拉美小微金融发展调研启示

文/中国小额贷款公司协会

无论在中国，还是拉美，小额贷款对于推动金融包容性，帮助贫困人口和小企业发展都发挥了积极作用。

拉美小微金融行业从上世纪80年代起步，当时很多放款人是非政府组织和合作社。90年代小额贷款机构蓬勃发展，进入商业化、社会化阶段。1997至1999年期间经济危机导致大量金融机构经营困难，小微金融机构也经历了痛苦转型，2000年后经济逐渐复苏，当时拉丁美洲小额贷款机构有205家，客户81万户。到2010年，拉美小贷数量增长到685家，客户数增长了12倍，达到1047万户，40%以上的小额贷款机构都设有分支。

近年来，拉美小贷行业更是获得较大发展，迄今为止，拉美拥有约1000家小贷机构，为约2000万客户服务，贷款余额超过400亿美元。平均每家机构贷款余额4000万美元，服务2万客户，户均贷款2000美元，并且许多小贷机构已从资本市场获得融资。

拉美小微金融服务经验

1、实用有效的金融监管体系

拉美拥有完善的法律法规、监管框架和普惠金融机构体系，其顶层设计在新兴地区首屈一指，小额贷款商业环境最好的前20个国家中有11个为拉美国家，其中秘鲁和玻利维亚也各具特色。

秘鲁银行与保险监管局下设银行与微金融监管分局，其监管对象包含银行（17家）、金融公司（11家）、城市非银行机构（12家）、农村非银行机构（7家）、小微企业发展机构（12家）等5类59家机构，其中银行资产拥有1150亿美元（截至2015年12月份），占总规模的92%。小微金融占总规模的9.2%，贷款规模增长率约为10%，相关受监管机构包含1家银行、5家金融公司、12家城市非银行机构，7家农村非银行机构，12家小微企业发展机构。

秘鲁对小额金融机构的监督更加注重监管业务行为本身，相关业务准则对各种金融机构都一视同仁，几乎所有机构都能提供小微金融服务。尽管有着不同的风险偏好，小微金融机构同银行一样面临着同样的风险，因此他们所受的监管规定和流程都是相同的，只是监管具体程序上会有所不同。其金融监管原则还包含利率（及费用）定价自由（限制性领域除外）、资本资源分配自由、国内外资本无差别对待等。监管工作重点包含治理风险、信用风险、不当罚息、流动性风险、金融教育等。监管团队会根据不同风险建立专门部门或小组，由不同领域专家共同参与，通过多种工具来获取信息。监管资金来自上缴的监管费，监管人员数量会根据对象多少灵活调整，从而保证监管及时、到位、全面。

在玻利维亚，提供贷款服务的机构有多元化银行、中小企业发展银行、金融发展机构等，其中受监管的多元化银行、中小企业发展银行占有主导地位，覆盖了79%的信贷资产以及67%的借款人。多元化银行要求60%的贷款必须投向生产性领域（三农、住房等）且利率不能超过11.5%，其他贷款利率可以自行确定，但全部贷款的平均年化利率不

能超过红线（2013年规定不能超过18%）。中小企业发展银行的生产性领域贷款比例只需要不低于50%。不受监管的机构，包括行业自律的金融发展机构、私人基金和贷款公司，数量众多，但只占信贷资产的五分之一以及借款人的三分之一，没有投放向生产性领域贷款份额以及贷款利率高限等要求，同时也不能吸收公众存款。不受监管的小微金融企业可以自愿申请，按照监管指引，达到一定监管要求后，可以纳入到监管体系内，成为中小企业发展银行或者多元化银行，通过获得吸储许可和更规范的运作，来服务更多的客户。

2、始终如一的普惠金融理念

拉美小微金融机构大多近年来都拥有较高的发展速度，130%左右的坏账准备，不断降低的不良率，10%以上的净资产回报率。回顾其历史，大多是自下而上发展，最初多是非营利的私营机构，服务于贫困人口和微型企业，历经繁荣发展、流动性收缩等经济周期，尽管过去20年里，资金规模不断扩大、机构类型不断调整，但行业平均贷款规模保持在1500美元，其中43%的小额贷款客户是生活在贫困线以下的人口，始终坚持通过个人贷款、抵质押、多户联保贷款和乡村银行等方式放贷，服务于贫困地区、缺少金融服务地区，并对潜在客户开展金融教育。例如，玻利维亚阳光银行最初也是非营利性质的金融发展机构，逐步成为私人基金，并于1992年首个转型成为银行，通过对生产性投资提供贷款帮助微小企业和低收入客户发展。如今，个人贷款仍占阳光银行信贷资产的97%；秘鲁小贷银行的2100名员工中，有1200人是走街串巷的“摩托车信贷员”。

3、不断探索的商业化发展之路

拉美小额贷款机构发展大多经历了一个从公益化扶贫到商业化扶贫的转型过程，被国际普遍认为是全球小额贷款商业化运作最为成功的区域。1990年以前，非营利性慈善机构只是个社会信用机构，而非金融中介，其目的只是更多更广的覆盖低收入人群。而且因为不断有捐赠和补贴支持，机构可持续性并不受人关注。后来经济进入低谷期后，存活下来的机构只能通过足够的利息收入和风险控制来保证日常运营。后来一部分通过市场化运作成长为私人基金或小微金融公司，扩大资金来源，乃至于吸收存款，获得更多更优惠资金，还有一部分成功转型为商业银行，通过更多业务种类、业务区域和更大规模，来满足监管机构对其生产性行业（农业、住房等）金融贷款要求，服务更多小微金融客户。

目前各种小微金融机构根据自身情况仍以不同形态开展业务，但在决定如何管理贷款组合资产时都要权衡财务和社会因素。例如秘鲁小贷银行、玻利维亚费耶银行和玻利维亚阳光银行等都完成了商业化转型，成为受监管的综合金融服务提供者。转型意味着其身份发生了根本的改变，成为独立的金融实体，具有与商业银行同等的法律和市场地位，获准开展就业贷款、团体贷款、个人贷款、消费贷款、吸收储蓄、汇款汇兑、商业融资等更多得业务种类。从而具备更大的资金规模，为更多的贫困人口提供稳定、可靠、便捷、多元化的金融服务。在与费耶银行的交流中，他们提及“要实现社会目标，我们必须有良好的财务业绩，业绩可提高我们的能力。”玻利维亚阳光银行的业绩也清楚地表明，小额贷款服务已成为银行可行的商业模式。阳光银行在过去的20年中为将近两百万微型企业提供了25亿美元贷款，惠及玻利维亚10%的人口。

拉美地区小额贷款的发展，在经历了最初主要依靠捐赠的项目经营阶段之后，已经逐渐实现了商业可持续发展和较高覆盖率的双重目标，越来越多的小额贷款机构被纳入正规金融体系，实行以市场竞争机制为基础的商业化运作。世界银行相关研究表明：在拉美地区，剔除通货膨胀和所有补贴因素的影响之后，无论是进入小额贷款领域的正规金融机构，还是转型融入正规金融体系的非政府组织，其商业化发展对其机构的财务可持续性都具有较为明显的积极影响。

4、丰富多样的金融服务内容

为能更好服务客户，各类小微金融机构不仅提供贷款，还积极争取监管许可，开展业务和渠道创新，提供更多元化的金融服务。例如，服务农村和偏远地区的秘鲁小贷银行代理网络为当地居民提供小额存款、小额保险、小额退休金、流动资金、接收付款等服务。费耶银行也将业务拓展到乡镇和城乡结合地区并提供更多元化的产品，其中包括为中小企业提供小额贷款、农村信贷、存款、汇款和电子钱包等业务。阳光银行除了公积金、商业住房（18%）、个人、车辆、存单抵押、农业等贷款产品外，还提供长期存款、零存整取、儿童储蓄（1-12岁）、教育储蓄（12-17岁）等存款服务和以寿险为主的保险服务。并且通过商业合作网点、流动汽车银行、互联网、手机银行等多种创新渠道将服务提供给弱势群体。小微金融机构还从金融教育、发展生产、日常生活、信息提供等多个方面入手，帮助客户发展生产，改善生活。

对中国小贷行业经营启示

在中国与经济发达的地区相比，农村金融资源十分匮乏，由于资金的逐利性，金融资源不断从贫困地区流向发达地区，从农村流向城市，导致金融空洞化。就市场准入而言，中国的农村正规金融信贷市场基本由农村信用社垄断，而农信社由于长期缺乏市场竞争，其资产质量不断恶化，出现了高额的不良贷款和亏损，严重依赖于央行的优惠再贷款和财政补贴，很多农信社无法按照商业化原则运作，导致出现明显的金融逐序现象。

实践证明，在中国，以扶贫和信贷补贴性质为主的小额贷款很难实现广泛覆盖和可持续发展。所以，小额贷款市场的发展与改革必须坚持普惠性和可持续性，紧紧围绕服务三农、小微等客户，采用公司商业化经营与政府鼓励性政策相结合的模式，逐渐丰富渠道、产品与服务。

1、选择明确有效的客户

虽然此次调研的机构经过长期发展，现在都能提供综合金融服务，但仍然都有非常明确的机构定位和目标客群。例如玻利维亚阳光银行主要定位城市的小企业主或自我雇佣者，而费耶银行则偏重于农村人口。即使面临政府日趋严苛的政策环境，比如金融机构需承担税款提高等意外因素的变化，这些成功机构的所有机制建设都紧紧围绕着它的目标去设计，去推动，去执行，无论是组织架构，激励考核，产品流程还是风控技术等。

2、坚持小微分散的道路

与“选择”相比，“坚持”则来得更不容易。没有一个小贷机构的发展是一帆风顺的，以秘鲁小贷银行为例，在组建初期的融合是一个长期而困难的过程，1997-1999年的经济危机曾经对拉美金融机构造成过几乎毁灭性的打击，当时流动性和消费信贷过剩，业务模式盲目应用于不同细分市场，各家机构也都采取激进策略争取市场份额，最终导致大量人员被宣布经济死亡（Civil Death），50%以上的网点关门，2000年玻利维亚违约率达到15%左右的历史最高水平，再加上部分激进催收行为，也极大损害金融机构的社会形象。之后小微金融机构不断调整风险评估技术，改进风险控制手段，优化抵押担保方式，增加金融服务品种，深入城郊农村地区，扩大地域覆盖范围，规范业务行为，到2003年前后，情况才逐步转好。根据拉美的发展经验，中国小贷行业的发展不经过经济的逆周期，是不完整的。

3、提升业务运营的效率

与中国相比，秘鲁和玻利维亚的经济发展相对落后，政治环境和经济运行也更具不确定性，且小贷行业也面临着监管日趋严格和通货膨胀等问题，但是他们小贷机构运营效率值得称赞。所谓业务运营，覆盖了贷前调研、贷中审批、贷后维护等各个环节，通过反复的摸索和经验的积累，做到了人均效能最大化、时间最短化以及成本最优化，只有这样，才能成就可持续发展的运营模式和盈利模式。仔细研究拉美各小额贷款机构，即可了解其成功的模式，即经得起时间考验的小额贷款机构都按照商业准则经营，通过降低成本并向客户收取足够高的利率支付成本来盈利，中国的小贷机构接下来要发展，也可以借鉴拉美小贷的经验，从方方面面降低运营成本，做到成本与收益相匹配，实现可持续性盈利。

4、采取因地制宜地的技术

没有包打天下的业务模式，更没有一直行之有效的技术手段。玻利维亚阳光银行最初采取联保互保贷款，取得良好效果，但90年代末流动性过剩对该行冲击巨大，联保互保贷款技术也被社会广泛滥用，最终导致客户过度负债，进而信任关系崩盘，而该技术很难在该地区继续使用，更多的采用个人信用、抵押等。对于我国来说，东西部发展的差异，南北部观念的不同，各地方政策的区别，都要求小贷公司必须采取不同的技术手段和业务模式来适应。拉美小贷的成功经验表明如果是专注于做真正的小微贷款，掌握准确衡量项目风险的评估技术、拥有便捷高效的信息系统和实施结果导向的绩效考核是成功的核心，而这一切又都依赖于能够吸引、培养和留住优秀的人才去设计，去管理，去执行。

5、做好顶层设计，完善监管体系

拉美小贷的蓬勃健康发展离不开完善的监管框架、充分的信息披露和持续的金融教育。随着近年来普惠金融的日益重要和小贷机构的快速发展，我国也需要根据市场发展的新情况，进一步加强对小额贷款公司的规范与监管，健全行业法律法规，理顺各级监管责任，建立完备监管体系，丰富普惠金融机构类型；并充分考虑其特殊性，推动推出行业引导优惠政策，实施分级分类监管；建立行业数据收集、分析体系，加强统计评估和信息公开；推动普惠金融教育，开展舆论引导，使小贷公司行业在普惠金融体系中发挥更大作用。

6、加强行业引导，发挥协会职能

作为银监会牵头设立的国家级小贷行业协会，中贷协也应充分发挥内引外联作用，将先进的经验、技术、人才、资金引进来，帮助国内企业提升经营效益和服务水平，将优秀的企业送出去，帮助有实力的企业开展交流合作和投资宣传；做好监管沟通，推动政策完善；开展行业研究，推动技术创新；完善信用体系，推动信息共享；制订运行报告，发布行业数据；组织交流学习，引导机构转型；加强自律维权，促进规范发展；开展金融教育，加强舆情宣传。通过不断发挥监管机构赋予的职能，与地方协会共同努力，改善行业发展环境，促进小贷公司行业健康有序发展。