试论民间融资的法律风险及防范机制

摘 要 近年来民间融资而引发的融资纠纷、非法集资等法律事件案件日益增多，严重影响到了金融市场的稳定性，而且还给社会带来了很多不良因素，由此可见，完善民间融资的法律建设就显得尤为重要。本文首先概述了民间融资的定义、类型、特征，接着，分析了民间融资的法律风险及原因，继后，深入探讨了民间融资的法律风险防范机制，其中包括：完善相关的法律法规、加强对民间融资的监督和管理力度、建立民间融资的风险防范制度、加强法律宣传的力度等，具有一定的参考价值。

关键词 民间融资 法律风险 防范路径

作者简介：李文艺，西南财经大学法学院2015级法学专业本科生。

中图分类号：D922.28 文献标识码：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.12.286

一、 前言

民間融资是指由国家正规金融机构以外的资金供给者向资金需求者转移货币的行为，一旦约定到期之后，资金需求者就需要向资金供给者还本付息；民间融资是一种有效的资源配置方式，对于繁荣金融市场、弥补金融市场供给不足等发挥着极为重要的作用和意义。随着我国国民经济的迅猛发展，民间融资的规模日益扩大，虽然民间融资的作用较为明显，但是由于还没有建立健全与民间融资有关的法律体现，近年来民间融资而引发的融资纠纷、非法集资等法律事件案件日益增多，严重影响到了金融市场的稳定性，而且还给社会带来了很多不良因素，由此可见，完善民间融资的法律建设就显得尤为重要，本文就民间融资的法律风险及防范路径进行探析。

二、民间融资的概述

（一）民间融资的定义

民间融资是指非国家正规金融机构的企业、自然人及其他经济主体之间以资金来进行本息支付及价值转移。

（二）民间融资的类型

民间融资的类型主要包括四大类，分别是变相的企业内部集资、互助式借贷（低利率）、不规范的中介借贷、信用借贷（高利率）。

（三）民间融资的特征

1.主体的多元化与民间性

民间融资的主体范围较广，包括民间钱庄、民间典当行、公民个人、民营企业、个体工商户等。资金需求者主要是指难以在国家正规金融机构（如商业银行等）通过贷款的方式获取资金的市场经济主体，资金供给者主要是指有闲散资金借贷的个人或者民间融资组织。民间融资主体主要通过社会关系媒介来向社会融借资金，将金融风险评价用信用保证来进行代替。

2.融资的非监管性

中国人民银行、银监会等国家金融监管机构都还没有将民间融资活动纳入到监管范畴中，民间融资活动长期以来都游离于正规的金融监管之外，这样一来，由于民间融资而引发的法律事件案件自然很难得到法律法规的保护。

3.形式的书面性

绝大多数的民间融资活动都属于私人与私人之间的交易，且均会签订书面协议，书面协议中会对融资的违约责任、资金用途、标的额、时间期限、担保方式等进行明确规定。

4.融资利率较高

从目前来看，各个地区并没有对民间融资的利率制定出统一的标准，除了亲朋好友之间的民间借贷为低息或者无息，其余的民间融资利率都较高，要远远大于中国人民银行的同期基准利率。

5.产权的民间性

民间融资活动的资金产权主体是有闲散资金借贷的个人或者民间融资组织，这些产权主体均可对资金融通等活动进行独立开展。

三、民间融资的法律风险及原因

（一）民间融资的法律风险

1.短期限、利率高，较易出现局部金融风险

从目前来看，很多个体经营户和中小企业在经营过程中都会遇到资金短缺的问题，在向国家正规金融机构（如商业银行等）借贷无果的情况下就会选择民间融资的方式，较易出现高息借贷的情况，但借贷到期之后又不能按时归还资金，只能再以更高的利率来借贷，最终出现“资不抵债”、“饮鸩止渴”的恶劣结局。与此同时，民间融资的利率较高，高利率既会让资金需求者的生产经营成本增加，又会导致资金供给者按期收回本金的难度大幅度增加。

2.融资主体的特殊性会导致经营风险增加

民间融资能够让个体经营户和中小企业的融资压力在一定程度上得以缓解，但是也会由于个体经营户和中小企业的经营不善而导致出现借贷资金亏损的风险。

3.监管体制欠缺会导致道德风险增加

无论是资金供给者，还是国家金融监管机构都严重缺乏监管资金需求者的方式和手段，民间融资活动的安全性较差，且担保方式简单、借贷手续不规范；此外，资金供给者也很难深入、全面地了解资金需求者的经营状况、还款能力等，这样一来，较易出现民间融资纠纷。

（二）民间融资风险存在的原因

1.现行法律法规欠缺

从目前来看，国家金融监管机构都还没有将民间融资活动纳入到监管范畴中，民间融资活动长期以来都游离于正规的金融监管之外，民间融资活动严重缺乏规范指引。截止目前，我国还没有出台一部专门用于规范民间融资行为的行政法规或者法律法规。

2.民间融资运行不规范

很多民间融资活动均存在着借贷形式随意、借贷手续不健全、借贷活动不公开等问题，这样就会导致资金供给者很难深入、全面地了解资金需求者的经营状况、还款能力等，这也是民间融资活动隐藏在“快捷”、“灵活”、“简便”优势背后的危机。

四、民间融资的法律风险防范机制

（一）完善相关的法律法规

1.民间融资准确地定位

从目前来看，现有的法律法规并未对非法集资与合法融资之间的界限予以明确，导致民间融资行为总是游离于“不合法”与“合法”边缘，因此，很有必要在法律上对民间融资进行准确地定位，让正当的民间融资活动能够实现合规经营。

2.對民间融资主体的业务范围进行规定

当前民间融资而引发的融资纠纷一旦发生，借贷双方更多的是希望协商解决，而非诉诸法律；债权人若向公安机构报案之后，即便追到款项，也会依法向债务人平均分配。笔者建议制定专门的法律法规来对民间融资主体的业务范围进行规定，以便对放贷资金来源进一步规范。值得注意的是，法律法规中需要对风险控制制度、财务制度进行健全，并且还要包括一系列的风险管理要求，如计提风险准备金、资产负债比例、客户放贷比例等，此外，还要对放贷主体的法律责任进一步明确。

3.完善民间融资主体制度

务必要通过制定相关法律法规来完善民间融资主体制度，努力拓展金融市场中民间资本的进入渠道，尤其是要大力规范民间贷款中介机构、地下钱庄、私募基金等，使之逐渐实现公开化、合法化。

（二）加强对民间融资的监督和管理力度

首先，民间融资活动若要实现有序、稳定、健康地发展，那么就需要对民间融资的监管主体予以明确，要由国家正规金融机构来监管民间融资活动，务必做到权责明确。其次，务必要建立民间融资信息采集机制，通过民间融资信息采集机制来对民间融资的风险状况、资金规模、资金流向、利率等进行监测，以便能够及时为政府有关部门提供数据信息。

（三）建立民间融资的风险防范制度

首先，务必要做好事前防范工作，对政府监管部门的各项职责、权限予以明确，但民间融资活动属于市场调节行为，政府监管部门不可对其进行过度干预。其次，务必要做好信息披露制度。众所周知，民间融资活动存在着严重的信息不对称现象，这样就会出现各种风险，笔者建议应该由政府成立专门的信息披露管理机构，由其来向全社会公布各种民间融资风险。再次，为资金供给者建立保险制度，这样一来，既能够降低民间融资机构由于经营不善而出现倒闭、破产现象，又能够降低资金供给者由于不能及时回收资金带来的损失风险。

（四）加强法律宣传的力度

各地政府有关部门应该通过组织开展多层次、多角度、多形式的宣传活动，提升广大人民群众对于民间融资活动的知晓率和普及率，增强广大市民依法从事金融活动的意识和金融风险防范能力。每年都应该开展了形式多样的“打击非法集资”宣讲教育活动，做到打非宣传入户、入脑、入心，广大居民的风险防范意识明显提高。

一是开展了“打非”集中宣传月活动，各地可基于自身实际情况来将某个月份作为“打非”集中宣传月，通过悬挂横幅、发放资料、张贴海报、设立咨询点、巡回宣传等方式进行全方位立体宣传。

二是推进“打非”宣传常态化。在当地报纸上适时刊发打击和防范非法集资的有关法律政策、相关知识、典型案例，在政府网站等设立了“打非”专栏，并且还可在大型广场、政府大厅和各金融机构网点电子显示屏定期滚动播放“打非”宣传资料，移动、联通、电信公司定期向手机用户发送“打非”公益短信。

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