金融支持科技创新实践及启示

苏杰

摘要：金融支持科技创新符合新时代高质量发展和构建现代化经济体系的要求。深圳投控以深圳建设全球科技创新中心为契机，不断完善金融业务布局，大力探索金融支持科技创新实践。本文拟在梳理深圳投控金融支持科技创新实践的基础上，探析深圳投控经验对国有投资公司发挥国有金融资本助推科技创新的启示。

关键词：金融；科技创新；深圳投控

中图分类号：F832.1 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2018）021-0311-02

一、金融支持科技创新的必要性分析

（一）金融支持科技创新符合高质量发展要求

当前，我国发展正在经历质量之变、动力之变，正由高速发展向高质量发展转变，由要素驱动向创新驱动转变，在此背景下，进一步推动金融支持科技创新显得尤为重要。自我国创新驱动发展战略实施以来，国家部署扩大科技和金融融合试点，探索建立满足科技型企业发展需要的金融服务体系，促进科技成果转化和科技型企业成长，打造新兴产业集群。党的十九大报告提出建设现代化经济体系，其中科技创新和现代金融就是两大着力点和协同点。因此，在新时代落实创新驱动发展战略，实现高质量发展，需要深化科技与金融的融合。

（二）金融支持科技创新符合科技企业发展需要

与其他类型企业相比，科技企业的科技创新投入大，科技企业成长迅速，一旦成功就能获取较为丰厚的收益，但也存在较大的风险，因此，科技企业的发展更加依赖金融的支持，而且是动态多元的金融支持。如初创期，需要政府性资金、天使投资等支持；成长期，需要风险投资、创业投资等支持；在成熟期，需要银行信贷、证券资本服务等支持；不同成长阶段也需要保险、担保、小微金融等支持。为此，需要建立满足科技企业全生命周期资金需求的金融服务体系。

二、深圳投控金融支持科技实践

为推进全球科技创新中心建设，深圳市出台《关于促进科技和金融结合的若干措施》、《关于促进科技创新的若干措施》等政策，提出构建多元化、全链条科技金融服务体系。作为深圳市属规模最大的企业，深圳投控发挥市属国有金融资源集聚优势，紧紧围绕科技创新，深化金融与科技融合，构建金融科技体系，服务深圳创新发展。

（一）初步形成金融全牌照优势

深圳投控金融业务包括证券、保险、基金、融资担保、创业投资等，旗下金融机构主要包括国信证券、国任财险、深圳高新投、深圳中小担集团、投控资本、投控东海等。深圳投控还参股了国泰君安、中国平安、仁和人寿保险、鹏华基金、南方基金、招商平安资管等金融机构。金融资产已成为深圳投控旗下体量最大且最为优质的资产之一，为深圳投控向金融控股集团转型和服务深圳科技创新奠定良好的基础。未来，深圳投控将通过并购或筹设等方式补齐银行等金融牌照。

（二）构建全链条科技金融体系

深圳投控坚持金融科技理念，发挥金融全牌照优势，推动旗下不同金融业态与科技创新全面对接，构建资本市场综合金融服务、科技保险、科技基金群、投贷保联动等全链条科技金融体系。

1.发挥国信证券资本市场综合金融服务优势。国信证券着力为科技企业提供股权融资服务、债券融资服务、并购重组财务顾问和新三板挂牌推荐业务等服务。根据国信证券2017年年报显示，截至2017年末，国信证券融资融券余额为390亿元，2017年新三板业务新增挂牌企业数35家，有利地帮助科技企业发展。

2.发挥国任保险科技保险保障作用。为获取保险牌照，2016年12月，深圳投控成功竞拍信达财险41%股权。2018年2月，信达财险更名为国任保险，更名后国任保险正在实施战略转型，对接深圳投控科技金融定位，将科技保险作为核心战略之一，探索开发科技保险产品，为科技企业提供保险保障，努力打造最具特色的科技保险公司。

3.发挥深圳投控系统全生命周期基金群投资作用。针对科技企业不同成长阶段，深圳投控及下属投控资本、投控东海等单位成立并运营全生命周期基金群，如深圳市天使投资引导基金、深圳湾天使基金、深圳市控股东海一期基金等，未来基金群总规模将超千亿元，全面为科技企业提供资金支持和投后服务。

4.发挥深圳高新投和深圳中小担集团的融资担保作用。两家担保公司现已形成以融资担保为主，以投保联动、风险贷款、多元金融为辅的业务结构，已为成千上万的中小微企业和项目提供服务，成为全国融资担保行业标杆和深圳中小微企业发展的有力保障。

（三）搭建科技和金融融合对接平台

深圳投控通过旗下深圳湾科技公司和中国开发研究院，为金融与科技创新对接提供物理空间，促进科技企业和科技产业发展。

1.打造一流的科技园区。深圳投控以旗下深圳湾科技公司所开发运营的六大园区为基础，引入系统内外金融资源，打造“孵化平台+天使投资”模式，为园区企业提供创业孵化、产业基金、风险投资、贷款担保、投资银行等一站式金融服务。

2.打造一流的孵化器。中国开发研究院作为一流的国家级孵化器，构建了“苗圃一孵化器一加速器”模式，为入驻企业提供创业投资服务，促进科技企业孵化，科技成果转化和产业化，扶持中科鼎创、中科蓝海、中科电工等高科技企业发展。

三、对国有投资公司金融支持科技的建议

加快推动创新驱动发展是当前各地重要战略部署之一，国有投资公司作为各级政府投资的主体，具有投资导向功能，对于有涉足金融业的国有投资公司而言，更应当发挥自身金融资源服务科技创新，助推本地区创新驱动发展。据统计，中国投资协会国有投资公司专业委员会86家会员单位中超过半数会员单位涉足金融业，金融业已成为多数国有投资公司重点布局领域。其中，部分会员单位还将金融列为第一主业，如山东鲁信集团将金融业务视为核心业务，一些未涉足金融业务的会员单位也提出要发展金融业务。

深圳投控作为会员单位之一，其金融服务科技实践为其它国有投资公司提供了有益的经验，国有投资公司可充分利用自身拥有的金融资源，发挥国有金融资本在科技创新领域发挥引导和助推作用，在助推科技創新的同时亦可寻机布局战略性新兴产业，具体启示如下：

（一）完善金融业务布局

已涉足金融业的国有投资公司中除少数公司如江苏国信集团、安徽能源集团、福建投资集团、河南投资集团、广西投资集团、深圳投控等已初步形成金融全牌照格局外，其余公司金融业态不多，规模不大，影响力有限，即便是已初步形成全牌照优势的公司，仍需进一步完善金融业务布局，特别是要提高对银政保等主流金融业务的控制能力。建议有关企业根据所在地区科技与产业创新的实际需要，对照金融监管所设资格条件，以金控公司监管趋严和民营金控出让金融股权为契机，结合自身功能定位及业务实际，通过筹设、收购或资产划拨等方式适时按需补齐金融牌照，完善金融产业链。

（二）促进金融与科技结合

国有投资公司可在梳理现有金融业务的基础上，围绕所在地区科技创新需求，视情打造科技金融服务链。引导银行开设科技支行，开发科技金融产品，加大科技信贷投放力度，探索开展投贷联动业务。支持证券公司为科技企业提供综合性资本市场服务，助力科技企业资本证券化，扩大科技企业债券融资承销力度。鼓励保险公司重点面向战略性新兴产业领域，开发科技保险创新产品，探索开展专利保险。做全做宽做大基金，设立并运营科技成果转化基金、股权投资基金、科技投资基金等多元化多层次基金。引导担保公司提供科技担保服务，发展投贷保联动业务。

（三）推动金融与园区对接

国有投资公司可根据区域发展战略和自身主业情况，主动对接地方政府，参与产业园区特别是科技园区投资与运营。条件不具备或主业不允许的，可引导旗下金融业务特别是基金、创投等业务与国家自主创新示范区、高新技术开发区、国家大学科技园、创新创业基地、孵化基地等科技企业聚焦区域开展对接合作，提供金融服务，亦可同高校、科研机构合作，为科技成果转化提供金融支持。

（四）培育战略性新兴产业

国有投资公司可通过旗下基金、创投、投贷保联动等形式支持科技创新，参与战略性新兴产业项目投资，逐步积累行业经验和培养专业人才，如所投资的项目发展前景好，有望发展成为主业，可由国有投资公司追加投资，由财务投资转为战略投资，由参股管理变为控股管理，实现金融、科技创新、产业融合。