法行为，也希望其他国家采取相应的限制措施。中国2017年秋天开始全面限制通过日本和中国香港等地的虚拟货币交易，防止犯罪组织利用其来洗钱。另外，英国一些商业银行从2018年2月5日起限制消费者使用信用卡购买虚拟货币，防止消费者因虚拟货币市值暴跌导致无法偿还信用贷款。同时，法国和德国计划在2018年3月召开的20国财长和央行行长会议上提交限制比特币交易的法案，原因是由于比特币价格暴涨，自2017年秋天开始其支付手续费也大大提高，甚至比银行转账费用还高。也就是说，如今已经出现了“比特币除了用作投资外没有其他任何价值”这种异常状况，甚至可以说这是“比特币的自杀方式”。不过，出于何种目的、如何限制比特币交易是一个问题。限制比特币交易的目的，应该是使新技术健康发展的环境得以完善，将比特币等虚拟货币培育成新的支付和结算手段，而不是限制其使用。在虚拟货币交易量最大的日本，有越来越多的商店开始将其作为现金使用，令一直以来由国家直接管理的“货币”开始受到虚拟货币的冲击。但是，虚拟货币因人为炒作而价格波动巨大，因此成为真正流通市场的货币的可能性很小。

美国联合银行的经济师迈克尔·李称，比特币等虚拟货币在美国和其他发达国家并未对现金、礼券和信用卡等构成强大威胁。2015年希腊陷于债务问题困境时，出于资本限制和希腊脱离欧元区的担心，国内比特币交易量激增。但迈克尔·李称，在个人信用出现问题的情况下，用虚拟货币支付来帮助解决问题虽然无可厚非，但至少美国及其他发达国家认为这种做法是没必要的。而且，虚拟货币量的扩大本身也存在缺陷。由于虚拟货币价格波动剧烈，削减了各国央行监督之下的货币作为价值储藏手段的功能。另外，虚拟货币交易要消耗大量电力，交易的有效化也需要时间。因此，如果将虚拟货币作为在金融机构中完全失去信誉时的支付手段，那么在必须有信誉保证的时候，虚拟货币就无法进行支付；而且，如果将所有物品的价格都以虚拟货币表示，很可能会令物价和经济活动大幅动荡。