《温州市民间融资管理条例》的创新实践对中小企业融资问题影响研究

胡汉彬　王佳琪　莫瑶

[摘 要]文章以《温州市民间融资管理条例》的推出为契机，立足于对浙江省温州市中小企业民间融资问题改善的實证研究，借鉴关于中小企业民间融资问题的研究成果，通过分析《温州市民间融资管理条例》对中小企业的民间融资问题的影响状况，提出中小企业民间融资的可行性建议。

[关键词]中小企业；民间融资；条例

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.03.075

1 浙江温州中小企业民间融资问题的现状分析

1.1 信用体系不完善

目前温州商业银行针对我国中小企业的信用评级存在诸多不足，现在缺乏独立的第三方信用评估机构来弥补商业银行对中小企业信用评估的不足，不能对自身财务能力有限的中小企业做出公正全面的信用评估。部分中小企业由于规模和资金限制，财务组织不完善，缺乏银行信贷要求出具的专门财务统计信息，造成中小企业财务信息不透明。因此，银行等正规的金融机构在中小企业无法提供相关信息的情况下，又不会承担去了解该企业信息的成本，中小企业自然无法从银行等正规金融机构贷款。

1.2 民间资金市场不规范

长期以来，温州地区民间借贷市场活跃，但是缺乏相关的登记监管与规范机制，使得民间借贷向非法集资、高利贷等破坏民间金融市场的非法资金交易活动转变，同时，在这样的监管体系漏洞下，民间金融市场的风险难以控制，对园内中小企业融资极为不利。由于长期缺乏监管机构，风险评估自然也就无法进行，更没有专门的民间借贷风险评估机构来分析评估风险，使资金持有方对于投资风险没有一个很好的了解，从而造成资金的利用率降低，资源配置不合理。

2 条例实施对温州民间融资环境的影响

2.1 条例实施对温州民间融资的积极影响

《温州市民间融资管理条例》是中国第一部民间借贷的地方法律，是民间借贷规范化、阳光化、法制化的重大突破，其中的定向集合资金的提出和政府管制与社会自治结合的管理模式的举措，大大改善了温州中小企业民间融资问题。

从金融方面看，2014—2016年上半年连续实现银行不良贷款“双降”，2015年全市银行业利润扭负为正，信贷增长触底回升。全市银行业金融机构本外币各项存贷款余额分别为10270亿元和7816亿元，同比增长12.2%和2.3%；实现直接融资213亿元，规模再创历史新高。金融机构对温州区域的经济金融发展信心有所增强。民间借贷利率趋于理性化。2011年民间借贷度年化利率为25.44%，2016年6月为17.29%，利率回落趋稳。

从法院得到的数据看，2016年上半年，温州市法院共受理金融借款案件8450件，同比下降2.37%；收案标的194.38亿元，同比下降30.63%，绝对数下降85.82亿元；审结8037件，同比上升36.31%；结案标的195.43亿元，同比上升5.5%。2016年上半年，温州市法院共审结民间借贷案件9036件，金融借款案件8037件，同比分别上升30.22%和36.31%，化解银行不良资产合计78.87亿元（金融债权执行到位标的57.22亿元，同比上升44.4%）。

2.2 存在的问题及其分析

（1）条例的实施环境不容乐观。目前，我国民间融资还没有单独的法律，有关民间融资的法律法规条款分布在《合同法》《民法通则》等众多的法律法规中，有时候以司法解释的形式出现。普通的民间借贷参与者难以掌握。而如果缺乏法律的强制力，光靠行政条例难以达到理想效果，因此，民间融资活动的规范化、阳光化需要一部独立的民间融资法律法规来推动。民间借贷活动隐蔽性强、分布广泛，十分难以监控与调查。

（2）条例知晓率低，其措施受众面小。温州市统计局在全市范围内开展的条例知晓率调查显示：仅有18.7%的受访市民表示听说过《温州市民间融资管理条例》，有38.1%的受访者表示发生民间借贷行为时愿意到有关机构备案，此外，受访者都对地方金融管理部门的职能了解甚少。作为民间借贷主力的个体户和私营业主，知晓率仅为16.7%。

（3）民间资本管理企业运行中存在诸多问题。温州民间资本充裕，民间投融资行为非常活跃，创建民间资本管理中心旨在将部分民间地下投资的资金阳光化。但该做法在一定程度上违反了民间资本的趋利性。温州的民间资金具有高度趋利性，其投向更加关注高收益品种，如房地产、金融、资源性产业。大量的社会资金游离于实体经济而去追求更高的收益，使得近年来投机获利活动增多。此外，目前民间资本管理企业还存在专业管理人才缺乏、企业财务不规范、股权退出渠道不畅等问题。

3 可行性建议和措施

3.1 政府地方金融机构方面

（1）加强融资帮扶力度，完善风险预警机制。在借贷双方的税负上给予一定的优惠，加大帮扶力度，帮助回升温州民间资金市场的活跃度，帮助企业渡过难关；设置应急担保资金和转贷资金支持企业，从而有效地处置金融风险，降低资金链断裂的风险。

（2）充分发挥政府的工作领导和协调作用。加强房管、法院以及公证处等部门之间的沟通衔接，从而推进各项政策的落实。加大企业财务规范化整顿和建设的力度，通过优惠政策的激励引导和财务规范化的专项检查，促进中小企业建立和执行规范的财务制度。

（3）加强股权交易市场建设。加快股权营运中心平台的搭建和运作的规范化建设，推动区域性产权交易市场的发展，出台相关优惠政策，积极培育股权交易中介服务机构发展，为非上市企业股权转让以及民间资本和企业项目对接提供各类服务，为民间资本管理公司的开展私募股权投资业务提供良好基础。

3.2 民间资本管理公司方面

（1）加强人才引进与培训工作。通过投行专家的介入，准确做好项目风险评估和投资前景预测，增强自身的经营能力。开展投资咨询和企业培训业务，加强人才引进和建设，强化对市场投资信息的掌握和了解，提高公司在投资咨询领域的权威性和公信力。

（2）推动民间借贷契约化。民间借贷由熟人社会向契约化转变，借贷双方借款协议或借条逐步规范化。“契约”撮合资金占全部民间借贷的比重从金改前的不到5%提高到20%左右。

（3）民间融资市场服务规范化。目前温州全市共有7家民间借贷服务中心和5家备案中心，提供民间借贷登记、合约公证、车辆抵押登记、社会公共信用查询、资产评估等服务，基本满足借贷双方要求。

3.3 民间借贷登记服务中心方面

一方面，应进一步加大宣传与引导力度。从民间借贷登记服务中心的运行机制、提供的服务、风险的把控情况以及登记优势等方面向公众以及中小企业进行宣传，吸引更多民间资本进入中心。另一方面，应加快民间借贷征信体系建设。充分利用前期的业务实践和信息积累，建立针对民间借贷的征信系统，从而给进驻中心的机构搭建一个集借贷信息查询、还款记录和逾期违约记录查询于一体的平台，达到防范和化解资金风险的目的。

参考文献：

[1]田瑞璋.中小企业融资规划[M].北京：首都经济贸易大学出版社，2015.

[2]王勤秀.国外中小企业融资方式及其启示[M].北京：首都经济贸易大学出版社，2015.endprint