中国互联网金融风险及应对措施

黄河

摘要：近年来，我国互联网金融发展迅速。互联网金融在给人们带来了极大的便利，推动经济的发展的同时，也存在一系列的风险，可能造成各方面的经济损失。本文介绍了互联网金融当前面临的流动风险、信用风险及操作风险等主要风险类型，由此提出对策加强监管形成有效管理体系、推动行业自律、完善相关法律法规等政策建议，以营造更加安全的网络交易环境，推动互联网金融健康稳定发展。

关键词：互联网金融;流动风险;信用风险;操作风险

自20世纪末以来，互联网在中国蓬勃发展，引领了众多行业的变革，传统金融业也发生着日新月异的变化，诞生了模式各异的互联网金融产业。

近几年来，随着移动支付以迅雷不及掩耳之势席卷全国，余额宝、P2P理财等明星产品的火爆发展，普通人对于互联网金融也有了更多的了解。整体来看，我国的互联网金融创新模式以网络借贷、第三方支付和网络征信为主，各种业务模式交易规模增长迅速。

互联网与金融的结合，扩大了我国的消费市场，为商家和客户提供了更加方便和快捷的交易平台。然而，在带动我国经济快速发展的同时，由于互联网本身的虚拟性、互联网金融企业缺乏专业的金融风险管控经验等原因，现阶段互联网金融也存在诸多的风险。例如，监督规则仍有所缺位，信息安全有待完善，许多系统性风险问题仍然尚未完全解决，这给互联网金融的发展带来了严峻的挑战。

本文从互联網金融的发展历程入手，简要介绍了我国互联网金融的发展现状，并对现阶段互联网金融所面临的风险进行了梳理，针对各项风险提出了相应的对策建议。

1.我国互联网金融发展历程

金融是一门古老的学科，也是近一个世纪来经济学研究最活跃的领域。在现代金融业发展的百年历程中，如何通过金融创新，提升其运行效率，让资金融通更好地为实体经济服务，便一直是金融从业者关注的核心问题。在互联网诞生之后，欧美等发达国家便开始了“金融+互联网”的尝试，形成了较为完备的互联网金融体系。

我国互联网发展相对较晚，进入21世纪以来才开始萌芽，却发展迅速，后来居上。整体看，我国互联网金融的发展可分为以下三个阶段。

2005年以前，我国互联网金融处于萌芽阶段，从商业模式来看，只是在互联网上开放了传统金融业务的端口，利用相对先进的互联网技术为金融业务赋能。在这一时期，比较典型的互联网金融业务包括“网上银行”、“网上金融营业厅”等，互联网金融业务的运营主体主要是银行等传统金融机构。

2005年到2013年，随着电子商务网站的火热，以支付宝为代表的第三方支付平台开始出现，网上购物、网络炒股的潮流逐渐兴起，推动我国互联网金融商业模式不断创新，逐步走向成熟。在这一时期，第一代专业化的互联网金融企业开始出现，也出现了一些防范互联网金融风险的手段，如网站安全控件、“网银U盾”等。

图1  我国互联网金融用户数量发展

到了2013年，我国互联网金融进入移动互联时代，传统金融与互联网金融进一步结合，并首次出现互联网保险公司。用户规模也持续扩大，由2013年的3.24亿人，发展到如今活跃用户已超过5.7亿用户。传统金融机构利用互联网的先进技术，纷纷建立了专业化的互联网金融部门或子公司，着力推动自身从传统金融机构到新型金融机构的转型。在此过程中，互联网金融的风险性也逐渐显现出来，受到金融监管部门的重视。

2.互联网金融面临的风险

近几年来，在国家政策的扶持下，互联网金融发展迅速，出现了许多创新型的互联网金融企业，极大地扩展了互联网金融市场规模。但对互联网金融的监管管理并未跟上其迅猛的发展速度，互联网金融的爆发式增长之下也隐藏着诸多风险与漏洞，主要包括以下类型：

流动性风险。资金的流动性决定了金融的活力，也是金融企业的立身之本。如果流动性枯竭，企业将面临倒闭的困境。由于金融机构具有资金的期限错配特点，企业资金的输入和输出往往难以保持时刻平衡，导致互联网金融企业出现在紧急情况下可能会遭到挤兑，从而引发系统性风险。如果企业不能对资金进行合理的管理和监督，在互联网舆论的助推下，许多互联网金融企业面临流动性风险的可能大大增加，危急时甚至有破产的可能性。

信用风险。互联网金融产品多以网络形式进行营销，而互联网上存在的大量信息数据，饱含着许多虚假信息。一些平台为了吸引客户投资，对自己的产品、业务进行虚拟包装，营造“庞氏骗局”，可能会导致投资者被骗取钱财，这就是互联网金融企业的信用风险。同时，由于互联网金融业务大大简化了征信流程，网络借贷平台很难验证客户相关信息的真伪，容易导致坏账的出现。更有甚者，一些“老赖”同时向多个借贷平台贷款，并在各个借贷平台间“拆东墙补西墙”，可能导致连锁性风险。对于互联网金融企业来说，资金是平台正常运转的根本，一旦大量客户未能按时归还贷款，坏账额超过了企业的承受范围，企业将面临巨大的经济损失甚至破产风险。

操作风险。操作风险是最为常规的风险。许多互联网金融企业尚处于初级发展阶段，对于互联网金融的管理并不够完善。互联网金融的安全操作对整个企业都有着至关重要的作用，如果操作存在风险或有所失误，将会给企业造成巨大的损失，甚至会给企业带来破产的严重后果。对于客户来说，其自身可能缺乏对相关操作风险的认识，可能由于自己的操作不当，导致经济损失和其他风险。此外，现代银行的核心资产之一是其拥有的海量信息数据，而在互联网时代，这些信息在网络上不断流转，这就带来了相当程度的操作风险。企业互联网系统可能会被黑客入侵，造成信息泄露，给客户个人的财产安全带来了风险。

3.政策建议

为了尽量避免发生上述互联网金融风险，可以从以下几个方面加强防范。

（1）加强对互联网金融的监管，形成合理有效的管理体系。监管部门要加强对资金流动的监控，对宏观经济走向进行研判，避免在流动性趋紧时出现系统性金融风险。特别需要注意的是，应将投资收益率规定在合理区间，从制度上减少“庞氏骗局”的出现。此外，应加强对互联网金融企业的资金规范性管理，可通过银行存管等方式防范互联网金融企业“跑路”的风险，推动互联网金融的稳定发展。

（2）强化企业征信，引导形成行业自律。在当前互联网法律体系还不够完善的情况下，互联网金融企业应加强行业自律，作为监管的补充。如果企业自身能够加强对内部各部门的风险管控，可以将许多金融风险扼杀在萌芽状态。应引导互联网金融企业形成行业自律，对信用较好的企业予以鼓励，提高优良企业在互联网金融市场的竞争力，维持企业的活力，获得更加持久稳定的发展。

（3）完善相关法律法规，保护客户权益。我国互联网发展迅猛，但有关法律还尚未完善，让许多企业有了可乘之机。客户在消费的时候，往往没有了解产品所包含的风险，如果出現了亏损的情况，客户常常无法得到相应的赔偿，所以要完善法律法规来维护消费者的利益。对于网络入侵的现象，也应当制定有关法律打击此类现象。钓鱼网站、网络诈骗威胁着消费者的权益，消费者的账号、密码、资料很容易被黑客入侵窃取，但很少有相关法律对此进行约束，不仅对消费者的财产安全产生威胁，而且对其人身也存在隐患。因此，完善这方面的法律法规可以为互联网交易平台提供更加安全的交易环境，增加互联网金融的安全指数。

结论：互联网金融以极快的发展速度显示出勃勃生机，但许多风险也随之而生。本文回顾了我国互联网金融的发展历程，着重分析了互联网金融面临的流动风险、信用风险及操作风险等主要风险。研究表明，在当前的宏观环境下，政府应进一步加强对互联网金融的监管，形成合理有效的管理体系，从体制上推动互联网金融的规范化;强化企业征信，引导形成行业自律，让信用良好的企业得到更好的发展;完善相关法律法规的完善，以维护消费者和投资人的各项权益，对网络金融犯罪予以打击，推动互联网金融稳健发展。

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