浅析煤炭企业现金流量管理的若干问题

张宏梅

【摘 要】现金流量被鲜明地比喻为企业的血液，在现金为王的时代能够决定企业的成败，现金流量管理是现代企业财务管理的核心。目前煤炭行业正在落实“三去一降一补”的重要任务，加强对煤炭企业现金流量的管理刻不容缓。本文阐述了煤炭企业现金流量管理的现实意义，分析了当前煤炭企业在现金流量管理方面所面临的问题，并针对上述问题提出了相应的对策建议。

【关键词】煤炭企业；现金流量管理；内部控制

一、企业现金流量管理的现实意义

现金流量是指企业在一定会计期间按照收付实现制原则，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的统称。现金流量管理，是指将现金流量作为管理的重心，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动构筑的管理体系。加强现金流量管理具有相当重要的意义，具体表现为：

1.加强现金流量管理可以降低企业财务风险

企业健康的现金流量离不开合理的资金调度，如果资金调度不合理、营运不畅，很可能导致企业陷入财务困境。因此，企业需要掌握现金流量在企业运作中的周转情况，提前预测可能发生的各种财务风险，并针对这些风险采取及时、有效的措施，将风险控制在可承受度范围内，以避免造成不必要的损失。

2.加强现金流量管理可以提高资金使用效率

一直以来，利润作为衡量我国企业创造价值能力的核心指标，倍受企业管理人员、投资者及其他报表使用者的关注。但利润指标的计算基础是权责发生制，其中存在着许多人为因素，反映的会计信息也有一定的局限性。而现金流量的计量原则是收付实现制，与企业实际资金运动一致，比利润指标更能真实地反映企业的盈利状况。科学、合理的现金流量管理方法，不仅能使企业资金高效运转，更能促进企业价值最大化目标的实现。

3.加强现金流量管理可以增强企业市场竞争力

现金流量和利润相比，前者对企业的作用更为重要。现金流量好比企业的血液，血液不畅通，生存和发展就无从谈起。良好的现金流量管理，可以促进资金保持良好的流动性，提高使用效率，增强企业的竞争能力。

二、煤炭企业现金流量管理中存在的主要问题

供给侧结构性改革对煤炭企业的影响很大。加之煤炭企业自身的管理问题严重制约了资金的使用效率，影响了企业发展。具体包括：

1.煤炭企业转型资金流入不足

目前，由于煤炭行业产能过剩，国家着手处置“僵尸企业”，自去年以来累计退出煤炭产能已经超过4亿吨。由于过度依赖煤炭资源，产业结构单一，后续资金严重缺乏，煤炭企业产业转型、持续发展都很困难。煤炭企业如何缓解资金压力，盘活现金流量，已经成为亟待解决的重要问题之一。

2.煤炭企业融资日益困难

多数煤炭企业经济效益下滑，盈利水平下降，致使自有现金流量不足，无法支付企业正常运营所需要的资金，融资已成为必然。因煤炭企业偿债能力减弱，银行方面考虑到资金安全，在贷款时设定了诸多条款和限制，使得煤炭企业举债艰难。另外，煤炭企业在进行融资决策时，如对自身的现金流量情况未进行合理预测，融资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业融资成本过高或债务危机。

3.煤炭企业资金管理方式不合理

现代企业要求对资金实行集中化、精细化管理，但部分煤炭企业的资金管理方式比较粗放。首先，在资金管理的内部控制方面做得不到位，存在很多管理漏洞，资金活动管控不严，严重影响着企业的资金安全；其次，资金预算管理体系不健全，在资金使用时存在着盲目性；最后，企业在进行投资、融资决策时，对各种内外部风险认识不足，缺乏科学的决策方法，导致企业面临诸多财务风险。

4.煤炭企业资金使用效率低下

（1）煤炭企业大多有着悠久的历史，规模较大，固定资产及原材料等占用资金较多。部分设备及材料老化、陈旧，已长久弃置不用，占用企业资金和资源。（2）煤炭企业属于劳动密集型企业，职工人数较多，文化程度普遍偏低，再就业困难。对煤炭企业来说，职工工资支出及养老保险、医疗保险等社会保障费用对资金需求较大。（3）煤炭企业税负负担较重。前几年，政府在原有税负的基础上，开征了多项煤炭专项基金，而相关政策中，没有专门针对资源枯竭煤炭企业的优惠条款，造成了这些企业的生存成本升高，在沉重的税负面前，资金状况时常捉襟见肘。

三、提升煤炭企业现金流量管理水平的对策建议

1. 提升资金营运效率

目前煤炭企业应加快产业结构转型，摆脱资源依赖，发展接续产业和替代产业，开展多种经营，提高企业的盈利能力，加大企业的现金流入量。同时，加强资金营运的过程管理，统筹协调内部资金需求，切实做好资金在采购、生产、销售等各环节的综合平衡，实现资金的合理占用和营运的良性循环，全面提升资金营运效率。

2.拓宽融资渠道

企业在进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身条件、融资难易程度和融资成本情况，合理确定企业融资规模，尽最大可能降低融资成本。例如采用集团授信贷款、以库存煤炭质押取得银行借款、集团内部拆借等方式获得所需资金。

集团授信贷款是指拟授信的商业银行把与该公司有投资关联的所有公司（如分公司、子公司或控股公司）视为一个公司进行综合评估，以确定一个贷款规模的贷款方式。对企业集团来说，获得商业银行的集团统一授信有以下好处：（1）通过集团统一授信，实现集团客户对成员公司资金的集中调控和统一管理，增强集团财务控制力。（2）便于集团客户集中控制信用风险，防止因信用分散导致分公司、子公司失去控制，从而有效控制集团整体财务风险。（3）通过集团授信，依靠集团整体实力取得多家银行的优惠授信条件，降低融资成本。（4）有利于成员企业借助集团资信取得银行授信支持，提高融资能力。

存货质押授信是指借款企业以自有或第三方合法擁有的动产作质押的授信产品。为了控制风险，一般银行需要第三方物流企业或监管机构对客户提供的存货质押的商品实行监管。企业可以将库存煤炭盘活，通过质押获得融资，减少货物对资金的占用，提高营运效率。

另外，虽然我国法律法规对企业资金拆借行为的法律认定还存在一定冲突，但因通过金融机构进行融资手续繁杂、审批时间较长，市场机会瞬息万变，在巨大的需求驱动下，企业之间尤其在一个集团或关联企业内部，资金拆借非常普遍。煤炭企业可以通过资金拆借来解燃眉之急，但建议通过财务公司以委托贷款方式转贷，以保证资金拆借行为合法合规。

3.优化资金管理方式

（1）抓好资金内部控制。煤炭企业应在兼顾成本效益原则的基础上，遵循内部控制要求，形成有效的制衡机制。具体包括：加强资金授权审批控制，大额资金的支付，实行集体决策或联签制度；定期或不定期进行现金盘点和银行往来账目的核对，实行出纳人员定期轮岗制度；采取限制接近措施，严格限制未经授权的人员接触现金、有价证券、汇票及财务印章等，同时指定专门的人员负责看管；加强收支业务的管理，建立健全收支业务管理制度，杜绝私设“小金库”和资金体外循环现象的发生；采取套期保值等方式来进行外汇风险和利率风险的规避。（2）加强预算资金管理。企业应严格控制大额预算外资金的支出，及时分析预算执行进度，使预算资金管理达到预期效果。预算资金管理只有与业绩考核挂钩，预算执行单位及全体员工才会提高其重视程度，确保预算目标的更好实现。预算资金管理的效果与其在业绩考核中的地位息息相关，煤炭企业要达到预算资金管理目标，必须抓好业绩考核这一环节，例如，可采用平衡计分卡的方式对各部门的业绩进行综合评价。（3）重视风险控制。在投资决策时，聘请专业人员进行项目的可行性研究，采用投资回收期法、净现值法、内含报酬率法等多种方法评估投资项目的优劣，确保投出资金达到最佳效果。在融资决策时，充分考虑融资成本，使融资战略与企业战略相匹配并能支持企业投资增长，避免出现“资不抵债”的情况。

4.提高资金使用效率

（1）通过销售部分废旧固定资产和原材料盘活资产。为促进闲置资产合理流动和有效配置，提高资产运用效果，煤炭企业可将闲置固定资产及废旧材料出让以获得现金，既可以聘请有资质的资产评估机构进行价值评估来寻求意向购买者，也可以采用竞价招标的方式，以达到物有所值。通过对不良资产的处置，可以有效盘活资产，提高企业的资金营运效率。（2）妥善安置富余人员。煤炭企业富余人员所需开支较大，可将部分人员迁移到其他矿区或产业，多渠道、多途径、多角度、多层次地进行劳动力转移，减少当前企业工资和社会保障费用等支出，减轻资金压力，使这部分人员成为新企业价值的创造者。（3）争取税收和基金方面的优惠政策。建议资源枯竭及去产能关停煤炭企业申请相关的税收优惠政策及政府扶持资金，以减少现金流出，缓解资金紧张局面。

总之，煤炭企业要想保持现金流量的通畅，必须加强对现金流量的管理，将现金流量管理与企业的内部控制、全面预算管理紧密结合，通过提高资金的营运效率，促进企业长期健康稳定发展。

参考文献：

[1]李 毅：《浅谈现代企业财务管理中的现金流量管理》《时代金融》，2015年第1期.

[2]马凌燕：《现金流量管理问题研究》《经济师》，2015年第9期.

[3]蔣琦：《浅议加强企业现金流量管理与控制的举措》《新经济》，2015年第3期.