7月中国农产品供需形势分析

玉米：本月估计，2017/18年度，中国玉米进口量为250万吨，比上月估计值调增100万吨，主要是国内外玉米价差扩大，进口增长超预期。出口量为10万吨，比上月估计值调减10万吨。库存结余变化比上月估计值增加110万吨，其他估计值不变。自4月以来，国内市场临储玉米持续投放，市场供给充足，饲料、深加工等消费维持平稳，价格延续小幅下跌态势，但受拍卖粮成本以及运费支撑，预期短期内国内玉米价格将保持弱势震荡。综上，2017/18年度中国玉米产区批发均价维持在每吨1650～1750元之间。

本月2018/19年度预测值维持上月数据不变。

大豆：本月估计，2017/18年度，中国大豆进口量9597万吨，与上月估计数一致；因生猪养殖业持续亏损削减饲用豆粕需求，油厂压榨节奏放缓，压榨消费量9165万吨，比上月估计数调减273万吨。2017/18年度国产大豆增产较多，加上临储大豆陆续投放市场，供应充足导致价格重心下移，估计国产大豆销区批发均价中间价区间每吨4075～4275元，比上月估计区间下调100元；受南美大豆升贴水上涨、人民币汇率波动影响，预计进口大豆到岸税后均价中间价区间每吨3250～3450元，比上月估计区间上调100元。

本月预测，2018/19年度，进口大豆成本将继续增加，中国大豆进口量9385万吨，比上月预测数调减180万吨；生猪养殖利润长期低位抑制补栏，豆粕价格上涨预期也促使杂粕等其他蛋白类替代品消费量增加，大豆压榨量9278万吨，比上月预测数调减176万吨。中国对美国大豆进口加征25%关税措施生效后，全球大豆贸易格局面临重新平衡，预计进口大豆到岸税后均价中间价区间每吨3300～3500元，比上月预测区间上调100元；受进口量缩减、进口成本增加影响，国产大豆需求向好，销区批发均价中间价区间每吨4175～4375元，与上月预测区间一致。

棉花：本月估计，2017/18年度中国棉花总产量为589万吨，消费量830万吨，维持上月估计值不变。滑准税配额发放后棉花进口需求释放，进口量调增20万吨至130万吨，期末库存量调增至762万吨。

本月预测，2018/19年度中国棉花播种面积为3287千公顷，较上年度减少1.9%，内地棉区大幅缩减，新疆棉区同比增加。新疆棉区气温偏高，利于棉花开花结铃，黄河流域光热条件良好，墒情适宜，对棉花生长有利。长江流域棉区大部降水较常年同期偏少，不利于棉花生长。棉花单产为每公顷1742公斤，较上年度下降0.9%，与上月预测持平。棉花产量为572万吨，较上年度减少2.8%。预计棉花消费量为840万吨，较上年度增加1.2%。新年度中国棉花产需缺口明显，预计棉花进口量为160万吨，较上年度增加23.1%。预测2018/19年度国内3128B级棉花均价在每吨14500～16000元区间，2018/19年度Cotlook A指数均价在每磅80～95美分区间。

食用植物油：本月估计，2017/18年度，中国食用植物油产量2758万吨，比上月估计数调减35万吨。其中，因大豆延迟压榨，豆油产量比上月估计数调减39万吨；菜籽油产量比上月估计数调增4万吨，主要是因为油菜多功能开发进展迅速，除油用外，不少主产省大力推广菜用、花用等功能，增强了农户种植积极性，使得油菜收获面积超过预期，产量比上月调增。食用植物油进口量577万吨，比上年度调增5万吨，其中，豆油进口量比上年度调增10万吨，菜籽油进口量比上年度调减5万吨。食用植物油消费量3356万吨，与上月估计数一致。价格方面，国内豆油出厂价格区间每吨下调300元，主要是因为菜籽油产量增加，对豆油形成一定的替代；棕榈油到港价区间每吨下调400元，主要因为世界棕榈油需求持续疲软，致使价格持续走低。

本月预测，2018/19年度，中国食用植物油产量2767万吨，比上月预测数调减12万吨。其中，因油籽进口量调整，豆油、菜籽油产量分别比上月预测数调减20万吨、调增4万吨；因棉籽产量增加，其他食用植物油产量比上月预测数调增4万吨。食用植物油进口量582万吨，比上月预测数调增45万吨。其中，菜籽油进口量比上月预测数调减5万吨，豆油、特色植物油进口量分别比上月预测数调增10万吨、5万吨。食用植物油消费量3379万吨，与上月预测数持平。

食糖：2017/18年度全国食糖生产已经全部结束，国内食糖市场处于纯销糖期。截至2018年6月底，全国累计销糖651万吨，比上年同期增加47万吨；累计销糖率63.11%，比上年同期减缓1.83个百分点。本月估计，2017/18年度国内食糖价格每吨5600～6000元，上、下限均比上月估计调低200元，主要原因是市场信心不足，观望情绪浓厚，市场疲软。

6月份，广西、云南等南方甘蔗主产区缺少有效降雨，不利甘蔗茎伸长，部分地区甘蔗断垄现象严重；内蒙古部分甜菜产区出现旱情，对产量有不利影响，内蒙古东北部地区受大豆种植预期提高的影响，甜菜种植订单落实情况不及预期；新疆雨水较多气温偏低，甜菜已基本封垄。综合判断，气象条件对糖料作物生长及2018/19年度最终产糖量的影响仍需继续关注。