余额宝对银行理财产品的冲击与对策

肖郁桐 华中师范大学第一附属中学

前言：2013年6月13日，天弘基金联合支付宝共同推出了余额宝，其归根到底是在支付宝网站的内部建立与直销基金相结合的销售系统。如此，当用户将资金转至支付宝时，就等于同意申购天弘增利宝的货币基金。在支付宝平台上，用户会留下大量沉淀资金在账户余额中。大多数支付宝用户在进行购物时，会保留一些全部无利息的资金在账户余额中。因此，天弘基金团队获得了建立余额宝的契机。

一、余额宝特点及创新

（一）余额宝平台安全有保障

余额宝是从支付宝中分离出来的，安全性比较有保障。为了确保资金的安全，用户必须进行实名资料认证后才能注册支付宝账户。支付宝是中国最大的第三方移动支付平台之一，它极大地便利了人们的生活，具有非常高的影响力及信誉度，其安全系数无可置疑。余额宝是天弘基金和阿里巴巴共同努力的结果，它依靠支付宝的平台，成功地克服了初始阶段的种种困难，并不断的发展壮大。

（二）余额宝门槛低，资金流动较自由

余额宝施行“1元起购”，其以超低的认购门槛，使众多有资金、怕风险的投资者以及想理财却钱少的人都能够加入余额宝，将自己手中闲余的资金投入理财。人们既不用考虑风险因素，还可以日益积累理财经验。同时，投入余额宝的资金能够随意使用，不受时间的约束，资金转账方便，资金收益性以及灵活性都比较可观。而银行理财产品限制较多，投资时间一般要求一年或是几年，灵活性不及余额宝。

（三）余额宝在技术方面进行创新

新的技术往往会带动新产业的出现，或者引发相关产业的进步革新，互联网时代培养了一批科技新星，例如阿里、腾讯、百度等人们耳濡目染的企业。余额宝凭借互联网及大数据，将资金的少量性、周转的不确定性作为目标，研究用户的资金需求，将用户资金的周转性以及收益性完美地结合在一起，规避了因用户大量赎回增利宝而产生的流动性风险。在技术和产品方面，运用较为创新的方法将两者很好的结合在一起，使余额宝能够为用户提供更好的产品及服务，获得用户的称赞。

二、余额宝对银行理财市场的影响分析

（一）冲击存款余额，使银行客户资源分流

虽然，现如今余额宝主要的服务对象是支付宝用户的账户余额，即用户的“零用钱”，但是多数人普遍会将“零用钱”存入商业银行的活期存款。然而余额宝相对于活期存款而言，其收益更加可观。随着余额宝在市场上不断的推广，以及投资者将利益放在首位，这样将会导致大量的活期存款甚至是定期存款转向至余额宝。此外，对银行理财投资者来说，在产生投资需求之前，其投资资金大多数都是直接存储至银行，随着存款的流出，余额宝会逐渐替换银行的角色，并使投资者产生更加强烈的投资欲望。对于余额宝潜在的长期投资者来说，客户粘性以及余额宝的收益性高于银行，所以此类投资者回到银行的可能性较低，银行理财产品的“揽储”功能也会大大的降低。

（二）市场示范效应极强

一个余额宝的出现不足为惧，然而成千上万的余额宝才令人惊叹。在余额宝相关业务产生以后，理财市场上，各种相似的理财服务接踵而至，短时间内涌现了各种“宝”。此类“宝”有一个共同特征，都是现金管理工具，但是它们的市场定位却略有不同，例如东方财富网力推的“活期宝”，它主要服务对象是股票账户闲钱。尽管各种“宝”都有一种或两种货币基金作为支撑，但是通过对客户进行明确化的定位，可以从不同渠道集聚本应流向银行的各种闲散资金，使货币基金替换银行存款的进程加快。从长远来看，各种“宝”就是在分流银行理财产品的潜在投资者。

三、银行面对余额宝的冲击时可采取的策略

（一）进步革新

现如今，余额宝等各种互联网理财产品在一定程度上对银行理财产品带来了极大影响，甚至推出了比银行活期存款利率多出十几倍的理财产品。银行理财产品的推行方必须认真看待这种态势，引起重视，力求进步革新。余额宝等互联网理财产品最突出的特点是收益性较好、便利性较高。将此类特点作为出发点，银行理财产品应该有计划地针对性的实行创新，力求全方位服务质量的提高。只有力求进步革新，实行产品差异化策略，才能在互联网理财不断发展的背景下实现自身产品长期稳定的发展。

（二）实行产品差异化战略

余额宝的投资起点比较低，大部分传统理财产品的投资门槛都是以万元为单位。对于部分专门服务于高端投资者的产品来说，其投资起点至少为5万到50万元不等，大部分投资者无法达到此标准。而余额宝打破常规，将投资起点的最低金额设为1元，使大部分人都可以参与。所以，银行理财产品应该根据客户定位、市场定位，实行产品差异化营销策略。

四、小结

现如今，新兴技术正日益影响着人们的生活，互联网金融更是影响着全世界，且日益推动着金融市场的进步革新。商业银行若要紧跟时代的潮流，必须力求创新，严格把控风险，为人们提供更好的服务质量。而余额宝的发展能够刺激整个市场的活跃度，促使银行理财产品实行革新，由此我们相信，最后会达到共赢的局面。