2018年8月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

8月底，东北地区、内蒙古、西北地区大部春玉米处于乳熟期，西南地区大部、华北部分地区春玉米开始收获。全国春玉米一、二类苗比例分别为37%和63%，一类苗比7月底高2个百分点，二类苗则低2个百分点。西北地区、华北黄淮夏玉米也基本进入乳熟期，全国夏玉米一、二类苗比例分别为25%和75%，一类苗比7月底低2个百分点，二类苗则高3个百分点。国家粮油信息中心数据显示，截至8月29日，辽宁、吉林、黑龙江、内蒙古、河北、山东和河南地区8月份降水量分别为正常值（过去30年降水量平均值）的 90%、132%、98%、99%、83%、131%和 90%，气温分别比正常值（过去30年平均气温）偏高1.2、0.0、-0.3、0.8、1.8、2.4℃和 2.3℃。尽管 8月上旬国内玉米产区受到高温干旱影响，但8月中旬后台风带来丰富的降水，整体利于玉米作物生长。

8月份，国内玉米饲料消费及工业消费持续疲软。尽管生猪养殖好转，但8月中旬起国内多地相继出现非洲猪瘟疫情，部分生猪被扑杀，短期不利于玉米饲料消费。深加工行业仍处于传统停产检修季，开工率继续下降。8月份，淀粉行业平均开工率为67%，比上月下降4个百分点；酒精行业平均开工率为40%，比上月下降15个百分点。夏季是白酒消费淡季，且高温不利于酒精生产，酒精行业开工率下降尤为明显。

8月份，国内玉米市场价格稳中有涨。截至8月31日，东北产区深加工企业玉米收购价为1580～1650元/t，与月初基本持平；华北产区为1850～1940元/t，高点比月初上涨40元/t。北方港口二等拍卖玉米收购价为1730～1750元/t，广东港口玉米交货价为1860～1880元/t，均比月初上涨30元/t。截至8月31日，临储玉米已拍卖21周，累计投放16419万t，实际成交7101万t，平均成交率为43%。8月中下旬后玉米成交量呈现回升态势。与此同时，8月玉米出库量仍然较大，每周出库量在300万t左右，至8月底，临储玉米出库进度超过7成，出库量估计在5000万t左右，对玉米市场形成庞大供应，有利于玉米价格稳定。但8月中旬以来受台风影响，国内降水频繁，影响玉米上货量，加之东北发运成本上升，华北地区到货量有所下降，支撑华北玉米价格。此外，海运费上涨，南方港口进口饲料粮逐渐消耗，国产玉米需求增加，进而导致对北方港口的装船需求增加，南北港口玉米价格均小幅上涨。

8月份，美国农业部玉米市场供需报告预计，2018/19年度美国玉米产量为3.7051亿t，比上月预测增加905万t；国内消费量为3.2082亿t，比上月预测增加254万t；出口量为5969万t，比上月预测增加317万t；期末库存为4277万t，比上月预测增加334万t。预计2018/19年度全球玉米产量为10.56105亿t，比上月预测增加675万t；全球玉米期末库存为1.5549亿t，比上月预测增加353万t。由于美国玉米单产和产量均超出市场预期，对CBOT玉米期价有利空影响。此外，8月美国中西部产区天气条件良好，也造成CBOT玉米期价承压。截至8月27日，CBOT玉米12月合约期价收盘361美分/蒲式耳，比月初下跌19美分/蒲式耳，跌幅5%。

海关数据显示，2018年7月我国进口玉米33万t，上月为52万t，上年同期为91万t。迄今为止，2017/18年度我国进口玉米310万t，同比增加69%。2018年1～7月我国累计进口玉米255万t，同比增长55%。国家粮油信息中心9月份预计，2017/18年度我国玉米进口量为350万t，同比增加42%。

二、小麦市场

国家粮食和物资储备局发布数据显示，截至8月25日，主产区小麦累计收购4296万t，同比减少2151万t，其中河北收购282万t，同比减少134万t；江苏收购996万t，同比减少231万t；安徽收购481万t，同比减少404万t；山东收购731万t，同比减少157万t；河南收购917万t，同比减少1118万t；湖北收购133万t，同比减少101万t。今年各主产省小麦收购进度均明显慢于去年同期水平，原因一是部分主产区受4月初倒春寒以及麦收期间连阴雨天气影响，产量有所下降，高品质粮源数量也少于去年。二是今年小麦最低收购价收购入库标准明显提高，等级低于三等，呕吐毒素超过1 mg/kg的小麦一律不允许入库。三是部分农户和贸易商看涨后期市场价格，惜售情绪较重，存粮数量多于去年。

8月份，随着天气转凉，学校开学临近，面粉需求明显好转，大部分面粉企业也加快备货，开工率呈现上升态势。监测显示，截至8月底，华北地区面粉企业平均开工率为51%，较上月同期上升6个百分点。开工率逐步回升后，面粉企业消耗小麦库存的速度加快，对普通小麦的补库需求增强，加之各地面粉企业前期建立的库存中高品质小麦占比较少，面粉企业为吸引高品质粮源，提高小麦收购价格。截至8月31日，河北石家庄地区普通小麦进厂价格为2500元/t，河南郑州地区为2450元/t，江苏徐州地区为2430元/t，安徽宿州地区为2410元/t，均较7月底上涨20～50元/t。华北地区普通小麦平均价格为2488元/t，较上月底上涨40元/t。

本月各地面粉经销商已经开始积极进行秋季备货，面粉销售出现好转。但大部分面粉企业为维持客户群体，加快销售进度，并未调整面粉价格。仅有少数企业上调面粉出厂价格。监测显示，8月31日，河北石家庄地区特一粉出厂价为3100元/t，较7月底上涨40元/t。京津地区为3060元/t，山西太原地区为3040元/t，河南郑州地区为3000元/t，均与7月底持平。

面粉企业整体开机率回升使得麸皮的市场供应量增加，加之受猪瘟疫情影响，饲料需求持续不旺，本月麸皮价格出现下跌。8月31日，河北石家庄地区麸皮出厂价为1280元/t，山东济南地区为1440元/t，河南郑州地区为1420元/t，均较上月同期下跌10～30元/t。8月份，新季小麦价格呈现上涨态势、面粉价格稳中有涨，麸皮价格出现下跌，制粉企业理论加工利润下降。8月31日，河北石家庄地区制粉企业理论加工利润为-20元/t，山东济南地区为-94元/t，河南郑州地区为-10元/t，三地平均为-41元/t，较7月底下降47元 /t。

海关数据显示，7月份我国共进口小麦14万t，同比减少40.54%，2018年1-7月我国共进口小麦201万t，同比减少30%。

三、大豆市场

当前东北大部分地区大豆处于结荚期，部分进入鼓粒期；华北、黄淮、西北地区东部处于开花结荚期，新疆处于鼓粒期。8月份黑龙江和内蒙古大部地区光温条件基本正常，总体利于大豆作物生长发育和产量形成。辽宁和吉林在8月初遭遇高温少雨天气，单产或低于去年。预计2018年我国大豆总产量为1580万t，较上年增产125万t，为2006年以来最高水平。截至8月31日，临储大豆拍卖已累计成交141万t，后期拍卖还将持续，随着临储大豆陆续出库，市场供应较为充足。进口方面，7月份我国大豆进口量为801万t，远低于前一个月的870万t和去年同期的1008万t。预计8月份进口大豆到港880万t，9月份以后到港量逐渐减少。预计2017/18年度我国大豆进口量为9500万t，较上年度增加150万t。中美贸易摩擦升级，对美国大豆加征25%进口关税，导致进口成本增加冲击大豆进口数量，加上国内生猪存栏恢复缓慢及非洲猪瘟疫情影响，预计2018/19年度我国大豆进口量降至8600万t，较上月预估下调800万t，较上年度减少900万t。

国内需求方面，生猪养殖持续盈利，尽管有非洲猪瘟疫情的影响，但豆粕消费需求仍呈现增长态势。8月份油厂大豆压榨量小幅增加，但到港量增幅更大，油厂大豆库存继续攀升，豆粕库存略有减少。8月31日，国内主要油厂进口大豆库存为940万t，较上月同期增加60万t。豆粕库存为126万t，较上月同期减少3万t，较上年同期增加25万t。预计2017/18年度我国豆粕饲用消费增幅2.5%。夏季为油脂消费淡季，豆棕油价差较高，不利于豆油消费，贸易商提货积极性较弱，豆油库存继续上升。8月31日，全国主要油厂豆油库存为166万t，较上月同期增加5万t，较上年同期增加21万t。随着气温下滑油脂季节性需求回暖，加上大豆进口预期减少，预计四季度豆油库存将下降。2017/18年度我国豆油食用消费预计为1550万t，同比增加20万t，2018/19年度由于大豆进口量大幅减少，豆油供应下滑，预计食用消费量较上年减少40万～1510万t。

国际市场方面，美国农业部8月份大幅上调单产预估至51.6蒲/英亩，较趋势单产高3.1蒲/英亩，导致美国大豆期末库存升至7.85亿蒲。8月20-24日美国农场杂志Pro Farmer通过实地调查预计，美国大豆单产将达到创纪录的53蒲/英亩。过去6年美国大豆最终单产都高于Pro Farmer预估，平均高2.28蒲/英亩，以此推算美国大豆单产还有上调空间。即使按照53蒲/英亩单产测算，在需求和出口预估不变的情况下，美国大豆期末库存将升至9.14亿蒲。美国农业部8月份预估全球大豆产量将达到3.67亿t，较上年度增加3040万t，期末库存达到1.059亿t，较上年增加1033万t，如果美国大豆产量继续上调，预计全球大豆库存也将上调，大豆供应非常充裕。

国内外价格方面，美国大豆丰产预期不断加强，但中国买家迟迟没有采购美国大豆，出口前景看淡导致美豆期价大幅走低，进口成本下滑。8月30日，巴西大豆10月船期CNF报价415美元/t，合到港完税价3320元/t（3%进口关税），较上月同期下降约240元/t。8月30日，黑龙江地区食用大豆收购价格在3600～3660元/t，较上周普遍上涨20～40元/t，农户手中陈豆库存见底，贸易商惜售心理加重，加上中美贸易摩擦持续可能导致进口减少，市场看涨预期增加，但下游需求疲软，限制价格涨幅。黑龙江油用大豆收购价格在3400～3480元/t，与上月基本持平。油粕现货价格低迷，临储大豆拍卖持续进行，油厂采购积极性不高，收购价格稳定。新季大豆上市之前，预计东北食用大豆价格有望稳中有升，油用大豆价格因中美贸易摩擦而受到支撑。

四、市场展望

（一）玉米市场 2018年农业供给侧结构性改革继续推进，中央财政支持的新增轮作面积达到1500万亩，主要在黑龙江和内蒙古，预计将使玉米大面积轮作成其他作物。2018年粮改饲规模增加200万亩达到1200万亩，预计将继续减少“镰刀弯”地区的玉米面积。此外，贵州省因政策调整籽粒玉米面积预计出现大幅度下降。但2017年玉米种植效益较好，不受“轮作”及“粮改饲”等政策影响的地区，农户种植玉米积极性仍然较高。综合影响下，国家粮油信息中心9月份预计2018年玉米播种面积为3556万公顷，与上月预测持平，比上年增加11.5万公顷（172.5万亩），增幅0.32%；玉米产量为2.165亿t，与上月预测持平，比上年增加60.9万t，增幅0.28%。预计2018/19年度我国进口玉米300万t，与上月预测持平，与上年度持平。

9月份预计，2018/19年度我国玉米年度总消费量为26203万t，比上月增加200万t，比上年度增加2303万t，增幅9.6%。其中2018/19年度饲料消费预计为15700万t，比上月增加200万t，比上年度增加1300万t，增幅9%。目前，我国正在全国生猪、肉鸡和蛋鸡养殖中推广应用低蛋白日粮技术，预计将提高玉米等能量饲料在配方中的比例。再考虑饲料需求的刚性增长，作为玉米替代品的美国高粱进口量急剧下降，均有助于提振玉米消费。

2018/19年度玉米工业消费预计为8500万t，与上月预测持平，比上年度增加1000万t，增幅13.3%。2018/19年度国内深加工产能进一步增长，从当前规划和在建项目来看，预计深加工产能达到1.16亿t的历史最高水平，比上年度增长约1500万t，其中黑龙江的产能增长接近900万t，玉米工业消费将大幅增长。但考虑稻谷“去库存”计划，预计仍将有部分不宜食用的稻谷替代玉米生产燃料乙醇。

玉米产量持平略增，消费需求大幅增加，预计2018/19年度玉米市场负结余继续扩大，当年结余为-4253万t，负结余较上年扩大2292万t。

（二）小麦市场 根据国家统计局夏粮产量数据公告，9月份预计2018年全国小麦播种面积为2488万公顷，较2017年减少26万公顷，其中冬小麦播种面积2338万公顷，较2017年减少19万公顷；由于2017年小麦播期偏晚使得入冬前苗情偏弱，冬季气候干旱不利于小麦进行分蘖，4月上旬河南、山东局部地区小麦受冻害影响，出穗数较少，加之河南南部、湖北北部、安徽中南部小麦收割期间经历持续降水过程，均对小麦单位产量产生不利影响。预计2018年全国小麦单位产量为5.412 t/公顷，较2017年减少85 kg/公顷，其中冬小麦单位产量为5.490 t/公顷，较2017年减少87 kg/公顷；预计2018年全国小麦产量13465万t，较2017年减少355万t，其中冬小麦产量为12835万 t，较2017年减少310万t。

由于我国人口持续增长，面粉刚性需求增加，全国小麦食用消费量小幅增加；同时由于夏收期间河南、湖北、安徽局地受降水过程影响，雨后收割的小麦中芽麦数量多于去年，部分发芽率较高的小麦只能进入饲用领域，预计小麦饲用消费量较上年度增加。9月份预计，2018/19年度国内小麦消费总量为12820万t，较上年度增加600万t，增幅4.9%。其中，食用消费为9350万t，较上年度增加50万t，增幅0.5%；饲料消费为1800万t，较上年度增加300万t，增幅20%；由于部分小麦毒素超标严重，面粉企业及饲料企业均无意向收购，只能进入工业消费领域，8月份预计全国小麦工业消费为1200万t，较上年度增加250万t，增幅26.3%。

由于2018年我国优质小麦播种面积增加，局地受不利天气影响单产出现下降，预计新年度优质小麦供应量较上一年度略有下降，后期小麦进口量将会增加以弥补国内优质小麦供应缺口。8月份预计，2018/19年度我国小麦进口量为400万t，较上年度增加32万t，增幅8.5%。预计2018/19年度全国小麦供求结余量为1044万t，较上年度减少924万t，减幅46.9%。

（三）大豆市场 2018/19年度，我国大豆新增供给量预计为10180万t，其中国产大豆产量预计为1580万t，大豆进口量预计为8600万t。该年度大豆榨油消费量预计为8950万t，较上年度减少440万t和4.7%，其中包含280万t国产大豆及8670万t进口大豆；大豆食用及工业消费量预计为1470万t，较上年增加30万t，年度大豆供需缺口预计为312万t。

2018/19年度，我国豆粕新增供给量预计为7038万t，较上年度减少342万t，其中豆粕产量预计为7033万t。该年度饲用豆粕消费量预计为6810万t，较上年度减少240万t，年度国内总消费量预计为6966万t，较上年度减少247万t。该年度豆粕出口量预计为80万t，年度国内豆粕供需缺口预计为8万t。

2018/19年度，我国豆油新增供给量预计为1675万t，较上年度减少66万t。其中豆油产量预计为1615万t，豆油进口量预计为60万t。该年度豆油食用消费量预计为1510万t，工业及其他消费量预计为156万t，年度国内豆油供需缺口预计为5万t。