银行理财产品对宏观金融过程的影响机制分析

张梦

[摘要]随着经济的快速发展，银行的理财产品越来越受到人们的关注。理财产品具有收益高、存取灵活的特性，因此深受人们的喜爱。取代了传统的存款方式。有效的推进了利率市场的發展。近些年银行理财产品的不断出现，对宏观金融产生了一定的影响，这就导致了传统宏观金融理念与当下银行理财产品不能和谐发展的现象。本文将对当下理财产品、宏观金融的现状进行分析，并提出相应的建议。

[关键词]银行 理财产品 宏观金融过程

银行通过对当前系统中的客户进行分析，了解每个客户群体的需求，在准确的数据支撑情况下，银行会创造出很多适合用户群体的理财产品。将不同的理财产品销售给目标用户。近些年，理财产品发展迅速，传统的宏观金融理念，已经不能满足当下的市场需求，在理财产品越来越火的情况下，传统的宏观金融理念，越发的显得格格不入。

一、我国银行理财产品发展现状

白银行推出理财产品至今已经有13年的历史，在这13年中银行理财产品快速发展，与传统存钱方式相比，更加受到人们的喜爱。现在在银行传统方式存钱的人越来越少，人们都喜欢理财产品的高利率，所以买理财产品的比较多。而理财产品也给银行带来巨大的收益，所以银行也更加乐意开发各种理财产品。这就形成了一个循环。但是理财产品的发展对传统的宏观金融过程产生巨大的影响。银行对于资产负债也有不同的处理方式，不同的处理方式，有着不同的结果反馈。在法律上，浮动型产品可以脱离银行资产负债表，保本型产品必须要进入到资产负债表。但大多数银行都会将两者计入到资产表中。从资产负债表的波动上看，保本型产品对于资产负债表不会产生大的影响。相反，浮动型产品对银行资产负债会产生较大的影响。

二、银行理财产品对宏观金融监管过程中的影响

（一）信贷数据可比性降低

过多的理财产品给了人们更多的选择，促进了金融产品多样性的发展，银行根据不同用户的不同需求，开发不同的产品。理财产品的增多、销售渠道的扩增，给监管人员的工作带来了巨大的压力。理财产品的出现降低了货币信贷的市场占有率，同时给宏观金融调控政策的判断带来巨大的影响。M2的增长，反映出理财产品对货币供应也产生了一定的影响。由此情况看来，银行理财产品很可能会成为直接融资产品，这就会导致银行一种货币存储量不够，而另一种货币存量过多。货币的增长速度应该低于金融结构不变情况下货币的增长速度。当信贷政策处于紧缩时期时，银行的信贷也会紧缩。这时，银行就会利用理财产品进行自保，这就保证了银行不受到政策的太大影响。

（二）存款准备金政策退化为常规工具

站在传统宏观金融的视角来看，若出现信贷扩张的情况，银行为了减少影响，银行就会通过改变存款准备金率的方式来实现保护银行的收益。我国不同于其他国家，存款准备金已经成为一种常规性的工具，被放在银行理财产品中。主要原因是外汇占款、银行资产负债表紧缩等，这就导致存款准备金增加，银行的存款却减少了。通常情况下，银行的理财产品都有一定的期限，如果理财产品已到期，钱就自然流回到客户的账户里面，为了减少这样的情况发生，银行一般会给一个客户安排多个理财方案。争取在这个产品到期后，客户可以直接买下一个产品，这时候钱还是在银行的。

（三）存贷比时点考核指标真实性存在问题

银行为了扩张信用，会人为的操作一些流程，制造出理财产品很火热，到期时间后购买其他依旧很火热的假象。这样银行就可以保证人民币的存量，并且保护了自身的资产。银行之间的竞争也很激烈，所以在发行理财产品时，都会选择一些特定的时间段，争取将竞争对手的用户吸引过来。大多安排的时间是月末、季末等。通常情况下，产品到期后，资金的流动就会很缓慢，以活期存款的方式放在私人账户里面，但是短期内还是会反应到银行资产负债表，所以银行还是可以通过考核指标的。银行就是通过人为的方式来保护资产负债表的。当然，用户如果动用本银行的存款来买银行的理财产品，表面上看是增加了银行的存款数目，但是对于整个银行的存款数目还是没有变化的，只有客户动用其他银行的存款来买本银行的理财产品。银行才算是增加收入

三、对银行理财产品宏观金融股过程的一些建议

要想解决银行理财产品给宏观金融股过程带来的问题，就需要利用M2口径的方法来实现目的，保持数据的稳定和完整。以社会融资总量作为目标，将银行的理财产品纳入，用来开阔M2口径。为了保持M2数据的准确性和必然性，若不小心错过合适的代替指标，那么在一定的时间内可以通过拓展M2口径的方法维持其稳定性。为了能够与宏观金融结构更好的结合，需要对社会融资总量进行全面的分析，找出更合适的统计方法，提高工作效率。

四、推进利率市场化进度。发挥利率配置金融资源能力

为了促进利率市场进一步发展，就需要对存款利率的范围严格的把控。随着银行上市公司的利润占比越来越大，资金大部分集中起来，当出现资金紧缺的情况下，就必须要对存款利率的浮动设限。这样就能对有限的资金进行最优的资源配置。因此，想要提高资金使用率，首先要促进利率市场的发展，其次要对资源进行最优的配置。由于信贷资产证券化，改变了结构和安排，银行的基础资产产生了破碎的现象。却对于银行负债表产生了永久的影响。所以要想降低银行的风险，就要对资产证券化详细的了解，将信贷资产证券化进行重组。分析当下形式，根据实际情况，让信贷资产证券化双向扩容。

五、结束语

总的来说，当代银行理财产品的出现，对宏观金融过程产生了巨大的影响，只有利用M2统计口径方法，才能够缓解出现的问题，同时促进利率市场的快速发展，保持稳定性，利用利率市场完成金融资源的合理配置，促进资金的利用率提高。将信贷资产证券化，降低银行的风险，利用双向扩容机制，解决理财产品与宏观金融进程之间的问题。