基于内部控制的财务风险管理研究

邹娟 王红令 杨婧

摘要：随着资本市场不断扩张影響，市场环境不断发生变化。面对不可预知的财务风险，企业应该更加重视强化风险管理和控制手段，通过完善内部控制制度来解决公司经营存在的隐患，降低风险发生的几率。

内部控制与财务风险之间存在紧密联系，相互影响、不可分割。但是我国多数国内企业内控制度上存在着较大的问题，对财务风险缺乏健全的预警、防范等机制，在财务风险发生的初期没有及时采取控制手段，无形中加大了财务风险产生的可能性。本文通过研究内部控制制度存在的缺陷对财务风险产生的影响，提出解决对策。

关键词：内部控制;财务风险;风险管控

“内部控制是由主体的各层次实施旨在为实现其主要目标提供合理保证的过程。内部控制是由企业董事会、经理阶层和其他员工共同设计和实施的，为报告的可靠性、营运的效率和效果及相关法律法规的遵循性等目标的达成而提供合理保证的过程。”这是目前最权威的来自COSO委员会在《内部控制——整体框架》提出的定义。而本国财政部在2008年也做了相应的阐述，“内部控制，是由企业董事会、监事会、经理层和全体员工实施的、旨在实现控制目标的过程。”总而言之，两者在定义上基本相同。

财务风险是指企业在经营活动的过程中由于使用债务方式筹集资金，经营结果的不确定性导致还款风险的可能。既有对经营过程中的财务损失的不确定性，还包括对盈利的不确定性。财务风险类型有很多，理论上主要分为投资、筹资以及资金回收风险等。

内部控制与财务风险管理是相辅相成的，之间具有很大的关联性。

一、内部控制理论分析

（一）内部控制原则

内部控制原则是内部控制理论体系的重要组成部分，在设计内部控制体系时的基本原则。我国企业内部控制的原则几年来有所改变，但是基本的原则仍然存在。比如（1）全面性原则，指决策、执行、监督全过程中都应当体现内部控制。还有（2）重要性原则，要求在全面性原则的基础之上，在重要的经营活动中的高风险项目重点要进行防控风险。另外（3）制衡性原则，我国内部控制原则要求岗位和人员分配方面具有制衡性，主要在治理结构、机构设置及权责分配、业务流程等事项中体现，内部控制促进其制衡，同时起到促进效率的作用。（4）适应性原则。当考虑内控体系建设时，要多加考虑企业自身的运营阶段、资本规模、行业情况等因素，并应随着具体情况具体分析。（5）成本效益原则。实行内部控制，应考虑两个方面：付诸成本和未来收益，从而使得有限的成本实现合理的把控在2012年由财政部发布的《行政事业单位内部控制规范（试行）》中，将其概括为四要素：（1）全面性原则。尽量让不同部门的人参与对经济活动的整个流程控制中来。（2）重要性原则。根据经济活动不同的风险等级采取不同的措施。（3）制衡性原则。彼此制衡。（4）适应性原则。根据不同地方的政策随机应变，持续地改善情况。

（二）内部控制的目标

内部控制目标是内部控制体系的目的，也是判断和评价标准。COSO报告阐明目标的作用是为了保障达到预期效果和预期效率，提高内部管理作用、最终实现企业整体的战略目标。合理保证以下几点是我国目前的内部控制目标：一是企业的市场经营活动以及日常管理能够做到遵守国家的法律法规;二是能够保证企业的财产安全;三是保证企业提供的财务信息真实正确完整;四是保证企业的市场经营管理能够提高效率和增加效果，促进企业实现发展战略。对于行政事业单位，财政部也提出了内部控制目标，根据2012年的《行政事业单位内部控制规范（试行）》的规定，行政事业单位的内部控制有五个目标，包括单位的经济活动必须合法合规，发挥资产的使用效率，保证资产安全和完整、财务信息不得虚假片面，有效防范舞弊和预防腐败以及更好地进行公共服务。

二、财务风险分析

风险与机会是同时存在的。风险是发生损失的一种可能，风险不可能完全被消除。它总是会存在。但是风险也可能带来机会。财务风险在企业经营过程中随时可能发生，比如筹资活动和投资活动，在需要资金的时候，筹资会带来风险;因为有不确定因素，企业的收益可能偏离预期，引发风险。企业的财务风险可能是由错误的融资决策，导致不合理的资本结构引发风险，或者内部控制不健全导致的管理方式引发财务风险。

企业的财务风险主要表现在筹资、投资、营运等活动方面。

（一）筹资活动风险

企业生产经营中，资金是最关键的，企业的自有资金往往不足，筹资活动必不可少。企业筹集资金的方法主要有两种：股权筹资和负债筹资，财务风险主要产生于负债筹资。当筹集的资金得不到预期的回报，或者回报的时间上没有达到预期，都会产生财务风险的可能。企业的筹资决策如果没有严格的内部控制体系进行控制，很容易导致错误的决定带来财务风险。

（二）投资风险

投资风险是指企业在对外或者对内的投资活动中产生的风险。对外的投资带来的不确定性更大。由于难以预计从投资决策开始到结束最后所能获得的实际收益率和预期收益率的偏差，所以就产生了投资风险。投资活动需要大量的资金，错误的投资决定注定产生不了预期的收益，投资风险非常大。尤其是投资决策的权利没有完善的内部控制制度和架构进行约束，在委托代理的企业管理关系中，很容易产生人情投资和私利投资，企业产生投资失败的可能性大大增加，所以，良好的内部控制体系的建设对于投资活动的管理降低投资风险至关重要。

（三）营运风险

营运风险是指企业在生产经营活动过程中，由于市场变化的原因、或者生产能力不足、或者技术素质原因等等，导致企业经营效益低下达不到预期的收益而带来的影响，带来产生一系列风险的可能。

三、案例分析

（一）案例介绍

上海家化联合股份有限公司是国内日化工行业中首批上市的公司，是一家老牌的化妆品公司，在国内日化市场中占据的份额非常大，是一家日化领头企业。其产品种类繁多，包括护肤品化妆品，还有洗涤清洁用品等等，重视市场研发，有一支能力较强的研发团队，研发水平和生产能力在国内日化行业中都处于领先水平。

在2013年前后，上海家化股权结构以及公司治理结构发生了较大的变化。主要控股人上海家化（集团）有限公司已经易主。投资方和原管理团队对公司发展战略上的不同，双方之间存在较大分歧，影响了企业内部控制的完善和管理。

上海家化的组织架构包括股东大会、董事会、监事会和管理层，与大部分企业相同，以确保战略决策、业务执行和事后监督相互分离，职责分明。为了较好的实施内部控制，除设立了内部控制项目领导小组、主持企业内部控制活动，还设置了内部控制项目管理办公室、内部控制项目工作小组。内部控制项目领导小组成员包括董事、总经理、高管等，负责领导、组织协调内部控制的建立实施和日常运行，监督内控运行有效性，决策项目执行过程中的问题，审阅和批准项目成果。内部控制领导小组下设立内部控制项目管理办公室，负责内控建设阶段性目标及实施方案的制定，内部控制总体架构的构建及完善，内部控制薄弱环节和主要风险的识别。此外，职人员抽调组成内部控制项目工作小组，具体负责内部控制项目的日常工作和有效落实，审核问题，督促整改及内控文件和内部控制评价报告的编制和出具。

管理层与投资者还存在着冲突，平安信托在采取收购行动之前，曾经承诺将尽最大的努力保证上海家化独立进行内部管理，平安不会进行干涉，平安的人文只是进行监督，促使上海家化能够更加严谨的进行生产经营活动，提高经济效益，因此只向上海家化委派了一名监事履行监督的职责。可是后来这名监事变更为董事，平安另外委派了一名监事，开始参与上海家化的公司管理。

在人才培训上，上海家化在强化对员工工作技能和组织管理能力进行培训的同时，忽视了对内部财务人员的专业培训。上海家化在2013年组织进行培训的时数长达9000多个小时，参与培训的职工占总人数的 65%，参与研发和销售培训的员工占了绝大部分的比率。而对企业发展非常重要的财务培训被忽视，其内部财务人员没有及时掌握应用最新的会计管理准则，对年报中的错报项目没有及时发现，导致2013年会计师事务所对上海家化进行会计报表审计时出具了否定意见审计报告，提出上海家化的会计报表由于财务人员专业水平问题，不能及时领会和掌握新的会计法规，在编制财务报表和进行财务信息披露时，没有达到国家的要求、出现多次差错等专业纰漏。而在核算存在关联关系的为其代工的沪江日化之间的委托加工业务上，错误更加多，没有体现关联交易的披露，容易误导报表使用者。

创始人离开对企业文化的影响。创始人的离开以及一些原来高层的变动会对其他员工有一个冲击。葛某某被认为是集团的灵魂人物，后来平安派来的职业经理多少给公司原本员工带来不熟悉感。

首先，该公司缺乏健全的风险评估体系，没有重视在风险防范与风险识别中建立起全面的内外部相结合的风险识别机制，没有及时找出隐藏在财务项目中的风险并做出预警防御措施。比如上海家化在与关联方交易信息的管理上没有确立起全面识别、信息认定的体系，没有对必要的交易方关联信息进行公布。

其次在风险评估中，上海家化的风险评估机制不完善，体现在其缺乏依据财务风险的事故程度和发生的可能性对风险进行归纳分析、并且调整制定有效控制措施的反应机制。根据普华中天对该企业的审计报告，企业的风险主要是运营风险，包括对最新会计准则的不完全掌握，以及资本方与管理层之间不断恶化的关系，由此可以看出，企业没有有效的建立完善风险评估机制。

尽管上海家化设置了内部控制体系，包括内部控制组织架构、内部控制制度，但是实际运用中仍然存在着缺陷。

（二）案例分析

1.内部控制架构与内部控制制度分析

根据有关会计师事务所对财务报表审计出具的否定意见，上海家化在内部控制存在以下三大重大缺陷：

（1）关联性交易。缺乏积极判断、严谨程序、没有定期维护，严重影响到了财务报表中有关关联交易披露的完整性和準确性。

（2）是该企业的部分子公司缺乏对于各类费用的内部控制。虽然注册会计师在对企业年报的审计报告中，认为部分子公司虽然存在关联交易在内部控制活动中存在着重大缺陷，而母公司以及其他子公司在关联交易的披露中做到了准确和完整。

（3）对员工的职业培训尤其是财务培训存在着问题，从广度和深度方面都不够，严重影响财务人员的专业水平。使得相关财报告出现了缺陷而没有及时的发现。

对于上述三大差错，分析原因主要在于未形成良好的内部控制环境，尤其是内部控制的人文环境以及社会责任上欠缺;没有建立健全财务风险的评估体系和专业队伍;缺乏专业的内部控制方法，在信息沟通方面也存在着各种问题。

2013年，企业对内部控制进行了加强，从组织架构和职责分工到制度都进行了完善。下面，分析一下内控完善前后的企业财务风险。

2.内部控制效果对财务风险的影响分析（见表1）

（1）流动比率分析

依据上述资料，可得：

报告日期 2015/12 2014/12 2013/12 2012/12

流动比率（%） 3.33 2.69 2.91 2.43

企业这三年的财务数据表明，流动比率变化不大，六点比率状况良好均大于2，表明企业的短期偿债能力较强，虽然2014年由于内部控制失败，对企业造成的较大的影响。2013年流动比率比2012年增加了0.48个百分点，货币资金的增长率更大，达30.45%，由此可见流动资金的增加速度快，但由于流动负债中的应付账款和其他应付款也在大幅上升，反而使得2014年的流动比率相比2013年下降了0.22个百分点。如果2013年流动负债没有增加，2013年的六点比率会比2012年提高很多。

2014年、2015年经过了内控机制的调整和相关财务制度的规范之后，上海家化2015年在货币资金、应收账款、预付账款等项目有明显提升，股东权益上有明显增加，使得2015年的流动比率比上一年多出0.64个百分点。

此外，上海家化权益乘数整体上表现为上市趋势，权益乘数与公司负债程度相关，越大越表明企业负债程度加大，在2015年经过一年多的内部控制体系的调整，2015年的权益乘数下降了0.03%个百分比，财务风险略有减小。（内容详见表2、表3）

（2）成长能力分析

如表3所示，刨除掉2013年由于上年基数过高，以致主营业务收入增长率为负数，总体都呈平稳增长，但2015年上海家化仅实现营业收入同比增长9.58%，比过去5年的主营业务收入平均增长率下降近5%;上海家化净利润的上涨，得益于2013年对江阴天江药业有限公司股权的出售。当年，上海家化将其所持天江药业全部23.8%股权转让给中国中药集团，收益17.35亿元，从而增加净利润14.73亿元。

显而易见上海家化2015年交出的答卷并不令人满意，究其原因还是由于后期整合出现了问题，一边是代表凶猛资本的平安系，另外一边是葛文耀留下深刻烙印的实业文化，这样的理念冲突最终以平安系胜出而告终。但此后，作为新管理团队完全掌权的平安系依然任重道远，距2014年6月谢文坚在2018年实现销售收入120亿元的战略目标存在不小差距。

四、结论与建议

内控审计报告出具的否定意见在一定程度上说是创始人和投资者磨合中的一个作品。这是因为中国平安与上海家化在管理理念，企业文化以及主营业务方面都存在着较大的差异，并购之后导致引发的财务整合风险是最值得人们关注的。也有人说，出示内控审计否定意见的报告是中国平安把创始人赶走的一个手段。但是，无论如何，这一系列行为都说明了上海家化本身内控的不足。

内部控制缺陷客观存在，需要企业花时间和精力进行修改，通过分析可以看出，2013年上海家化的内部控制缺陷暴露后，财务风险明显增加，表现为企业的流动比率出现了下降，而权益乘数却开始上升，内部控制进行整改后，财务数据表明，企业的流动比率和权益乘数相对有了改善，财务风险降低。因此也可以看出，内部控制缺陷加剧了财务风险的危害。从而使得该企业在2013年以及2014年的四琐财务风险指标有了较大的变动。

从流动比率和权益乘数的分析，可以看出，良好的内部控制可以降低财务风险。从组织架构和内部控制制度分析，我们看到在内部控制机制上，依旧存在着有待解决的问题。从内部控制组织架构和制度方面，本文建议如下：

1.建立良好的內部控制环境。加强宣传内部控制与财务风险防范的理论和重要性，将内控文化深入人心，进一步提高内部控制的成效，防范财务风险。

2.建立健全专业的内部控制效果和财务风险评估体系。提高评估人员的专业水平。

1）建立风险评估体系，包括风险识别和风险评估，对财务风险进行全方位和全天候的严格监测，发现苗头及时预警，设计有针对性的管控程序。

2）不断增强风险管理能力，发生财务风险，运用内控手段进行风险管理，降低风险危害。

3.建立高效的信息传递方式，利用大数据等手段，减少信息沟通不及时的现象，解决内部信息不对称的难题。

参考文献：

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