高新技术企业财务风险的防范与控制问题研究

张文佳　贺志锋　李钰姝

摘要：高新技术企业是一种“高风险、高投入、高收益”的企业。因此，在承担财务风险方面，比传统企业面临更高与更严格的要求，并且，财务风险管理在企业风险管理体系当中占有重要地位，对于高新技术企业而言，更是重中之重。因此，高新技术企业需要学会如何规避财务风险。本文主要从高新技术企业的特点出发，分析归纳总结高新技术企业类型及影响因素，根据高新技术企业的一些财务管理问题提出解决其问题的应对措施。

关键词：高新技术企业；财务风险；风险管理

一、高新技术企业概述及特点

（一）高新技术企业概述

高新技术企业是指拥有国家重点支持的高新技术领域的企业，一共包括八大类：高技术服务业、电子信息技术、新能源及节约技术、航天航空技术、高新技术改造传统技术、生物与新医药技术、资源与环境技术、新材料技术产业。在由国家颁布的《高新技术企业认定管理办法》引导下，高新技术企业通过成果技术转化出的自主知识产权，该自主知识产权是以企业为核心，并且以开展生产经营活动为基础和满足在中国境内注册一年以上要求的居民企业。

（二）高新技术企业特点

高新技术企业是以知识密集型、技术密集型为主的企业，它是集研发、销售创新产品或创新技术服务为一体，除具有一般企业拥有的经营特点，也具有自己的独特性。

1.技术创新性。随着中国大发展大生产时代的到来，一个企业的发展越来越离不开创新，高新技术企业更是离不开技术创新，其在满足迎合潜在的市场需求的基础上，运用新技术、新理念。因此，高新技术企业想要在激烈的市场中赚取超额利润就要在技术创新能力上面下功夫。

2.三高性。高新技术企业区别于传统企业的主要特征就是这“三高性”，主要是指高投入性、高风险性以及高收入性。高投入性是投入的研发基金数额的多少，与高新技术企业的科技含量、研发难度、过程复杂程度呈正相关。高风险性则是由于技术研发过程和市场前景中所出现的不确定因素引起。这两个因素导致高新技术产品具有生命周期短、更新速度快等特点，但是，若高新技术产品成功研发出来，则比传统企业生产的产品收益性更高。

3.资金需求特殊。传统企业与高新技术企业还有不同之处就在于资金需求的数量与配置方式上的不同。相比于传统企业，高新技术产业资金需求量大，并且能够根据高新技术企业的实际资金情况，寻求最优的资金配置方式，在一定程度上可以降低企业的财务风险。

（三）高新技术企业的财务风险

财务风险在企业的所有风险中是最具有威胁力的一种风险，因为它是最难以预料、难以控制，表现的形式也多种多样，因此对其加以防控非常重要，在高新技术企业当中更是如此，根据其特点提出有针对性的财务风险防范措施。本文根据高新技术企业风险管理的运作阶段将财务风险分为日常经营风险和筹资风险。

1.日常经营风险主要体现在资金使用、资金配置和资金回收三个方面

①资金使用风险。由于高新技术企业在技术研发之初就比传统企业投入大量的资金，因此，如果高新技术企业在资金有限的情况下，不能合理利用资金时，可能会产生资金链断裂的现象，引发财务风险。

②资金配置风险。在企业的税后利润的分配阶段，常常会出项资金配置的风险。收益分配的主要构成是增加股东收益的分配股息和扩大企业规模的留存收益。资金配置风险往往是对这两部分分配不均引起的，并且，还容易造成企业与投资者之间的矛盾，不利于企业的发展。

③资金回收风险。由于高新技术企业在技术研发的初期就需要大量的资金投入，才能保证具有高科技的产品的产生，实现研发产品的商品化，但是，资金的回收并不是那么顺利，可能使得高新技术企业面临巨大的资金缺口，从而难以维持企业的持续运营，进入企业的发展瓶颈期，甚至陷入财务危机。

2.高新技术企业的筹资风险由筹资困难引起

高新技术企业拥有的无形资产占全部资产的比重远远超过传统企业所拥有的无形资产。但是，过多或过少的无形资产都可能对高新技术企业造成负面影响。无形资产若占总资产的比重比较大，則评估的难度较大，在创造经济利益时会具有非常多的不确定性，使得众多投资人对其产生质疑；若占比重较小，投资人则会认为其没有投资的价值。这两种情况都是很难获得外部的资金支持力度。因此，高新技术企业在筹措资金方面有不小的难度。除此之外，当资金数量不足、筹措时机不当时，高新技术企业就会陷入财务危机。

二、高新技术企业财务风险的影响因素

影响高新技术企业财务风险的因素主要分为两种：外部因素和内部因素两方面，外部因素如企业所处的政治、经济、法规、文化等方面，这些方面是难以被企业控制的，因此，本文主要是从企业较能控制的技术研发、资金流动、内部管控三方面出发，来对高新技术企业财务风险的影响因素进行分析。

（一）技术研发因素

技术研发也就是技术创新，是促进高新技术企业发展的重要因素，在带来积极影响的同时，相应的也会给企业带来生存危机。只有保证企业产品是自主创新，才会在激烈的市场竞争中生存下来，否则，若大量复制同行的产品，则会导致整个市场供给过剩，经过一系列的市场运作后，则会给高新技术企业带来不小的打击，利润下降，陷入资金链断裂的危机中。

（二）资金流动因素

高新技术企业要想生存，必须通过自身产品吸引外部投资，若企业筹资渠道和筹资时机不当，会造成资金利用率下降等问题；若资金配置方式不科学，那么资金流动性差，资金周转困难等现象就会频频产生。这些筹资行为都会导致资金流动性低，浪费大量资金，从而引发财务危机。

（三）内控管理因素

高新技术企业的管理层可能因能力有限对公司经营管理不善，产生相应的财务风险问题，当然，也可能是因缺乏专业的财务团队，最终导致财务危机的发生。

三、高新技术企业财务风险防范措施endprint

（一）降低经营风险

经营风险是最需要管理者和财务管理人员密切关注的部分，因为其遍布企业经营的各个环节当中，针对经营风险主要发生在企业外部和企业内部两个方面，提出以下的解决对策：

1.增强创新意识、提升全员素质。高新技术企业拥有大量先进的国外技术，始终缺少具有核心竞争力的国内自主研发的产品，因此，高新技术企业需要在增强自主创新意识的基础上，提高全体员工的自主研发能力，在优胜劣汰的市场竞争中获得一席之地。当然，对于已经拥有较高素质员工的高新技术企业，还要在迎合市场的需求之外，实现自身产品的突破，提高自身产品的竞争力，丰富的人才资源才能提升企业的竞争力，降低财务危机发生的风险。

2.建立健全内部控制制度，完善企业内部管理机制。高新技术企业不能以其科技含量水平高而忽略了其管理层的经营管理，因此，建立完善的内部管理制度非常有必要。第一，高新技术企业在自身发展的基础上，结合自身发展的规模、特点等，建立一套适合自身发展的内部控制制度，并且考虑其可行性、整体性、含金量等等，当然，还可以建立一套适合自身发展的监督体系，监督企业财务是否处在危险的处境。

（二）降低筹资风险

高新技术企业同样需要注意的是外来资金对于企业发展可能带来按期还本付息问题，针对该问题的产生提出以下三条防范措施：

1.拓宽筹资渠道、提升资金使用效率。企业信息透明化以及降低潜在企业与投资者的信息不对称，是提高资金使用效率的有效途径。除此之外，優化企业的资本结构，合理配置企业资金形式，争取政府、银行的补助、贷款等，对于拓展筹资渠道也是很有帮助。

2.重视借入资金的借款期限。借款期限对于高新技术企业财务状况的发展也是很重要的，特别是借期较长的借款，则更加方便，具有灵活性，高新技术企业可以根据自身的时间、经营的状况、筹资方式等来安排合理的资金流向，当然，在这个过程中，还要考虑到所能筹集资金的数量、时间、成本等。

3.通过担保来获取贷款。我国高新技术企业在国家大力发展科技，提高创新能力政策的扶持下，降低了中国出口信用保险对于高新技术企业的担保申请难度，这个优势对于有压力的高新技术企业来说，他们有了生存喘息的机会，使其更容易获得外部贷款，从而减少了筹资的风险，有效降低了财务风险发生的可能性。

参考文献：

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[2]陈常枝.高新技术企业涉税风险及其管理研究[J].管理观察，2015（19）：155-156.

[3]梁莱歆，韩米晓.基于高新技术企业生命周期的中美R&D投入比较实证研究[J].科技管理研究，2007（08）：109-111.

（作者单位：中国能建集团装备有限公司）endprint