2018年9月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

9月底，东北地区、内蒙古、西北地区大部春玉米处于灌浆后期，部分地区进入成熟收获期。华北地区夏玉米大都处于乳熟至成熟期，其中河南中部、陕西中部、山东局地已成熟可收。全国夏玉米一、二类苗比例分别为26%和74%，一类苗比8月底高1个百分点，二类苗则低1个百分点。国家粮油信息中心数据显示，截至9月23日，辽宁、吉林、黑龙江、内蒙古、河北、山东和河南地区9月份降水量分别为正常值（过去30年降水量平均值）的 66%、94%、134%、85%、20%、76%和64%，气温分别比正常值（过去30年平均气温）偏低 0.1℃、0.1℃和偏高 0.1、0.2、0.0、0.5℃和0.7℃。9月上旬，内蒙古东北部、黑龙江北部的草原森林区及其边缘部分地区出现初霜冻，对玉米影响较小。目前来看，今年黑龙江及内蒙古地区单产形势良好，辽吉地区单产水平将低于去年，东北三省一区总体产量仍然增长，国家粮油信息中心10月份预计东北三省一区产量为9396万t，比上年增长111万t。华北地区单产水平预计小幅下降，冀鲁豫三省产量预计为5443万t，比上年下降45万t。2018/19年度全国玉米产量预计为2.165亿 t，比上年增长61万t。

9月份，国内玉米饲料消费持续疲软，工业消费有所好转。8月中旬起国内多地相继出现非洲猪瘟疫情，部分生猪被扑杀或提前出栏，短期不利于玉米饲料消费。9月份，淀粉行业平均开工率为68%，比上月增加1个百分点；酒精行业平均开工率为50%，比上月增加10个百分点。随着天气转凉，酒精行业开工率明显回升。预计10月随着新季玉米大量上市，深加工行业开工率将继续提高。

9月份，国内玉米市场价格涨跌互现。9月底，东北产区用粮企业仍以消耗临储玉米为主，临储玉米出库价集中在1600～1700元/t，比月初上涨20～60元/t。主要是受临储玉米成交均价走高，出库成本提升影响。黑龙江和辽宁少数企业开秤收购新玉米，均比去年开秤价高100～130元/t，新陈玉米基本无价差。锦州港14%水分二等新季玉米收购价为1800～1820元/t，比陈玉米价格高20～30元/t，比去年同期高100～150元/t。山东及河南等地受新玉米提前上市冲击市场影响，玉米价格持续回落。9月底，山东及河南14%水分三等新玉米收购价集中在1760～1860元/t，新陈玉米基本无价差，少数企业新陈价差为20～40元/t，玉米市场主流价格水平比9月初下降 40～ 90元 /t。

截至9月28日，临储玉米已拍卖25周，累计投放19596万t，实际成交8648万t，平均成交率为44%。9月临储玉米成交量明显回升，平均每周成交量达387万t，低于4月周均566万t和5月周均453万t的水平，明显高于6月周均249万t、7月周均211万t和8月周均260万t的水平。临储玉米竞拍激烈，成交均价上升，对玉米市场价格有一定提振。

9月份，美国农业部玉米市场供需报告预计，2018/19年度美国玉米产量为3.7662亿t，比上月预测增加611万t；国内消费量为3.2272亿t，比上月预测增加190万t；出口量为6096万t，比上月预测增加127万t；期末库存为4506万t，比上月预测增加229万t。预计2018/19年度全球玉米产量为10.69亿t，比上月预测增加795万t；全球玉米期末库存为1.5703亿t，比上月预测增加154万t。由于美国农业部继续上调美国玉米单产，CBOT玉米市场期货价格一度跌至年内低点343.25美分/蒲式耳，此后在出口需求强劲的支撑下期货价格有所回升。截至9月28日，CBOT玉米12月合约期价收盘356.25美分/蒲式耳，比月初下跌12美分/蒲式耳，跌幅3%。

海关数据显示，2018年8月我国进口玉米33万t，上月为33万t，上年同期为38万t。迄今为止，2017/18年度我国进口玉米343万t，同比增加55%。2018年1～8月我国累计进口玉米288万t，同比增长42%。10月份预计，2017/18年度我国玉米进口量为350万t，同比增加42%。

二、小麦市场

9月份，主产区各地陆续开始秋收，贸易商希望尽快腾出仓容收购玉米，加之存在偿还债务的压力，出售小麦的积极性增强。同时麸皮价格低位徘徊，企业利润空间受到限制，部分企业为保证利润空间小幅下调收购价格。8月29日，有关部门下调了临储进口小麦和跨省移库小麦的竞价销售底价，政策调整使得市场看跌后市价格的预期加重。在小麦市场供应量增加，企业收购意愿下降，市场看跌预期加重的综合作用下，普通小麦价格呈现稳中偏弱态势。9月29日，山东济南地区普通小麦进厂价格为2490元/t，较上月底下跌20元/t。河北石家庄地区普通小麦进厂价格为2500元/t，江苏徐州地区为2440元/t，安徽宿州地区为2410元/t，与上月底持平。华北地区普通小麦平均价格为2483元/t，较上月底下跌5元/t。

9月26日，国家举行最低收购价和临时存储小麦拍卖，本期拍卖是今年6月18日停止政策性小麦拍卖以来的首次拍卖，投放量为200.71万t，实际成交量为12.67万t，成交率为6.31%。在本次竞拍中，河北、山东两省成交率显著高于其余省份。河北省成交率为41.13%，山东省成交率为35.35%，两省整体成交率为38.26%。与之相比，河南、江苏、安徽、湖北四省的整体成交率仅为4.33%。2018年1～9月，最低收购价和临时存储小麦拍卖合计成交量为584.36万t，去年同期为722.68万t，同比减少19.13%。

本月受中秋、国庆节日临近影响，下游面粉经销商备货积极，面粉销售好转，出厂价格出现上涨。监测显示，9月29日，河北石家庄地区特一粉出厂价为3120元/t，京津地区为3100元/t，河南郑州地区为3060元/t，较上月底上涨20～60元/t。与此同时，面粉企业整体开机率也呈增加态势，9月29日，华北地区面粉企业整体开工率为57%，较上月同期增加7个百分点。其中中小型面粉企业开机率为45%～60%，大型面粉企业开机率普遍为65%以上。

面粉企业整体开机率上升使得麸皮市场供应量增加，加之受猪瘟疫情影响，饲料需求不旺，本月麸皮价格下跌。9月29日，山东济南地区麸皮出厂价为1370元/t，河南郑州地区为1400元/t，均较上月同期下跌20～70元/t。9月份，新季小麦价格稳中偏弱、面粉价格出现上涨，麸皮价格下跌，制粉企业理论加工利润有所回升。监测显示，9月29日，河北石家庄地区制粉企业理论加工利润为13.6元/t，山东济南地区为-45.3元/t，河南郑州地区为33.2元/t，三地平均为1元/t，较8月底增加42元/t。

海关数据显示，8月我国进口小麦14万t，与上月基本持平，上年同期为27.7万t。2018年1～8月我国共进口小麦223万t，较上年同期的318万t减少95万t，同比减少29.9%。

三、大豆市场

当前东北、华北、黄淮和江淮大部分地区大豆处于成熟收获期，黑龙江西部、东部地区大豆已经集中上市。9月7～10日黑龙江西北部，内蒙古东部地区遭遇初霜冻，对大豆产量形成带来不利影响，初步预估霜冻导致减产30万t，其他地区天气状况良好。预计2018年我国大豆产量为1550万t，高于去年的1455万t。截至9月底，国家粮食交易中心已累计竞价销售临储大豆163万t，国内豆粕价格快速上涨，油厂压榨利润好转，竞拍临储大豆积极性提高，近两周拍卖成交率均达到100%。目前临储大豆库存仍较多，预计未来几周还将继续拍卖，临储大豆陆续出库有利于弥补进口大豆减少的影响。进口方面，8月份我国大豆进口量为915万t，远高于前一个月的801万t和去年同期的845万t。预计9月份进口大豆到港880万t，10月份以后到港量逐渐减少。中美贸易摩擦升级，对美国大豆加征25%进口关税，使美国大豆进口受阻，加上国内生猪存栏恢复缓慢及非洲猪瘟疫情影响，预计2018/19年度我国大豆进口量降至8600万t，较上年度减少900万t。

国内需求方面，9月份饲料季节性需求增加，水产饲料也处于高峰期，加上“十一”国庆长假前下游饲料企业提高豆粕库存水平，以备“十一”期间生产，因此9月份提货速度明显加快，油厂豆粕库存快速下滑。9月27日，国内主要油厂豆粕库存降至89万t，较8月底减少37万t。预计2017/18年度我国豆粕饲用消费增幅2.5%。2018/19年度由于大豆进口减少，豆粕消费增长预计为负3.5%。9月份国内大豆压榨继续增加，豆油产出增加，尽管国庆备货需求增加，但豆棕价差处于多年来高位，豆油消费需求疲软，豆油库存连续9周维持在160万t以上水平。监测显示，9月27日，国内主要油厂豆油库存为167万t，较上月同期增加4万t，较上年同期增加23万t。2017/18年度我国豆油食用消费预计为1550万t，同比仅增加20万t，2018/19年度由于大豆进口量大幅减少，豆油供应下滑，预计食用消费量较上年减少40万t至1510万t。

国际市场方面，美国农业部9月份大幅上调单产预估至3.55t/公顷，高于上月预估的3.47t/公顷，美国大豆期末库存升至2300万t，较前一月上调165万t。该预估是基于中国大豆进口量为9400万t，如果中国进口需求下降至8600万t，那么美国大豆期末库存将升至3000万t，创历史最高纪录。截至9月13日，2018/19年度美国大豆已经累计出口销售1793万t，同比减少7.2%，其中向中国出口销售145.8万t，同比减少83.2%。如果中美贸易摩擦缓和之前中国厂商仍没有返回美国市场，美国大豆出口需求前景堪忧。美国农业部9月份预估全球大豆产量将达到3.693亿t，较上年度增加3250万t，期末库存达到1.083亿t，较上年度增加1400万t，全球大豆供应宽松的格局进一步放大。

国内外价格方面，9月18日美国CBOT大豆期价跌至十年来低点，尽管之后有所反弹，但仍处于低位。9月27日，11月船期美国大豆对我国港口CNF报价357美元/t，折合完税成本约3575元/t（加征25%进口关税），巴西大豆出口升贴水上涨20美分/蒲式耳，对我国港口CNF报价430美元/t，折合完税成本约3425元/t（3%进口关税），较上月同期上涨105元/t，南北美大豆进口成本价差缩小。9月27日，黑龙江地区2017年产食用大豆收购价格在3600～3660元/t，较上月底上涨20～40元/t，陈豆库存见底，市场购销清淡。新季大豆零星上市，收购价格在3550～3600元/t，主要以贸易商收购为主，油厂主要消化临储拍卖大豆。如果后期临储拍卖暂停，因压榨需求增加，可能推高国产大豆收购价格。

四、市场展望

（一）玉米市场 2018年农业供给侧结构性改革继续推进，中央财政支持的新增轮作面积达到1500万亩，主要在黑龙江和内蒙古，预计将使玉米大面积轮作成其他作物。2018年粮改饲规模增加200万亩达到1200万亩，预计将继续减少“镰刀弯”地区的玉米面积。此外，贵州省因政策调整籽粒玉米面积预计出现大幅度下降。但2017年玉米种植效益较好，农户整体种植玉米积极性仍然较高。综合影响下，国家粮油信息中心10月份预计2018年玉米播种面积为3556万公顷，与上月预测持平，比上年增加11.5万公顷（172.5万亩），增幅0.32%；玉米产量为2.165亿t，与上月预测持平，比上年增加60.9万t，增幅0.28%。预计2018/19年度我国进口玉米300万t，与上月预测持平，比上年度减少50万t。

10月份预计，2018/19年度我国玉米年度总消费量为26203万t，与上月预测持平，比上年度增加2303万t，增幅9.6%。其中2018/19年度饲料消费预计为15700万t，与上月预测持平，比上年度增加1300万t，增幅9%。2018年以来我国在全国生猪、肉鸡和蛋鸡养殖中推广应用低蛋白日粮技术，预计将提高玉米等能量饲料在配方中的比例。再考虑饲料需求的刚性增长，作为玉米替代品的美国高粱进口量急剧下降，全球大麦价格高企背景下饲料大麦进口量预计下降，均有助于提振玉米消费。

2018/19年度玉米工业消费预计为8500万t，与上月预测持平，比上年度增加1000万t，增幅13.3%。2018/19年度国内深加工产能进一步增长，从当前规划和在建项目来看，预计深加工产能达到1.16亿t的历史最高水平，比上年度增长约1500万t，其中黑龙江的产能增长接近900万t，玉米工业消费将大幅增长。但考虑稻谷“去库存”计划，预计仍将有部分不宜食用的稻谷替代玉米生产燃料乙醇。

玉米产量持平略增，消费需求大幅增加，预计2018/19年度玉米市场负结余继续扩大，当年结余为-4253万t，负结余较上年扩大2292万t。

（二）小麦市场 根据国家统计局夏粮产量数据公告，10月份预计2018年全国小麦播种面积为2488万公顷，较2017年减少26万公顷，其中冬小麦播种面积2338万公顷，较2017年减少19万公顷；由于2017年小麦播期偏晚使得入冬前苗情偏弱，冬季气候干旱不利于小麦进行分蘖，4月上旬河南、山东局部地区小麦受冻害影响，出穗数较少，加之河南南部、湖北北部、安徽中南部小麦收割期间经历持续降水过程，均对小麦单位产量产生不利影响。预计2018年全国小麦单位产量为5.412 t/公顷，较2017年减少85 kg/公顷，其中冬小麦单位产量为5.490 t/公顷，较2017年减少87 kg/公顷；预计2018年全国小麦产量13465万t，较2017年减少355万t，其中冬小麦产量为12835万 t，较2017年减少310万t。

由于我国人口持续增长，面粉刚性需求增加，全国小麦食用消费量小幅增加；同时由于夏收期间河南、湖北、安徽局地受降水过程影响，雨后收割的小麦中芽麦数量多于去年，部分发芽率较高的小麦只能进入饲用领域，预计小麦饲用消费量较上年度增加。10月份预计，2018/19年度国内小麦消费总量为12820万t，较上年度增加600万t，增幅4.9%。其中，食用消费为9350万t，较上年度增加50万t，增幅0.5%；饲料消费为1800万t，较上年度增加300万t，增幅20%；由于部分小麦毒素超标严重，面粉企业及饲料企业无法使用，只能进入工业消费领域，10月份预计全国小麦工业消费为1200万t，较上年度增加250万 t，增幅 26.3%。

由于2018年我国优质小麦播种面积增加，局地受不利天气影响单产出现下降，预计新年度优质小麦供应量较上一年度略有下降，后期小麦进口量将会增加以弥补国内优质小麦供应缺口。10月份预计，2018/19年度我国小麦进口量为400万t，较上年度增加32万t，增幅8.5%。预计2018/19年度全国小麦供求结余量为1044万t，较上年度减少924万t，减幅46.9%。

（三）大豆市场 2018/19年度，我国大豆新增供给量预计为10150万t，其中国产大豆产量预计为1550万t，大豆进口量预计为8600万t。该年度大豆榨油消费量预计为8950万t，较上年度减少440万t和4.7%，其中包含280万t国产大豆及8670万t进口大豆；大豆食用及工业消费量预计为1470万t，较上年度增加30万t，年度大豆供需缺口预计为342万t。

2018/19年度，我国豆粕新增供给量预计为7038万t，较上年度减少341万t，其中豆粕产量预计为7033万t。该年度饲用豆粕消费量预计为6810万t，较上年度减少250万t，年度国内总消费量预计为6966万t，较上年度减少257万t。该年度豆粕出口量预计为80万t，年度国内豆粕供需缺口预计为8万t。

2018/19年度，我国豆油新增供给量预计为1675万t，较上年度减少66万t。其中豆油产量预计为1615万t，豆油进口量预计为60万t。该年度豆油食用消费量预计为1510万t，工业及其他消费量预计为156万t，年度国内豆油供需缺口预计为5万t。