中小企业内源融资质量分析及改进对策

邓苏州

摘 要：近年来中小企业在发展中受“融资瓶颈”影响日益突出。中小企业融资难题的主要根源并非是整个社会资金供应量不足，而是资金融通环节存在堵塞。内源融资是中小企业生存和发展不可或缺的重要组成部分，是企业资金的重要来源。本文首先分析中小企业的融资现状，通过对财务状况，融资结构的详细分析，从中得出内源融资存在的问题，分析其原因，并提出解决对策。

关键词：中小企业；内源融资；对策

一、内源融资的内涵

内源融资指的是企业采用各种办法从其内部展开融资，这往往是企业长期融资的主要来源。其主要有企业在初始阶段的资本、折旧基金与留存收益（包括各种形式的公积金和公益金、未分配利润等）所构成。这种融资方式具有自主性、内生性、有限性、低成本性、低风险性的特点。

二、中小企业内源融资存在的问题及原因

1.中小企业内源融资存在问题

随着我国市场经济发展的不断演化，我国国家政策对于金融体系进行严格管控，因此，中小企业面临越来越激烈的市场竞争，那么中小企业只依靠自身的资金积累是不能与行业发展环境相适应的，此时需要大量的融资款，以支持企业经营的资金需求，同时原有中小企业资金监管理念，与当前新的市场经济环境不相符，从而显现出力不从心，中小企业需要不断进行多方面改善才可以保证企业的正常经营，而中小企业内源融资管理过程中出现了很多的问题：

（1）自有资金有限

中小企业的有序、可持续发展的资金动力来自到企业的内源融资，但是当前中小企业的自有资金有限，它受许多因素而影响，如：行业间的市场竞争使企业的效益微薄、企业的外部市场价格涨幅不定，使得中小企业处于被动的地位。

（2）融资通道过窄

中小企业经营过程中一度出现融资渠道过窄的现状，主要原因就是：中小企业需要的融资资金额度较大，一般的融资渠道是很难满足企业资金的需求，加之中小企业会受各种因素的影响而不能归还到期的资金时，就会对企业的融资信用度产生很大的影响，因此，中小企业进行公开筹资过程存在一定的难度；另外，中小企业受有限责任公司的限制，使得上市对其规定了较为严格的条件，而如果中小企业想上市融资，至少需要三所以上的时间，并且在这期间需要花费大量的资金，而中小企业目前内部融资不足，更不用说为上市筹集大量资金了，加之如果企业不能成功上市，就会浪费大量的人力与财力，使中小企业的融资渠道又一步缩小。

2.中小企业内源融资问题产生原因

（1）内部管理不力，预算管理制度执行差

当前，尽管中小企业建立了预算管理制度，但该制度并没有健全，企业经营过程中执行了预算制度，但是预算制度并没有成为很多中小企业组织生产经营的法定程序，执行过程中随意更改，使其成为虚设，更没有根据中小企业的实际项目进行细化管理，很多中小企业在资金收入与支出过程，缺乏统一的控制与筹划过程，资金使用过程存在很大的随意性，混乱使用及资金占用不合理，使企业的内部管理不力，预算管理制度执行差。

（2）资金流向与控制脱节，资金周转慢

很多中小企业缺少事前控制能力，对于资金问题即想管理，又怕管死，企业事后进行的审计监督只是过场，缺少必要的考核办法，资金管理在企业整个运行过程中并没有受到领导的重视，甚至有些领导并不能说明企业的财务状况，企业内部财务人员对企业的实际经营情况并没有深入了解，其地位始终是非主要地位，大多数工作都是在领导的指导下开展，没有融入自己的工作思路和想法，所以很多中小企业财务管理发展为跟着会计核算走，而会计核算则跟着领导的思路和指挥走的发展现状。如：备用金的大量挂账，它在企业资金管理工作过程中，常常被人们所忽视，企业不重视备用金管理，只是人为在期末时进行金额调整，无疑是掩耳盗铃，对于企业的日常资金管理十分有害，加之很多中小企业盲目购置固定资产，造成企业可以得复利用的资产闲置，形成了不必要的资源浪费。

（3）客户拖欠款项的问题

中小企业大量的设备投入使企业的资金使用更加困难，市场竞争从一定意义上说是技术的竞争，对于中小企业这样的企业来说，不断壮大，才可以提升生产能力及市场竞争优势，此时大量的资金投入，加之市场竞争过程中产品服务报价越来越低，使微利的中小企业资金投入出现困难；另外，许多客户不断拖欠工程款，制约了中小企业的正常发展，使企业的资金加速紧张。

三、中小企业提升内源融资质量的优化策略

要全面解决中小企业内部融资所在比例过于低的实际情况，首先必须优化企业治理结构，建立完善的企业制度。在企业有更好的制度环境基础上，强化企业的经营与管理，提升企业的业绩，为促进企业内部融资比例的全面提升奠定坚实基础。企业还需要形成完善的、高效的自我积累制度，以政府的扶持政策作为基础，不断提升内部融资在企业融资中所占的比例。

1.强化资金管理，加强财务控制

（1）强化资金管理

不断提升使用资金的效率，使得有限的资金能够发挥最大的使用效益。为此，首先要完善资金来源渠道，并对各项资金加以利用。坚决不能利用短期借款的方式购买固定资产，这样会导致资金在周转过程中遇到很多问题。其次，对收回和支付资金的时间进行科学预测。例如各种账款具体在哪个时间段回收，哪个时间段需要安排进货等， 需要要精准预测，不然的话，会导致收入和支出出现不平衡的情況，资金遇到极大的困难。最后，要对资金进行最优化配置，固定资金和流动性资金占据的比例必须优化分配。

（2）加强财产控制

建立财产物资管理的内部控制制度，并促进这一制度不断完善，在采购、销售、管理物品资源的过程中，要保障各个程序都具有规范性，避免出现任何问题，保障安全。记录和管理财产的工作需要全面分离，构成强有力的内部约束，不能把核查财产、记录财产、管理财产各项工作都交给一个人来落实。要对管理人员和记录人员的工作开展定期巡查，避免因个人问题导致工作疏忽。强化对应收账款和存货的专项管理。在最近几年的发展过程中，许多中小企业都面对资金筹集困难的问题，强化对应收账款和存货的有效管理，是摆脱困境的主要策略。加强对存货进行科学管理，降低库存，避免降低资金流动性，并且以最优化的方式来保障存货资金的结构不断优化。强化对应收账款进行专项管理，调查研究赊销客户的信用，定期核对所有应收账款，制定科学的管理方式，对账龄必须加强控制。针对呆账、死账，在得到相关证据之后，必须妥善处理。

2.加快技术改造和产品创新，提高市场竞争力

目前这个时代，科技创新和技术进步已经成为全球发展趋势，技术发展速度不断增快，中小企业本身就是形成新竞争力、新发明、新思路的基础，在知识经济全面发展的时代背景下，中小企业拥有更多发展机遇，同时也面对更多挑战，在此过程中，中小企业必须全面发挥个人的特长，走技术发展道路，结合科技成果，不断对企业的技术进行全面优化，推出质量更高的各类产品，提升企业的综合实力。

3.重视顶层设计，加强战略管理

因为中小企业天然的力量就比较薄弱，仅仅是依靠本身的力量，很难促进产业结构的全面调整和发展，必须在发展的过程中，充分利用产业链，促进经济效益全面提升。中小企业要加大和大企业构建分工配合的稳定合作关系，构成以大企业发展为中心，中小企业发展为完善配套的发展关系。在这样的合作关系中，中小企业能够得到大企业在技术和资金方面的支持，而且保障了销售渠道更具稳定性，营销成本大大降低，避免中小企业在市场中出现过度竞争、恶意竞争的情况，从而维持稳定的利润增长，使得中小企业能够将更多的精力放在提升技术创造力和产品品质方面。

4.强化企业自我积累，完善机制保障

中小企业要存进构建完善的内部控制制度，提升对财务的约束和限制。要具体规定企业的财务收支、成本管理等各项制度，避免企业成本出现乱摊的情况，能够合理限制企业的管理者和普通职工收入分配对企业积累的侵蚀。构建具有强制性的企业折旧制度与折旧基金使用制度。要加强固定资产折旧的提取比例，在税收方面强制折旧，大大提升折旧的速度。明确折旧基金的使用方式和具体的使用范围，确保折旧基金不会被挪用，也不会被侵占，能够实际投入到生产建设、更新改造方面。提升企业提取盈余公积金的比例，不断完善以留存收益增补企业资本金的制度。中小企业最大限度将提取的盈余公积金控制在国家允许的最高限度，结合企业发展和资金增加的需求，定期把超出的部分转移到企业资本金账户中。

参考文献：

[1]肖海越.企业内源融资质量分析及改进对策[J].财经界（学版），2017，（07）：29-30.

[2]李琳，徐言琨.探析中小企业内源融资的渠道与模式[J].长春金融高等专科学校学报，2015，（01）：82-85.endprint