“现金贷”面临新一轮洗牌一批赴美上市公司深受牵连

陈静红

随着网络借贷的普及，具有无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等特征的“现金贷”业务快速发展，在满足部分群体正常消费信贷需求方面发挥了一定作用，但其过度借贷、重复授信、不当催收、畸高利率、侵犯个人隐私等问题一直广受诟病。

12月1日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室和P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（以下简称：《通知》），对 “现金贷”业务的规范做出了相关规定。

《通知》指出，暂停新批网络小贷公司，暂停新批小贷公司跨省开展小贷业务；已经批准筹建的暂停批准开业；暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改；未依法取得经营放贷业务资质，任何组织和个人不得经营放贷业务。《通知》同时对银行业金融机构参与“现金贷”业务作出进一步规范。

36%年化利率“红线”划定

现金贷的众多问题之中，畸高利率一直备受争议。

根据相关法律规定，民间借贷的“利率红线”为年利率36%，若超过则为“高利贷”产品。不过，在实际操作过程，部分现金贷平台为了覆盖其运营、资金成本，执行低利息+较高平台服务费，得到远高于36%的年化综合息费率。有的平台年利率动辄50%-60%，甚至更高。

但此次《通知》中明确指出，各类机构向借款人收取的综合资金成本应统一折算为年化形式，各项贷款条件以及逾期处理等信息应在事前全面、公开披露，向借款人提示相关风险。

有“现金贷”项目负责人表示，在36%的利率限制下，作为现金贷平台如果只是信息撮合和引流，那么和傳统的互联网业务比较类似，平台方只能拿到服务费，未来继续开展这项业务的动力将不足。在上述规定下，此后高利率的模式将很难开展下去。”

也有现金贷平台高管直接指出，综合利率红线一旦被划定后，对现金贷平台而言只有三个选择：首先，99%的平台被迫选择退出这个市场；第二，转营线下业务；第三，通过其他模式来变相经营。

有观点认为，在综合费率限制下，未来一个月以内的超短期现金贷产品恐将失去大部分市场。

“助贷”业务应回归本源

《通知》中对银行业金融机构参与“现金贷”业务也作出了明确规范。

银行等金融机构是“现金贷”的重要资金来源。

但实践中，部分银行将核心风控交给助贷机构来做，而没有遵循银行本身的风险标准进行贷款审查。助贷机构提供所谓的回购承诺或者违约承诺，即如果出现信用风险问题，助贷机构兜底，提供变相担保。而实际上，相对于助贷机构的助贷规模而言，其担保能力十分有限，甚至一些助贷机构根本没有担保资质。如果真发生风险，担保将形同虚设，风险将向银行蔓延。

但此次下发的《通知》明确要求，银行业金融机构与第三方机构合作开展贷款业务的，不得将授信审查、风险控制等核心业务外包。“助贷”业务应当回归本源，银行业金融机构不得接受无担保资质的第三方机构提供增信服务以及兜底承诺等变相增信服务，应要求并保证第三方合作机构不得向借款人收取信息费。

有观点认为，《通知》对银行助贷进行限制，一方面是为阻断现金贷资金来源，促进其规范发展；另一方面是防止现金贷风险向银行蔓延。但银行助贷业务并非一刀切，而是强调对那些将风控完全交给助贷机构的助贷模式进行限制和规范，倒逼助贷业务回归本源。

有 “现金贷”平台负责人表示，此后“助贷”模式还可以实现，只是风险控制不能由平台方来提供。但平台方能创造利润主要是因为主导风控，如果只是作为吸引流量的通道，那平台方高额的利润也将明显减少，未来开展此项业务的动力将大大降低。

趣店等赴美上市公司表现不佳

《通知》下发后，在美上市的几家中国互联网金融公司的股价也受到牵连。 其中，信而富、宜人贷、和信贷和简普科技（融360）开盘全部大跌。截至美国时间12月1日收盘，信而富暴跌18.87%，报6.02美元；宜人贷跌6.07%，报37.44美元；和信贷跌5.83%，报11.64美元；简普科技跌4.21%，报5.00美元。

而此前因现金贷业务而争议不断的趣店，股价盘前一度下挫9%。但其随后宣布未来12个月内将把公司股票回购规模提高至最多3亿美元，扭转了跌势。截至当日收盘，趣店股票涨1.32%，报13.78美元。

但经过一个周末，现金贷新规对趣店股价的影响持续发酵。

美国时间12月4日，趣店股价一度下挫，最低至12.20美元，仅次于11月24日的最低报价12.03美元。截至收盘，趣店股价下跌1.33%，报12.45美元。

此外，其余几家公司股票大多也持续下跌，其中，信而富跌0.82%，报5.20美元；宜人贷跌3.53%，报33.91美元；和信贷跌0.13%，报11.51美元；仅简普科技涨0.15%，报5.15美元。