中小企业融资问题研究

李慧

摘要：在经济全球化的今天，中小企业扮演者十分重要的角色，在促进国民经济稳定增长、缓解就业压力以及优化经济结构等方面具有重要的作用。然而，自身竞争力不足、抵御风险的能力不强以及社会融资体系不够健全等原因导致中小企业的资金来源难以与其在国民经济中所处的重要地位相匹配，从而出现融资难的问题。从中小企业以及金融机构融资体制等多方面对此现状及原因进行深度剖析，并据此从企业和政府等方面提出解决措施及建议。

关键词：中小企业；融资困境；信用担保

中图分类号：F83文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2018.04.045

1引言

中小企业成了各国经济的基础和社会经济中最为活跃的因素，成为社会经济持续发展和繁荣稳定的重要力量。随着科技水平的提高，社会经济活动的社会化、虚拟化、网络化、电子化，必将更有利于中小企业发展。从这个角度讲，世纪将是中小企业的世纪。从当前世界经济发展的角度看，中小企业的生存和发展既是各国经济的重要组成部分，又是世界性的一大共同难题。

2中小企业融资现状分析

目前中小企业融资方式主要包括内源融资和外源融资。企业内源融资主要是指企业内部开辟资金来源，此方式主要是通过企业自身的资金、企业未使用的资金以及企业在分配利润时所获得的资金。外源融资包括企业通过在证券市场上发行股票、公司债券以及向金融机构贷款等。我国中小企业融资方式如下图1所示。

由图1可以看出，自我融资是我国中小企业融资的最主要方式，即目前中小企业主要依靠内源融资获得资金。

3我国中小企业融资存在的问题及成因

中小企业由于自身积累较少、融资渠道狭窄、有价证券融资比例小以及其他融资渠道杯水车薪，无济于事等众多原因造成了其进入融资困境，面临融资难的重大难题。关于中小企业融资难的问题的成因可分为外部原因和内部原因。

3.1外部原因

3.1.1商业银行等金融机构自身发展状况及制度约束

这一点主要体现在两个方面。一方面，我国的金融机构体系中以五大商业银行为主，其他中小型银行以及非银行金融机构由于地区选择、机构设置和业务范围存在较多局限、自有资金不足、经营风险较大等因素导致其远远不能满足众多中小企业的外部融资需求。另一方面，商业银行等金融机构为了管控自身经营的风险，提高贷款的门槛和要求，谨慎发放贷款，同时实行贷款人责任制，提高了中小企业通过外源获得融资的难度。

3.1.2我国中小企业融资担保体系不健全，融资工具及相关市场落后

首先，目前中国没有为中小企业融资提供担保和抵押的健全体系，很多具有担保资格的大型企业不愿意为中小企业融资提供担保，市场缺乏担保的激励机制。其次政府对证券市场的严格监管导致中小企业难以进入债券市场进行融资，金融租赁、票据市场、应收账款等新型金融工具的使用落后都加速了中小企业陷入融资困境。

3.1.3贷款成本高

由于我国实行固定利率制度，因此利率即使浮动也只是在央行规定的基准利率上下的小范围内浮动，这一制度导致我国目前贷款利率较高，提高了中小企业的融资成本，同时也加大了融资难度。

3.2内部原因

3.2.1产权不清晰，价值估算不合理

中小企业因尚未建立完善的动产担保物权登记制度以及动产价值估算体系导致动产的产权和价值不够明晰， 动产担保无法有效落实， 同时新型的抵押担保方式未很好地实施。

3.2.2信用观念不强

中小企业信用度参差不齐，影响融资的信用观念不强主要体现在三个方面。一是中小企业会计信息披露不够和财务数据失真， 绝大多数中小企业或由于不愿泄露债务情况，或由于逃税避税等目的而不愿显示良好的经营业绩，众多原因致使中小企业自身有意不向外界提供真实可靠的会计资料。另外我国的社会信用体系和征信管理系统不完善，造成银行放贷前调查的困难和不实。二是很多中小企业在交易和融资关系中不讲信用，有意拖欠贷款， 加之失信治理不严，企业违约后， 银行很难回收贷款本金， 因此不得不加强信贷管理， 提高放贷条件， 致使惜贷行为比较普遍。三是部分中小企业融资手段不健康，一些中小企业为了吸引资金而进行“圈钱”和“骗钱”，这种方式虽然在短期内能够为企业获得发展资金，但最终均会被投资者识破，极大地影响了银行等非金融机构对中小企业的看法，造成了严重的社会影响，损害了中小企业的社会地位，很大程度上让投资者对中小企业产生了排斥心理。

3.2.3自身经营管理不够规范

中小企业经营管理不规范主要体现在三个方面。一是缺乏有现代经营管理经验的管理者，导致企业经常处于混乱状态。二是中小企业所使用的生产设备大多是由大企业淘汰的旧设备，生产率较低，产品质量难以满足社会需求，导致企业生产营业额低、效益低。三是缺少专业的融资人才。多数中小企业由于缺少专业的融资人才，在进行融资的过程中难以与银行或投资方进行良好沟通，从而失去了很多融资机会。

4解决我国中小企业融资难问题的对策及建议

4.1促进中小型银行及非银行金融机构的发展，增加中小型商业银行数量

一方面，中小型商业银行要增加自有资金数量，扩大业务范围。另一方面，各地政府应根据当地中小企业的发展状况和融资状况，适当增加中小型商业银行数量，并以此扩大中小企业融资渠道。

4.2建立健全我国中小企业融资担保体系，促进相关市场发展和新型金融工具的使用

首先，可建立担保资金补偿制度，即政府根据各中小企业融资缺口，从财政预算中拨出一定资金作为其融资担保的专项担保基金。其次，信用担保机构根据自身的规模从当年所收取的保费中提取一定比例的风险准备金作为中小企业融资担保的补偿资金。最后，国家应建立健全相关法律制度，维持行业良好秩序，规范市场发展，同时鼓励各中小企业应用金融租赁、票据市场等新型金融工具进行融资。

4.3加强我国社会信用体系和征信体系建设，加大监管力度，促进中小企业诚信经营

一方面，政府应尽力整合各方面信用信息资源，加强自身建设，提高全社会信用度。另一方面，政府应充分发挥社会力量在社会信用体系建设中的作用。同时，各部门应加大监管力度，将“有法必依”落到实处，以此促进各中小企业诚信经营，提高其信用度，从而获得融资资金并降低融资成本。

4.4加强和完善中小企业内部控制

中小企业应增强内部控制的意识，一方面应尽量招聘专业人员作为企业的管理者，同时定期组织培训活动，对企业员工进行专业知识培训，提高员工整体素质。另一方面应规范自身经营，建立健全的现代企业制度，营造良好的企业内部竞争环境，并通过建立完善的中小企业内部控制监督体系加大对内部控制的监督力度，营造良好的企业内部竞争环境，以此树立良好的社会形象，为融资提供基础条件。

参考文献

[1]朱珊珊.中小企业融资困难与对策研究[J].知识经济，2017，（2）.

[2] 周一飛. 中小企业融资难问题研究[J].黑龙江对外经贸，2010，（4）.

[3] 陆岷峰.发展中小企业专业商业银行的必要性与策略[J].华北金融，2009，（8）.endprint